غلاف السلع: رهانات خفض سعر الفائدة الاحتياطي الفيدرالي تدفع الذهب إلى أعلى مستوى له خلال 6 أسابيع، وتصل الفضة إلى رقم قياسي بلغ 58 دولارا

وصلت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها منذ ستة أسابيع مع آمال خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الشهر إلى زيادة الطلب. 

وفي الوقت نفسه، سجلت أسعار الفضة في COMEX مستوى قياسي آخر، متجاوزة 58 دولارا للأونصة لأول مرة على الإطلاق.

ارتفعت أسعار النفط، مدفوعة بمخاوف العرض الناتجة عن عوامل مختلفة. 

تشمل هذه التوقفات عن الصادرات من قبل اتحاد خطوط أنابيب بحر قزوين عقب هجوم كبير بطائرة بدون طيار، وزيادة المخاوف بشأن الإمدادات بسبب التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا، وقرار أوبك+ بإبقاء مستويات إنتاج النفط دون تغيير خلال الربع الأول من عام 2026.

تسلقات الذهب

وصلت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها خلال ستة أسابيع يوم الاثنين، حيث اقتربت من حاجز 4,300 دولار للأونصة. 

بعد تراجع البيانات الاقتصادية الأمريكية مؤخرا وتصريحات متحفظة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم الحاكم كريستوفر والر ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، رفع المتداولون بشكل كبير توقعاتهم لخفض سعر الفائدة في ديسمبر. 

يعكس مؤشر السوق حاليا احتمال خفض سعر الفائدة بنسبة 88٪.

عادة ما تعزز تكاليف الاقتراض الأقل جاذبية الذهب غير العائد العائد.

تم التأكيد على إمكانية خفض أسعار الفائدة من قبل مستشار البيت الأبيض الاقتصادي كيفن هاسيت يوم الأحد، الذي صرح بأنه سيقبل بسرور منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي القادم إذا عرض عليه. 

وعلى غرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، يدعم هاسيت أسعار الفائدة المنخفضة.

أشار وزير الخزانة سكوت بيسينت إلى أن ترامب من المتوقع أن يعلن عن رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد قبل عيد الميلاد.

قد تظهر مؤشرات إضافية لاتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من الأسبوع مع صدور تقرير التوظيف لمؤشر ADP لشهر نوفمبر يوم الأربعاء وأرقام الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر يوم الجمعة.

قال ديفيد موريسون، كبير المحللين في السوق في Trade Nation : "كما تراجع مؤشر MACD اليومي نحو المستوى 'المحايد' بعد أن كان مبالغا فيه في الشراء في أكتوبر."

الفضة تسجل أعلى رقم قياسي

كان الأداء الأخير للفضة استثنائيا بحق، حيث شهد ارتفاعا تجاوز حتى المكاسب الملحوظة التي شهدتها المعادن الثمينة الأخرى. 

هذا الصباح، بلغ الزخم ذروته بوصول الفضة إلى أعلى مستوى قياسي تاريخي جديد، مما دفع سعرها بشكل كبير إلى 58 دولارا للأونصة.

مثل ذلك زيادة بحوالي 16٪ عن إغلاقها عند 50 دولارا قبل أكثر من أسبوع بقليل. 

يبرز هذا الصعود الشديد فترة من اهتمام المستثمرين المكثف والمضاربة، يحتمل أن يكون مدفوعا بتقاطع عوامل تشمل التحوط من التضخم، وتعافي الطلب الصناعي، وعدم الاستقرار الجيوسياسي الأوسع، مما دفع إلى الهروب نحو الأصول الآمنة.

تشير هذه الخطوة السريعة إلى أن السوق يعتقد أن المحركات الأساسية لارتفاع سعر الفضة راسخة بقوة، مما يضع المعدن في مواقع لمزيد من التقلبات، ولكن قد تكون مجزية، في جلسات تداول قادمة.

"هذا الانتقال يعني أن الثلاثي المخيف قد تم تجنبوه. لكن من المهم ملاحظة أن هذه المكاسب جاءت خلال فترة عطلات كانت فيها السيولة ضعيفة وجاءت بعد إغلاق البورصة بسبب انقطاع التيار الكهربائي الذي أثر على مجموعة CME،" قال موريسون. 

في وقت كتابة هذا التقرير، كان عقد الفضة في COMEX عند 57.975 دولار للأونصة، بزيادة 1.5٪ عن الإغلاق السابق. 

صعودات النفط

ارتفعت أسعار النفط مع زيادة المخاوف بشأن انخفاض العرض في تعزيز المشاعر يوم الاثنين. 

تم الإبلاغ عن توقف عمليات اتحاد خطوط أنابيب بحر قزوين (CPC)، الذي ينقل 1٪ من نفط العالم، يوم السبت. 

عزا الحزب الشيوعي الصيني الإغلاق إلى الأضرار التي سببتها محطة رسو في محطتها الروسية على البحر الأسود جراء ضربة طائرة مسيرة أوكرانية. 

ومع ذلك، صرح شيفرون، أحد المساهمين في CPC، في وقت متأخر من يوم الأحد أن عمليات تحميل النفط لا تزال جارية في ميناء نوفوروسيسك الروسي.

هاجمت أوكرانيا ناقلتي نفط كانتا في طريقهما إلى نوفوروسيسك.

وبشكل منفصل، وافقت منظمة الدول المصدرة للنفط وحلفاؤها (أوبك+) في أواخر نوفمبر على وقف زيادة الإنتاج.

هذا القرار أبطأ جهودهم لاستعادة حصتهم السوقية بسبب تزايد المخاوف بشأن احتمال فائض العرض.

شهدت عقود برنت ونفط الخام الغربية أطول سلسلة خسائر لها منذ عام 2023، حيث استقرت منخفضة يوم الجمعة للشهر الرابع على التوالي.

كان هذا الانخفاض مدفوعا بشكل أساسي بتوقعات زيادة العرض العالمي.

تم إدخال حالة عدم اليقين الجيوسياسي خلال عطلة نهاية الأسبوع عندما أعلن ترامب أن "المجال الجوي فوق ومحيط فنزويلا" يجب أن يعتبر مغلقا. 

أثار هذا الإعلان مخاوف جديدة في سوق النفط، حيث تعد فنزويلا منتجا رئيسيا للنفط.

أكد ترامب لاحقا يوم الأحد أنه تحدث مع الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو، رغم عدم تقديم تفاصيل إضافية.

في وقت كتابة هذا النص، كان سعر نفط غرب تكساس الوسيط الخام 58.99 دولارا للبرميل، بزيادة 0.8٪، بينما كان سعر برنت عند 62.87 دولارا للبرميل، بزيادة 0.8٪.