معاينة أرباح Meta: من المتوقع أن يواجه عملاق التكنولوجيا أزمة نقدية بحلول عام 2027

يقول روكو شتراوس ، كبير المحللين التقنيين في Arete ، إن شركة Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) يمكن أن "تنفد من النقود وتستفيد من منطقة الديون الصافية" في غضون العامين المقبلين.

تأتي تصريحاته قبل ساعات فقط من الموعد المقرر للإعلان عن عملاق التكنولوجيا عن نتائجه المالية في الربع الثالث. الإجماع على أن تكسب META 6.67 دولار للسهم في الربع الثالث من إيراداتها بقيمة 49.5 مليار دولار.

قبل الإصدار المالي ، ارتفع سهم Meta بأكثر من 50٪ مقابل أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى تاريخه في أبريل.

لماذا قد يدخل سهم Meta منطقة صافي الدين بحلول عام 2027

بينما من المتوقع أن تسجل Meta زيادة قوية على أساس سنوي في أرباحها وإيراداتها للربع الحالي ، ترى Strauss أن نفقاتها التشغيلية والرأسمالية المتضخمة هي السبب الرئيسي وراء تدهور مكانتها النقدية.

قال لشبكة CNBC في مقابلة أجريت معه مؤخرا: "بافتراض أن نمط إعادة الشراء يشبه بالفعل ، فإن Meta Platforms تنفد بالفعل من النقود ، وتستفيد من منطقة الديون الصافية بحلول عام 2027".

من المتوقع أن تنفق META 70 مليار دولار في النفقات الرأسمالية هذا العام - و 100 مليار دولار أخرى في عام 2026.

يتم توجيه الكثير من هذا إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) والحوسبة ومراكز البيانات. ومع ذلك ، يجادل شتراوس بأن مسار تحقيق الدخل للشركة لا يزال غير واضح.  

في "Worldwide Exchange" ، أشار أيضا إلى عدم وجود استراتيجية للدخول إلى السوق لنموذج Llama الخاص ب Meta Platforms وتساءل عن الاستخدام الحقيقي لمساعد الذكاء الاصطناعي للشركة - على الرغم من تعرضها المعروف لمستخدمين بقيمة 1 مليار دولار أيضا.

وخلص محلل Arete إلى أنه بمرور الوقت ، يمكن أن يبدأ الإنفاق القوي وتحقيق الدخل الضعيف لمساعد الذكاء الاصطناعي في إلحاق الضرر بأسهم Meta.  

ماذا يعني نفاد السيولة بالنسبة لأسهم META

إذا دخلت Meta بالفعل منطقة صافي الدين كما يحذر شتراوس ، فقد يؤدي ذلك إلى تغيير كبير في معنويات المستثمرين الإجمالية ومضاعفات التقييم على سهم الذكاء الاصطناعي.

دعمت خطة إعادة الشراء القوية للشركة تاريخيا سعر سهمها ، لكن محلل Arete يجادل بأن "مستويات الإنفاق الحالية" المقترنة ب "نمط إعادة الشراء المقلص" يمكن أن تؤدي إلى تآكل هذا الدعم.

قد يثير نفاد السيولة مخاوف بشأن قدرة META على تمويل الابتكار المستقبلي دون إضعاف المساهمين أو الحصول على تمويل باهظ الثمن أيضا.

وفي الوقت نفسه ، يقوم المنافسون مثل Google بدمج مساعد الذكاء الاصطناعي متعدد النماذج من الجيل التالي ، Gemini ، عبر الأنظمة الأساسية ، بما في ذلك دعم Siri من Apple - مما يخلق تباينا صارخا في التنفيذ الاستراتيجي.

يمكن أن يؤدي هذا الضغط التنافسي إلى مزيد من التأثير على أسهم META في عام 2026 ، وفقا لمحلل Arete.

كيف تلعب Meta Platforms مع اقتراب عام 2026

ستتم مراقبة مكالمة أرباح الربع الثالث من Meta عن كثب بحثا عن علامات على تقدم تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي والانضباط المالي. سوف يدقق المستثمرون في ما إذا كانت استثمارات الشركة تترجم إلى عوائد مستدامة.

يمكن أن يعيد التقرير القوي تأكيد الثقة في رؤية مارك زوكربيرج طويلة الأجل - لكن الخطأ قد يضخم المخاوف بشأن حرق السيولة والوضوح الاستراتيجي.

مع تسعير أسهم META على ما يبدو من أجل الكمال وبيانات الخيارات التي تشير إلى حركة ما بعد الأرباح بنسبة 6.2٪ ، فإن المسار المالي للشركة المدرجة في بورصة ناسداك عند نقطة تحول حرجة.

تتمتع وول ستريت حاليا بتصنيف "شراء" بالإجماع على أسهم Meta بمتوسط هدف يبلغ حوالي 869 دولارا مما يشير إلى "الاتجاه الصعودي" المحتمل بنسبة 15٪ أخرى من هنا.