ارتفاع أسهم كيوب بعد أن تقبل ماكواري اقتراح استحواذ بقيمة 11.6 مليار دولار أسترالي

ارتفعت أسهم شركة كوبي هولدينغز المحدودة إلى مستوى قياسي يوم الاثنين بعد أن كشفت شركة الخدمات اللوجستية الأسترالية عن تلقيها اقتراح استحواذ غير ملزم من ماكواري لإدارة الأصول يقيم الشركة بقيمة مؤسسية تبلغ 11.6 مليار دولار أسترالي (7.49 مليار دولار أمريكي).

يمثل العرض النقدي البالغ 5.2 دولار أسترالي للسهم علاوة تقارب 28٪ مقارنة بإغلاق كيوب الأخير عند 4.07 دولار أسترالي يوم الجمعة، مما أدى إلى ارتفاع حاد في السهم خلال التداول المبكر.

قفزت أسهم كيوب بأكثر من 18٪ لتصل إلى 4.84 دولار أسترالي، في حين ارتفعت أسهم مجموعة ماكواري، الشركة الأم لوحدة إدارة الأصول، بنسبة 0.45٪ لتصل إلى 194.97 دولار أسترالي بعد الإعلان.

وفقا لكوب، يأتي هذا الاقتراح بعد فترة من المفاوضات بعد أن قدم ماكواري عرضا أقل وغير مرغوب فيه، رغم أن تفاصيل ذلك العرض السابق لم تكشف عنه.

تقييم الأقساط وهيكل الصفقات

تعادل قيمة المؤسسة البالغة 11.6 مليار دولار أسترالي حوالي 14.4 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والضرائب المتوقع للسنة المالية 2025، بناء على الأرقام المقدمة في ملف الشركة.

تشمل حسابات قيمة المؤسسة القيمة السوقية وتكلفة الدين، مطروحا منها النقد في الميزانية العمومية، مما يوفر للمستثمرين مقياسا أوسع لقيمة الشركة الإجمالية.

تشمل عمليات كيوب تأجير الحاويات، ومحطات شحن السيارات والحبوب، وشبكة من خدمات النقل البري والسكك الحديدية في جميع أنحاء أستراليا.

أكدت الشركة أنها أبرمت صك حصرية يمنح ماكواري لإدارة الأصول الحق في إجراء العناية الواجبة حتى 1 فبراير 2026.

لا تزال الصفقة خاضعة لنتائج فحص مرضية، وموافقات مجلس الإدارة من كلا الشركتين، وتوقيعات تنظيمية.

قال رئيس مجلس الإدارة جون بيفان إن كويب ستواصل التواصل البناء مع ماكواري "لمصلحة مساهمينا"، بينما رفضت شركة ماكواري لإدارة الأصول التعليق.

يشرف قسم إدارة الأصول حاليا على ما يقرب من 960 مليار دولار أسترالي عالميا عبر محافظ البنية التحتية والعقارات والزراعة، مما يؤكد قدرته على متابعة عمليات استحواذات واسعة النطاق مثل Qube.

استجابة المحللين والآثار القطاعية

بعد الإعلان، كرر نائب رئيس بنك سيتي ومحلل الأسهم صموئيل سيو تقييمه "الشراء" على موقع Qube، محددا سعرا مستهدفا قدره 4.9 دولار أسترالي.

سلط سيو الضوء على الرياح المحتملة، بما في ذلك تصاعد المنافسة السعرية في قطاع الخدمات اللوجستية ومخاطر تأثير التحرك الصناعي على القوى العاملة في الشركة.

يأتي هذا العرض وسط تصاعد الاندماج في قطاع الخدمات اللوجستية الأسترالي مع سعي الشركات للتوسع والتنويع وسط تزايد الطلب على مرونة سلسلة التوريد.

يقول المستثمرون إن الاستحواذ الناجح قد يعيد تشكيل الديناميكيات التنافسية في الخدمات اللوجستية البرية، خاصة في خدمات مناولة الحاويات والسائب.

موجة من الصفقات في مجالات اللوجستيات والتعدين

اقتراح ماكواري لكيوب يضيف إلى سلسلة من الاستحواذات في مجال النقل واللوجستيات في أستراليا.

في وقت سابق من هذا العام، استحوذت DP World على شركة سيلك لوجستكس مقابل 175 مليون دولار أسترالي، مما وسع حضورها في عمليات التخزين البري وعمليات نقل الأرصفة.

كما سرعت ليندسي أستراليا من توسعها، حيث اشترت أكبر مشغل لسلسلة التوريد المبردة في تسمانيا، SRT Logistics، مقابل حوالي 108 ملايين دولار أسترالي، بعد استحواذ منفصل على GJ Freight.

بالتوازي، شهد قطاع التعدين في البلاد تطورات كبيرة، حيث أعلنت شركة BHP أنها ستتخلى عن مطاردة شركة المناجم البريطانية أنجلو أمريكان.

ينهي هذا القرار ما يقال إنه محاولة استحواذ بقيمة 49 مليار دولار أمريكي بدأت العام الماضي، مما يمثل واحدة من أكثر قصص MandA متابعة في عالم التعدين العالمي.

في الوقت الحالي، سيركز المستثمرون على عملية العناية الواجبة في ماكواري وما إذا كان العرض الإشاري سيتحول إلى اتفاق ملزم، مما قد يؤسس واحدة من أكبر صفقات اللوجستيات في أستراليا في السنوات الأخيرة.