الإيرادات القياسية تغذي رهان Meta و Google و Microsoft عالي المخاطر على سباق الذكاء الاصطناعي

قدمت ثلاث من أقوى شركات التكنولوجيا في العالم - Microsoft و Meta و Google - رسالة موحدة ومذهلة للمستثمرين هذا الأسبوع: فورة إنفاقها غير المسبوقة على الذكاء الاصطناعي لا تتباطأ ، بل تتسارع بشكل كبير.

إلى جانب الإبلاغ عن الإيرادات الفصلية المرتفعة ، رفع عمالقة التكنولوجيا بشكل كبير توقعاتهم للإنفاق الرأسمالي ، مما يشير إلى رهان جماعي عالي المخاطر على أن مستقبل التكنولوجيا سيفوز به كل من يمكنه بناء أكبر وأقوى بنية تحتية للذكاء الذكاء الاصطناعي.

سباق التسلح في مجال الذكاء الاصطناعي: تصعيد بمليارات الدولارات

خطط الإنفاق المحدثة هائلة.

أعلنت Meta أن نفقاتها الرأسمالية لهذا العام سترتفع إلى ما بين 70 مليار دولار و 72 مليار دولار ، ارتفاعا من التوقعات السابقة. حذرت سوزان لي ، المدير المالي لشركة Meta ، من أن الإنفاق سيكون "أكبر بشكل ملحوظ" العام المقبل.

رددت شركة Alphabet ، الشركة الأم لشركة Google ، نفس الشعور ، حيث رفعت نفقاتها الرأسمالية المتوقعة لعام 2025 إلى نطاق يتراوح بين 91 مليار دولار و 93 مليار دولار ، بزيادة كبيرة عن تقديرها السابق البالغ 75 مليار دولار.

من جانبها ، أعلنت مايكروسوفت عن نفقات رأسمالية قدرها 34.9 مليار دولار للربع الأخير وحده - قفزة بنسبة 74٪ عن نفس الفترة من العام الماضي وحوالي 5 مليارات دولار أكثر من المتوقع.

بالنظر إلى المستقبل ، صرحت إيمي هود ، المدير المالي لشركة Microsoft ، أن إجمالي إنفاق الشركة "سيزداد بالربع السابق ، ونتوقع الآن أن يكون معدل نمو السنة المالية 2026 أعلى من السنة المالية 2025".

بناء من أجل الاختراقات

وتغذي زيادة الإنفاق إيرادات قياسية. حققت Meta 51.24 مليار دولار في الربع الأخير (بزيادة 26٪) ، بينما حققت Alphabet رقما قياسيا قدره 102.3 مليار دولار (بزيادة 33٪).

تجادل الشركات بأن إعادة الاستثمار الهائلة هذه ضرورية للاستعداد للقفزة التكنولوجية التالية.

قال الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج للمحللين إن استراتيجية Meta هي المضي قدما في ما يمكن أن يكون وصولا سريعا الذكاء الاصطناعي المتقدم. قال زوكربيرج: "هناك مجموعة من الجداول الزمنية عندما يعتقد الناس أننا سنحصل على ذكاء خارق".

تتضمن هذه الإستراتيجية أكثر من مجرد أجهزة. تعمل Meta بقوة على توظيف أفضل المواهب في مجال الذكاء الاصطناعي مع حزم تعويضات ضخمة بينما قامت أيضا بإلغاء حوالي 600 وظيفة الأسبوع الماضي في محاولة لجعل فرق الذكاء الاصطناعي "أكثر كفاءة".

قنبلة موقوتة؟

بينما تتوقع شركات التكنولوجيا الكبرى الثقة ، يدق بعض المحللين ناقوس الخطر بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي المحتملة ، تغذيها إعلانات استثمارية مذهلة متعددة السنوات.

في الشهر الماضي ، طرحت Nvidia استثمارا مشروطا "يصل إلى 100 مليار دولار" في OpenAI ، بينما يقال إن OpenAI نفسها تخطط لتطوير موارد حوسبة تبلغ قيمتها 1.4 تريليون دولار.

المخاطر ليست مجرد نظرية. تعرضت Microsoft ، التي التزمت بمبلغ 13 مليار دولار ل OpenAI ، لضربة قدرها 3.1 مليار دولار في صافي دخلها هذا الربع من خسائر هذا الاستثمار.

أقرت الشركة بأن الشراكة ستؤدي إلى "تقلبات متزايدة" وقالت إنها ستستبعد أي تأثيرات من استثمارها في OpenAI في التوقعات المالية المستقبلية.

استراتيجية Microsoft لمستقبل متقلب

على الرغم من المخاطر ، فإن عمالقة التكنولوجيا لا ينفقون بشكل أعمى. أوضح الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft ساتيا ناديلا للمحللين أن الشركة تخفف من مخاطرها من خلال بناء مراكز بيانات مرنة أو "قابلة للاستبدال" يمكن تكييفها مع المتطلبات المتغيرة.

كما شدد على أن الاستثمار هو عملية تحديث مستمرة ، وليس عملية شراء واحدة لمرة واحدة.

"ليس الأمر كما لو أننا نشتري إصدارا واحدا من Nvidia ونحمل جميع الجيجاوات التي لدينا. كل عام ، تشتري ، تركب قانون مور ، وتقوم بتحديثه واستهلاكه باستمرار ، وتستخدم البرامج لزيادة الكفاءة".

يوفر هذا النهج درجة من الحماية ، وفقا لمارك موردلر ، كبير محللي الأبحاث في برنشتاين ، الذي أشار إلى أن مايكروسوفت "تبني القدرات على شرائح بمرور الوقت ويمكنها تحويل الموارد".

لكنه أقر بأن السؤال الأكبر لا يزال دون إجابة. "هل هناك فقاعة الذكاء الاصطناعي الشاملة؟ هذا ممكن ، وأنهم لم يجيبوا ".