ارتفاع سهم Mastercard بعد نتائج الربع الثاني ورفع توقعات الإيرادات

ارتفع سهم Mastercard MA بعد إعلان الشركة عن نتائج الربع الثاني الأقوى من المتوقع يوم الخميس، بدعم من زيادة في الإيرادات والأرباح وحجوم المدفوعات بدفعٍ من استمرار قوة شبكة المدفوعات وأعمال الخدمات ذات القيمة المضافة.

أعلنت شركة خدمات المدفوعات عن أرباح معدلة قدرها $5.04 للسهم، متجاوزة تقدير إجماع المحللين البالغ $4.77. ارتفعت الإيرادات 14% على أساس سنوي إلى $9.28 مليار، متجاوزة توقعات وول ستريت البالغة $9.08 مليار.

على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، ارتفع صافي الدخل 19% إلى $4.39 مليار، في حين زادت الأرباح المخففة للسهم 22% إلى $4.97. وصعد الدخل التشغيلي 17% إلى $5.59 مليار، مع اتساع هامش التشغيل إلى 60.2% مقارنة بـ58.7% قبل عام.

بعد النتائج، رفعت Mastercard توقعاتها لإيرادات العام بالكامل بشكل طفيف. 

تتوقع الشركة الآن نمو الإيرادات في "العشرات المنخفضة"، مقارنة بتوقعها السابق الذي كان لنمو منخفض بالأرقام المزدوجة إلى نمو في العشرات المنخفضة.

رحب المستثمرون بالنتائج، فارسلت أسهم Mastercard ارتفاعًا يزيد عن 2.2% في تداولات يوم الخميس.

حجوم المدفوعات وخدمات القيمة المضافة تدفعان النمو

أشارت مؤشرات التشغيل لدى Mastercard إلى استمرار مرونة الإنفاق الاستهلاكي والمدفوعات الرقمية.

ارتفعت المعاملات المُحوّلة، التي تقيس عدد التفويضات والتسويات المعالجة عبر شبكة Mastercard، 9% على أساس سنوي إلى 47.4 مليار.

زاد إجمالي قيمة الدولار بالأسعار المحلية 8% إلى $2.88 تريليون، متجاوزًا توقعات المحللين. 

نما حجم المشتريات 10%، بينما ارتفع حجم المدفوعات عبر الحدود 12% على أساس عملة ثابتة، متقدمًا على التقديرات على الرغم من تباطؤه مقارنة بنمو 15% في العام السابق.

قفزت إيرادات شبكة المدفوعات 10% خلال الربع، في حين ارتفعت إيرادات الخدمات والحلول ذات القيمة المضافة 20%، ما يعكس الطلب على عروض الأمن والمصادقة الرقمية وتفاعل المستهلكين والرؤى التجارية.

قال الرئيس التنفيذي مايكل ميباخ: "قدمنا أداءً فوق التوقعات مع نمو الإيرادات الصافية بنسبة 14% على أساس سنوي، أو 12% على أساس محايد للعملة في الربع الثاني."

وأضاف أن الشراكات الجديدة وقدرة Agentic Payment لدى الشركة تساعدان في تشكيل مستقبل التجارة.

كما أبرز المدير المالي Sachin Mehra أداء الشركة، قائلاً: "تعد هذه النتائج، رغم الخلفية الجيوسياسية والاقتصادية غير المؤكدة، دليلًا على مرونة نموذج أعمالنا المتنوع وتركيزنا المستمر على التنفيذ عبر كل من شبكة المدفوعات وخدمات وحلول القيمة المضافة."

تحسن التوقعات مع توسع Mastercard خارج نطاق المدفوعات

قالت Mastercard إن الاضطرابات الجيوسياسية في الشرق الأوسط كانت أقل حدة مما كان متوقعًا مبدئيًا خلال الربع.

أخبر Mehra المحللين: "عندما ننظر إلى بقية العام، نقدر أن تأثيرات الصراع في الشرق الأوسط ستبقى عند مستويات مماثلة لما شهدناه نحو نهاية الربع الثاني."

تواصل الشركة أيضًا توسيع أعمالها خارج نطاق مدفوعات البطاقات التقليدية. 

خلال مؤتمر نتائج الأرباح، أبرز ميباخ شراكات جديدة، بما في ذلك اتفاقية حصرية مع شركة Riyadh Air السعودية.

مثل شركات المدفوعات الأخرى، تستثمر Mastercard أيضًا في بنية تحتية للعملات المستقرة.

إلى جانب Visa وStripe، تدعم الشركة عملة مستقرة جديدة مدعومة بالدولار الأمريكي تعرف باسم Open USD.

واصلت Mastercard إعادة رأس المال إلى المساهمين خلال الربع، حيث أعادت شراء 9.8 مليون سهم مقابل $4.9 مليار ودفعّت أرباحًا بقيمة $771 مليون. 

حتى 27 يوليو، اشترت الشركة أيضًا 1.3 مليون سهم أخرى بحوالي $700 مليون، مما يترك $7.8 مليار متاحة بموجب تفويض إعادة الشراء القائم.

أنهت الشركة الربع بنقد ونقد معادل بمقدار $11.29 مليار، مرتفعة من $10.57 مليار في نهاية 2025.

حافظت على توقعها لنمو الإيرادات محايدة العملة في نطاق العشرات منخفضة، ونمو المصاريف التشغيلية في نطاق العشرات منخفضة على أساس غير-GAAP.