ما يراه جيم كرامر في Nvidia ، Tesla الذي يفتقده معظم المستثمرين ؛ ولماذا يهم

يتمتع جيم كرامر من CNBC بموهبة في اكتشاف ما تغفل عنه وول ستريت السائدة.

في حين أن معظم المستثمرين مهووسون بالتقييمات والضجيج الذكاء الاصطناعي ، فإن كرامر يركز على شيء أكثر جوهرية: التنفيذ الحقيقي والملموس.

وفقا ل Insider Monkey ، فإن أحدث ما يتناوله في Nvidia و Tesla يكشف عن أطروحة متناقضة تتحدى المشاعر الهبوطية السائدة حول كلا السهمين.

البصيرة الرئيسية؟ هذه ليست مسرحيات تقنية محمومة. إنها شركات تتمتع بمزايا هيكلية حقيقية لا يزال السوق أقل من أسعارها.

جيم كرامر على Nvidia قبل الأرباح

إليك ما يفصل وجهة نظر كرامر عن الحشد: لا تواجه Nvidia مشكلة طلب ؛ إنها تواجه مشكلة عرض.

بينما يشعر المشككون بالقلق بشأن التقييمات الممتدة وذروة حماس الذكاء الاصطناعي ، يشير كرامر إلى شيء أكثر تفاؤلا. لا تستطيع الشركة ببساطة تصنيع رقائق كافية لتلبية طلب العملاء.

هذا التمييز مهم للغاية. عندما تكون الشركة مقيدة بالعرض ، فهذا يشير إلى أن الطلب حقيقي ومستدام. لا يطلب عملاء Nvidia عددا أقل من الرقائق. إنهم يصطفون للمزيد.

يحافظ عملاق أشباه الموصلات على قوة التسعير في المشهد حيث عادة ما تقتل الطاقة الزائدة هوامش الربح. هذه رفاهية لا تمتلكها معظم شركات التكنولوجيا.

يؤكد كرامر أن العديد من المستثمرين يرتكبون خطأ فادحا من خلال التركيز فقط على تقييم قسط السهم. يرون مضاعفا عاليا ويفترضون الخطر.

ما يفتقدونه هو أن قوة أرباح Nvidia تستمر في التوسع. دورة الذكاء الاصطناعي "لا تتوقف" ، يجادل كرامر ، متناقض بشكل مباشر مع الحكمة السائدة بأن القطاع بلغ ذروته.

إذا ظل الطلب قويا وظل العرض شحيحا ، فقد تمثل مقاييس الربحية الحالية مجرد بداية لمسار نمو أطول.

يركز المتشككون على رواية واحدة: الطفرة تقترب من نهايتها. يرى كرامر المسار المعاكس. وهو يعتقد أن أساسيات Nvidia تبرر الارتفاع وقد يكون لديها المزيد من الركض.

عندما يشعر غالبية المستثمرين بالقلق بشأن مخاطر الجانب السلبي ، يركز كرامر على الرياح الخلفية التي يعترف بها القليل منهم.

ما يفتقده المستثمرون في تسلا

قصة تسلا لا تدور حول الرقائق وأكثر عن التنفيذ.

بعد أشهر من العناوين السلبية حول المنافسة ، والتسليم الفائت ، والتحديات التشغيلية ، يصف كرامر تحول الشركة بأنه "معجزة". لكن المعجزات تتطلب عملا شاقا خلف الكواليس.

يسلط كرامر الضوء على ثلاثة تحسينات مهمة: عمليات التسليم آخذة في الارتفاع، وضوابط التكلفة مشدودة، والعمليات آخذة في الاستقرار.

هذه ليست مفاهيم مجردة. إنها مقاييس تشغيلية حقيقية تظهر أن العمل يعمل بشكل أفضل مما يوحي به السرد السائد.

ومع ذلك ، لا يزال معظم المستثمرين عالقين في إطار متشائم ، بافتراض الانخفاض عندما تستعيد الشركة زخمها بالفعل.

إليك النقطة الحاسمة: يتحسن تنفيذ Tesla بينما تظل المعنويات منخفضة.

هذا يخلق عدم تناسق. تم هزيمة السهم جزئيا بسبب تصورات عفا عليها الزمن ، وليس الواقع الحالي. قد يفوت المستثمرون الذين يركزون على مشاكل الأمس انتعاش اليوم.

يرى كرامر "براعم خضراء" ، وهي العلامات المبكرة لتشكيل أساس أقوى. إنه يعتقد أن انتعاش تسلا لديه المزيد من المدرج في المستقبل.

هذا مهم لأن دورات التعافي في المراحل المبكرة تقدم أفضل مكافأة للمخاطر للمستثمرين في وضع المركز.

توضح كلتا الحالتين فلسفة الاستثمار الأساسية لكريمر: انظر إلى ما هو أبعد من الإجماع واكتشف أين يختلف سرد السوق عن الأساسيات الفعلية.

لدى Nvidia قيود العرض التي تثبت صحة قوة الطلب. تمتلك Tesla براعم خضراء تشغيلية لم يسعرها الحشد المتشائم بعد.

قد يكتسب المستثمرون الذين يهتمون بهذه الإشارات الهيكلية ميزة على أولئك العالقين في عناوين الأخبار الهبوطية يوم أمس.