يعمق EQT الدفع في آسيا مع راهن المستثمرين في الأسواق الخاصة على النمو الإقليمي

تسرع EQT، إحدى أكبر المستثمرين في السوق الخاصة في العالم، من توسعها في آسيا، وتصف المنطقة بأنها محرك نمو رئيسي ومصدر لبعض من أكثر الفرص إثارة في مجالات الأسهم الخاصة والبنية التحتية.

في مقابلة مع CNBC، قال الرئيس التنفيذي بير فرانزين إن الشركة تشهد تزايدا في رغبة اللاعبين في السوق الخاصة العالمية للتنويع في الأسواق الآسيوية.

"آسيا فرصة نمو كبيرة لنا... نرى بعضا من أكثر الفرص جاذبية في خط إنتاجنا في آسيا،" قال فرانزين.

يأتي التركيز المتزايد لمجموعة الأسهم الخاصة السويدية بعد موجة من الالتزامات الرأسمالية التي تستهدف المنطقة، بما في ذلك أحدث حملة جمع تبرعات بمليارات الدولارات للشركة.

زيادة المخصصات والاستراتيجية المحلية

في وقت سابق من هذا العام، جمعت EQT أكثر من 10 مليارات دولار لجهازها التاسع للاستثمار الخاص في آسيا، صندوق BPEA الخاص للأسهم الخاصة IX، الذي أطلق في أغسطس 2024 بهدف قدره 12.5 مليار دولار.

كما تخطط لنشر حوالي 930 مليون دولار في مزود برمجيات المؤسسات الكوري الجنوبي Douzone Bizon، مما يؤكد نيتها تعميق التعرض للشركات المحلية المعنية.

نهج EQT يعكس تحركات لاعبين عالميين آخرين.

صرح منافس KKR مؤخرا أن حوالي نصف رأس المال الخاص الذي ستعيده للمستثمرين هذا العام من المتوقع أن يأتي من آسيا.

حتى أن الشركة الأمريكية عقدت أول اجتماع مجلس إدارة لها في طوكيو، مما يدل على أهمية المنطقة رغم مقرها الرئيسي في نيويورك.

وفقا لجان-إريك سالاتا، رئيس EQT لآسيا لفترة طويلة ورئيس مجلس الإدارة العالمي القادم، فإن نجاح الشركة في المنطقة يعتمد على الحفاظ على قدرات ميدانية قوية.

وصف أسواق آسيا بأنها "غير فعالة" مقارنة بالولايات المتحدة وأوروبا، وهي ظروف يمكن أن تولد "فرصا هيكلية ألفا" إذا كان لدى الشركات فرق محلية يمكنها الحصول على صفقات، وجذب المواهب، وتنفيذ الخروج بفعالية.

تضم EQT حاليا حوالي 350 موظفا في جميع أنحاء آسيا.

آفاق الصين في مراحلها المبكرة ومواضيع الطلب المحلي

على الرغم من الحذر المستمر بين المستثمرين العالميين تجاه الصين، ترى EQT أن البلاد جذابة لفرص المراحل المبكرة.

قال سالاتا إن مشهد الاستحواذ لا يزال غير ناضج، لكن النمو المدفوع بالابتكار في المراحل المبكرة كان مقنعا.

"حيث نرى فرصا أكثر إثارة للاهتمام في الصين هو في الاستراتيجيات المبكرة حيث يوجد قدر هائل من الابتكار... ونمو هائل،" أشار.

تركز استراتيجية EQT الأوسع في آسيا على الشركات المرتبطة بالطلب المحلي، بدلا من تلك التي تعتمد على التجارة عبر الحدود، والتي تقول الشركة إنها توفر حماية من تصاعد التوترات الجيوسياسية، خاصة تلك التي تشمل الولايات المتحدة والصين.

تشمل محفظتها شركات في مجالات الخدمات، البرمجيات، التعليم، والخدمات المالية.

وأشار سالاتا إلى واحدة من أكبر مجموعات مستشفيات الجهاز الهضمي في الهند، واصفا إياها بأنها "مزدهرة" وغير متأثرة بديناميكيات التجارة العالمية.

الإدارة عبر دورات أسعار الفائدة

تباطأت أنشطة خروج الأسهم الخاصة في آسيا والمحيط الهادئ جزئيا بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، وفقا لمراقبي الصناعة، لكن EQT تؤكد أن قراراتها الاستثمارية لا تزال مستقلة إلى حد كبير عن الدورات النقدية.

قال فرانزين إن الشركة لا تعتمد على خفض أسعار الفائدة وتواصل التركيز على بناء قدرات خلق القيمة.

أشار سالاتا إلى الاستحواذ الأخير على نورد أنجليا إديوكيشن، بقيمة 14.5 مليار دولار، كمثال على مرونة EQT.

قال إن الشركة قدمت 10 مليارات دولار من التوزيعات للمستثمرين من الشركة رغم بيئة أسعار الفائدة الصعبة.

"إذا كان لديك الأصول المناسبة في القطاعات المناسبة"، قال، يمكن أن تبقى الاستراتيجية "في جميع الأحوال الجوية" وأقل ارتباطا بتحركات الأسعار.