أسهم Airbnb ترتفع بعد تراجع الإيرادات والتوقعات المتفائلة

قفزت أسهم Airbnb بنسبة 3٪ يوم الجمعة بعد أن سجلت منصة تأجير المنازل إيرادات أقوى من المتوقع في الربع الثالث ورفعت توجيهاتها للربع الرابع ، مما يشير إلى استمرار الطلب على السفر مع اقتراب موسم العطلات في نهاية العام.

في حين أن أرباح السهم أخطأت تقديرات وول ستريت ، إلا أن الأداء القوي للشركة والتفاؤل التطلعي ساعد في طمأنة المستثمرين بشأن مسار نموها.

نمو الإيرادات يتحدى مخاوف السوق الأوسع نطاقا

أعلنت Airbnb عن إيرادات الربع الثالث بقيمة 4.1 مليار دولار ، بزيادة قدرها 10٪ عن العام السابق وأعلى بقليل من توقعات المحللين البالغة 4.08 مليار دولار التي أجرتها FactSet في الاستطلاع.

وعزت الشركة النمو إلى تحسين ثقة المسافرين وانتعاش الحجوزات الآجلة.

ارتفعت القيمة الإجمالية للحجوزات (GBV) ، وهو مقياس رئيسي لإجمالي حجم المعاملات ، إلى 22.9 مليار دولار ، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 21.9 مليار دولار.

وقالت الإدارة إن الطلب على السفر ارتفع ليس فقط خلال الربع الثالث ولكن أيضا في أكتوبر ، حيث أصبح المستهلكون أكثر راحة في وضع خطط العطلات في وقت مبكر.

سلطت Airbnb الضوء على برنامجها الجديد "احجز الآن ، وادفع لاحقا" كعامل رئيسي وراء هذا التحول.

وتتيح هذه الميزة للضيوف تأمين الإقامات دون دفع فوري، مما ساعد على زيادة عدد الحجوزات المبكرة مقارنة ببداية العام، عندما كان المسافرون أكثر ترددا بسبب عدم اليقين الاقتصادي.

الأرباح تتأثر بتأثير الضرائب لمرة واحدة

على الرغم من النمو القوي في الإيرادات ، جاءت أرباح Airbnb الفصلية أقل قليلا من التوقعات.

وبلغ صافي الدخل للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 1.37 مليار دولار أمريكي دون تغيير إلى حد كبير عن العام السابق.

ارتفعت ربحية السهم بشكل متواضع إلى 2.21 دولار من 2.13 دولار ، لكنها أخطأت تقدير الإجماع البالغ 2.31 دولار من FactSet.

يعزى الخطأ في المقام الأول إلى ارتفاع النفقات الضريبية المرتبطة بتنفيذ قانون مشروع قانون One Big Beautiful.

ألغى التشريع استخدام Airbnb للحد الأدنى من الائتمان الضريبي البديل للشركات ، مما أدى إلى شطب الأصول الضريبية بقيمة 213 مليون دولار خلال الربع.

ومع ذلك ، أشارت Airbnb إلى أن القانون الجديد يجب أن يخفض معدل الضريبة بمرور الوقت.

تتوقع الشركة أن ينخفض معدل الضرائب الفعلي إلى المراهقين المتوسطين إلى الأعلى بحلول عام 2026 ، مقارنة بتقديراتها السابقة البالغة حوالي 20٪.

التفاؤل يتمحور حول توقعات الربع الرابع

بالنسبة للربع الحالي ، توقعت Airbnb إيرادات تتراوح بين 2.66 مليار دولار و 2.72 مليار دولار ، أعلى بقليل من توقعات وول ستريت البالغة 2.67 مليار دولار.

وتتوقع الشركة أن يرتفع إجمالي قيمة الحجز بنسبة منخفضة من رقمين، مدعوما بالنمو المستمر في متوسط الأسعار اليومية وارتفاع أحجام الحجوزات.

اعتبر المحللون بشكل عام أن التقرير مشجع.

قال جيفريز ، الذي يحتفظ بتصنيف "شراء" وسعر مستهدف قدره 160 دولارا ، إن نمو الحجوزات الأسرع والاتجاهات الإيجابية في صناعة الفنادق يمكن أن تعزز الثقة في إمكانات Airbnb على المدى الطويل.

كما سلطت الشركة الضوء على القوائم المدعومة بالذكاء الذكاء الاصطناعي كفرصة مستقبلية لتحقيق الدخل.

اعترفت BTIG ، التي تصنف السهم بأنها "محايدة" ، بقوة الربع لكنها حذرت من الزخم المحدود في المبادرات الأحدث والرياح المعاكسة المحتملة للهامش من ارتفاع الإنفاق على الخدمات.

وفي الوقت نفسه ، كررت TD Cowen تصنيفها "شراء" بسعر مستهدف قدره 150 دولارا ، مشيرة إلى أن Airbnb قد قلصت فجوة النمو مع Booking Holdings (BKNG) وتتوقع هوامش مستقرة مع نضوج استراتيجية طرح منتجاتها.

بشكل عام ، تعزز نتائج Airbnb مكانتها كواحدة من أقوى الشركات أداء في صناعة السفر بعد الوباء.

مع تجدد الثقة في المسافرين واستثمار الشركة في خيارات دفع مرنة وأدوات جديدة لتحقيق الدخل ، يبدو أن Airbnb تستعد للحفاظ على النمو المطرد حتى عام 2025.