سهم AMD يقفز 6% مع تقدير فرصة سوق الذكاء الاصطناعي عند 3 تريليون دولار

قفز سهم AMD بنسبة 6% يوم الثلاثاء بعدما قالت شركة Advanced Micro Devices إن حجم سوقها القابل للتحقيق قد يصل إلى 3 تريليونات دولار بحلول عام 2030، ارتفاعًا من تقديرها السابق بنحو 2 تريليون دولار.

ارتفعت الأسهم بنسبة 6.45% إلى 508.38 دولارًا، لتتجاوز مكاسبها هذا العام 120%.

يعكس التقدير المراجع ارتفاع الطلب على وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) ووحدات المعالجة المركزية (CPUs) والحواسب الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وفقًا للمدير المالي Jean Hu.

كانت AMD قد قدّرت في يوليو أن حجم سوقها القابل للتحقيق قد يبلغ نحو 2 تريليون دولار بحلول عام 2030.

وخلال مؤتمر يوم الثلاثاء، ذكرت Jean Hu أن الرقم قد يصل محتملًا إلى 3 تريليونات دولار.

«دورة الاستثمار الفائقة في الذكاء الاصطناعي لا تزال في بداياتها، ومع مرور الوقت سنستمر في رؤية طلب قوي على منتجات AMD»، قالت Jean Hu.

ترى AMD أن استدلال الذكاء الاصطناعي سيدعم الطلب

جزء رئيسي من توقعات AMD هو تحوّل أعباء عمل الذكاء الاصطناعي من تدريب النماذج إلى الاستدلال، حيث تنفذ النماذج مهامها بعد التدريب.

وفقًا لملخص صادر عن Citi للحدث، قالت إدارة AMD: «في الأشهر الاثني عشر الماضية، أصبح الاستدلال المحرّك الأكبر لحوسبة الذكاء الاصطناعي»، مع تحوّل الأعباء أيضًا إلى ما هو أبعد من روبوتات الدردشة الأساسية نحو أنظمة ذكاء اصطناعي أكثر استقلالية.

تتوقع AMD أن يتضاعف عملها في مراكز البيانات بأكثر من الضعف العام المقبل.

تخطط الشركة لإطلاق وحدة معالجة الرسوميات MI450 من الجيل التالي هذا الربع، ومن المتوقع أن تتصاعد عمليات الإنتاج خلال الربع الرابع وتمتد إلى عام 2027.

تستفيد الشركة أيضًا من زيادة الطلب على وحدات المعالجة المركزية للخوادم.

قالت Jean Hu إن AMD زادت الإمدادات في سوق وحدات المعالجة المركزية المقيدة، ما يدعم نموًا متوقعًا بأكثر من 80% في النشاط خلال النصف الثاني من هذا العام مقارنة بالفترة نفسها في 2025.

من المتوقع أن يتجاوز نمو وحدات المعالجة المركزية للخوادم 70% في العام المقبل.

طلب Helios يدعم توسع AMD في الذكاء الاصطناعي

تشهد AMD أيضًا طلبًا قويًا على أنظمة Helios على مستوى الرف.

تعد Meta Platforms ومختبران للذكاء الاصطناعي لم يُكشف عن اسميهما عملاءً مرجعيين، وقدّمت الشركات الثلاث توقعات طلب تفوق اتفاقيات الشراء الأولية الخاصة بها.

توقعات حجم Helios لعام 2027 قد تجاوزت بالفعل التقديرات الأولية، بينما ترى AMD طلبًا إضافيًا من مزودي «السحابة الجديدة» (neo-cloud).

تولّد وحدات معالجة الرسوميات لمراكز البيانات حاليًا هوامش ربح أقل من المتوسط المؤسسي لـ AMD.

ومع ذلك، ساعد النمو في أعمال الخوادم والأجهزة المدمجة ذات الهامش الأعلى على تعويض ذلك الضغط، مع توقعات بنمو قوي ذي رقمين في الربعين الثاني والثالث.

تطوّر AMD أيضًا خط مُسرّعات الذكاء الاصطناعي المستقبلي.

قالت الإدارة إنها تتعامل مع أكبر ثلاثة عملاء لها بشأن شرائح MI500 وMI600 من الجيل القادم. كما كشفت الشركة عن شراكة مع Cerebras وأشارت إلى خطط لاستهداف سوق الاستدلال منخفض الكمون.

سهم AMD يواجه مخاطر رغم التفاؤل القوي بشأن الذكاء الاصطناعي

ارتفعت أسهم AMD بأكثر من 230% خلال العام الماضي، رغم أن السهم تراجع بنحو 5% خلال الأسبوع الماضي وحوالي 6% على مدى الشهر الماضي.

جاء هذا التراجع بعد مكاسب قوية ويحدث في وقت يوازن فيه المستثمرون التقييم مقابل مخاطر تشمل ضوابط تصدير مسرعات الذكاء الاصطناعي، قيود إمدادات الذاكرة والرسوم الجمركية.

يبقى قطاع الألعاب في الشركة عبئًا، حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 31% على أساس سنوي إلى 779 مليون دولار.

على الرغم من هذه المخاطر، أصبحت AMD مصدرًا ثانويًا ذا مصداقية لحوسبة الذكاء الاصطناعي، مدعومًا بنمو إيرادات مراكز البيانات بنسبة 107% على أساس سنوي واتفاقية GPU بقوة 6GW مع OpenAI.

يحظى السهم بخمس تقييمات شراء قوية، و36 تقييم شراء، و10 تقييمات تحفّظ، دون أي تقييم بيع وبهدف سعري وسطي يبلغ 613.84 دولارًا.