مؤشر داو يقفز 640 نقطة بدعم مايكروسوفت وأسهم أشباه الموصلات

ارتدت الأسهم الأميركية بقوة يوم الخميس بعد عودة المستثمرين إلى أسهم التكنولوجيا عقب نتائج مايكروسوفت الأقوى من المتوقع، مما ساعد وول ستريت على التعافي من موجة البيع الحادة في الجلسة السابقة التي أطلقها قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.

صعد مؤشر داو جونز الصناعي 645 نقطة، أو 1.3%، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.7%.

قفز مؤشر ناسداك المركب نحو 3%، كاسراً سلسلة خسائر امتدت ست جلسات مع تصدر أسهم التكنولوجيا للصعود.

جاء الارتفاع بعد يوم من تكبد داو أكبر انخفاض يومي له منذ أبريل 2025 مع تساؤل المستثمرين بشأن استراتيجية الاحتياطي الفيدرالي للتضخم ودفع عوائد سندات الخزانة للارتفاع الحاد.

برزت مايكروسوفت كأكبر مساهم في مكاسب يوم الخميس بعد أن تجاوزت نتائجها الفصلية التوقعات، مما خفف المخاوف بشأن ربحية الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي.

نتائج مايكروسوفت تعيد التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي

قفزت أسهم مايكروسوفت بأكثر من 16% بعد أن أبلغت عملاقة البرمجيات عن نمو أقوى في سحابة Azure، وتوقعت مبيعات ربع سنوية أعلى من تقديرات وول ستريت وتوقعت نفقات رأسمالية أقل من توقعات المحللين.

كما أشارت الشركة إلى أنها تتوقع الاستمرار في توليد النقد طوال السنة المالية 2027.

ساعدت النتائج الإيجابية على استعادة الثقة في الاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بعد المخاوف الأخيرة من أن الإنفاق الكبير على مراكز البيانات كان يضغط على الربحية عبر قطاع التكنولوجيا.

ارتفعت أسهم شركات أشباه الموصلات مصحوبة بمايكروسوفت.

تقدم صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بأكثر من 8%، بينما ارتفعت أسهم Micron Technology وAdvanced Micro Devices كلتاهما بأكثر من 13%.

وشاركت أسهم قطاع الذاكرة أيضاً في الارتفاع، حيث سجلت شركة تصنيع الرقائق الكورية الجنوبية SK Hynix زيادة تفوق 17%.

كما عاد تداول الزخم الأوسع، حيث ارتفع صندوق iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) بأكثر من 5%.

لم تستفد كل شركات التكنولوجيا من المكاسب.

انخفضت أسهم Meta Platforms بنحو 9% بعد أن أعلنت عن تراجع بنسبة 91% في التدفق النقدي الحر للربع الثاني وأصدرت توجيهاً للإيرادات أضعف من المتوقع، مما زاد من تدقيق المستثمرين في الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

تداولت أمازون مرتفعة قبيل إعلان نتائجها الفصلية، في حين تراجعت أسهم أبل قليلاً قبل الإفصاح عن النتائج بعد إغلاق السوق.

آفاق الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية تظل محور الاهتمام

على الرغم من الارتداد يوم الخميس، استمر المستثمرون في مراقبة سوق السندات بعد أن قفزت عوائد الخزانة عقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

ظل العائد على سندات الخزانة لأجل 30 سنة قرب أعلى مستوياته منذ 2007 بعد أن تجاوز 5.2% خلال الجلسة السابقة، بينما ظل بقية منحنى العائد متغيراً بشكل طفيف.

أظهرت بيانات اقتصادية صدرت يوم الخميس أن الاقتصاد الأميركي توسع بمعدل سنوي قدره 1.5% في الربع الثاني، أقل من توقعات 2.1%، حيث أثقل عجز تجاري أوسع كاهل النمو.

وأشارت بيانات منفصلة أيضاً إلى أن التضخم هدأ خلال يونيو، ما وفر بعض الراحة بعد المخاوف الأخيرة بشأن التضخم.

تحولت توقعات السوق للسياسة النقدية أيضاً. خفّض المتداولون احتمال رفع أسعار الفائدة في سبتمبر إلى نحو 59%، انخفاضاً من حوالي 82% قبل أسبوع، وفق بيانات CME FedWatch.

موسم الأرباح يستمر في تحريك تحركات السوق

ظلت أرباح الشركات الدافع الرئيسي للأداء السوقي بينما قيّم المستثمرون ما إذا كانت استثمارات الشركات في الذكاء الاصطناعي تتحول إلى نتائج مالية أقوى.

تراجعت أسهم Qualcomm بعد أن توقعت أرباح الربع الرابع أقل من توقعات المحللين وحذرت من أن إيرادات المنتجات المرتبطة بأبل ستنخفض أسرع مما كان متوقعاً سابقاً.

كما انخفضت أسهم Fair Isaac بعد رفعها توقعات أرباحها وإيراداتها السنوية، إلا أن التوقعات ظلت أقل من تقديرات المحللين.

وارتفعت أسهم ستاربكس بعد رفعها توقعات المبيعات والأرباح للسنة الكاملة.

ظل أداء أرباح الربع الثاني قوياً عموماً، مع توقع المحللين ارتفاع إجمالي أرباح S&P 500 بنحو 40% مقارنة بالعام الماضي، وفق بيانات LSEG I/B/E/S.

تستمر الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في حساب جزء كبير من هذا النمو، بينما ترك الانكماش الأخير في السوق مؤشر S&P 500 يتداول عند نحو 20 ضعف الأرباح المتوقعة، وهو أعلى قليلاً من متوسطه على مدى 10 سنوات.