أسهم AMD وIntel ترتفع بقوة الخميس: إليكم السبب

ارتدّت أسهم AMD وIntel بقوة يوم الخميس، عاكسةً خسائر الجلسات السابقة، بعد أن عززت نتائج سحابة Microsoft الأقوى من المتوقع الثقة في إنفاق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي ورفعت أداء قطاع أشباه الموصلات الأوسع.

ارتفعت أسهم AMD وIntel بنسبة 13% لكل منهما خلال الجلسة.

تقدّم قطاع الرقائق الأوسع أيضاً، حيث ارتفع صندوق iShares Semiconductor ETF (SOXX) بأكثر من 8%.

جاء هذا الارتفاع بعد تقرير أرباح Microsoft الفصلي، الذي أظهر نمواً أقوى لسحابة Azure وخفّض مخاوف المستثمرين من أن الاستثمارات الضخمة في بنية الذكاء الاصطناعي كانت تفشل في تحقيق عوائد.

سهمت النتائج الإيجابية في تحسين المعنويات تجاه شركات أشباه الموصلات التي تعرضت للضغط في الأسابيع الأخيرة وسط مخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والتقييمات وتزايد المنافسة.

Susquehanna يرفع هدف سعر AMD بدعم نمو الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات

أعاد المحلل Christopher Rolland تأكيد توصيته بالشراء لسهم AMD ورفع هدفه السعري إلى $500 من $450، مستشهداً بآفاق أقوى لقطاع مراكز بيانات الشركة.

يتوقع رولاند أن تقدم AMD نتائج مالية وإرشادات محسّنة، يقودها أساساً معالجات الخوادم ووحدات معالجة الرسوميات (GPUs) لمراكز البيانات.

ويعتقد أن طلب معالجات الخوادم قد يتجاوز التوقعات مع اتساع السوق القابل للاستهداف، في حين تدعم صفقات العملاء الجديدة تسريع طرح GPU مراكز البيانات MI450 لدى الشركة.

يتوقع المحلل الآن أكثر من $31.5 billion في إيرادات مراكز البيانات لعام 2026، مع توقع تسارع كبير لكلٍ من معالجات الخوادم ووحدات معالجة الرسوميات (GPUs) خلال الربع الرابع من ذلك العام.

أشار رولاند أيضاً إلى خارطة طريق AMD في مجال الذكاء الاصطناعي، مشيراً إلى استمرار نمو GPU طراز MI350 في النصف الأول من 2026 يليه "تصاعد كبير" لاحقاً مع إطلاق منصة MI450 وبنية Helios التحتية.

ويتوقع أن تقود عمليات النشر في البداية عملاء من بينهم OpenAI وMeta.

أشار المحلل أيضاً إلى اتفاقية بنية تحتية بقوة 2 جيجاوات بين AMD وAnthropic، مع توقع أول تنفيذ بقوة 1 جيجاوات خلال النصف الأول من 2027.

تستهدف الإدارة أن تصل الإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى "عشرات المليارات" من الدولارات بحلول 2027.

ذكر رولاند أن الرئيسة التنفيذية Lisa Su قد رفعت تقدير AMD لسوق معالجات الخوادم لعام 2030 إلى نحو $220 billion، مما يعكس تزايد الطلب من أحمال عمل الذكاء الاصطناعي الوكِلية (agentic AI)، حيث تتطلب بعض التطبيقات الآن نسب CPU إلى GPU تزيد عن واحد.

بعيداً عن بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، تتوقع Susquehanna أن يتفوق قسم أجهزة الحاسب الشخصي لدى AMD على السوق الأوسع من خلال مكاسب حصة السوق المؤسسية وتحسينات في التسعير، بينما يظل الطلب المدمج قوياً في تطبيقات FPGA التي تخدم الذكاء الاصطناعي والفضاء ومعدات الاختبار.

Intel تستفيد من تحسّن اقتصاديات الخوادم

تلقت Intel أيضاً تعليقات إيجابية من Wells Fargo، التي أبرزت تحسناً في اتجاهات التسعير عبر أعمال معالجات الخوادم بالشركة.

أشار المحلل Aaron Rakers إلى أن الإفصاح الفصلي الأخير لـIntel أظهر أن شحنات معالجات Xeon للخوادم ارتفعت 9% على أساس سنوي، في حين قفزت أسعار البيع المتوسطة 48% خلال نفس الفترة.

وذكر راكرز أيضاً تحسناً في ربحية عمليات مراكز البيانات لدى Intel.

أفاد قطاع مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي في الشركة بهامش إجمالي 56%، بزيادة قدرها 8.4 نقطة مئوية عن الربع السابق.

بالإضافة إلى ذلك، تضاعفت إيرادات أعمال شرائح AI المخصصة لدى Intel ثلاث مرات مقارنة بالعام السابق مع توليد $1.84 billion في الدخل التشغيلي، مما يبرز تحسناً قوياً في الأداء المالي لعملياتها المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.