آفاق مؤشر نيكي 225: أهم المحفزات لأسهم اليابان هذا الأسبوع

لا يزال مؤشر نيكي 225 متأرجحًا يوم الاثنين، لكن بعض الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع ستؤثر على مؤشر الأسهم القيادية الياباني. كان يتداول عند 64,000، منخفضًا بنسبة 12% عن أعلى مستوى له هذا العام. تستعرض هذه المقالة المحفزات الرئيسية لأسهم اليابان هذا الأسبوع.

أسهم اليابان ستتفاعل مع قرار بنك اليابان

سيتفاعل مؤشر نيكي 225 مع قرار بنك اليابان بشأن سعر الفائدة الذي سيصدر يوم الجمعة. سيأتي هذا القرار بعد وقت قصير من إصدار وكالة الإحصاء لبيانات التضخم لشهر أغسطس.

يتوقع الاقتصاديون أن يأتي التضخم الأساسي الوطني عند 1.8% وأن يصل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 2.1%. مثل دول أخرى، تواجه اليابان تضخمًا مرتفعًا بسبب ارتفاع أسعار النفط والغاز. وفي الوقت نفسه، أدت موجة الذكاء الاصطناعي (AI) إلى قفزة في أسعار الإلكترونيات الرئيسية مثل الهواتف الذكية وأجهزة الألعاب.

يعتقد معظم المحللين أن بنك اليابان سيقرر رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25% تقريبًا، وهو أعلى مستوى له خلال أكثر من 30 عامًا. ويتوقع المتداولون على منصتي Polymarket وKalshi أن يتم هذا الرفع هذا الأسبوع.

يرفع البنك أسعار الفائدة لكبح التضخم الصاعد ولجعل الين الياباني أكثر جاذبية للمستثمرين. يأتي هذا القرار في وقت شهد فيه الين ارتفاعًا كبيرًا، مع هبوط USD/JPY إلى 153.53، منخفضًا بنسبة 6.42% عن أعلى مستوى له هذا العام.

من الناحية النظرية، سيكون رفع الفائدة سلبيًا على مؤشر نيكي 225. ومع ذلك، بما أن الرفع مُدرَج بالفعل في الأسعار، فمرجح أن يكون للأثر تأثير محدود.

قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي

سيتفاعل مؤشر نيكي 225 أيضًا مع قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي القادم الذي سيصدر يوم الأربعاء. مثل بنك اليابان، يتوقع المحللون أن يرفع البنك أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

أظهرت أحدث البيانات أن الاقتصاد الأمريكي أضاف أكثر من 162 ألف وظيفة، بينما ظل التضخم فوق مستوى 2%. ونتيجة لذلك، يعتقد المحللون أن البنك سيرفع الأسعار إلى نطاق بين 3.75% و4% لكبح التضخم المرتفع.

حتى مع رفع كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان، ينبغي أن تحافظ وتيرة الزيادات الأمريكية على اتساع الفارق في أسعار الفائدة بما يكفي ليظل الين عملة تمويل صفقات الكاري.

أزمة الولايات المتحدة وإيران

سيتأثر مؤشر نيكي 225 أيضًا بالأزمة المستمرة في الشرق الأوسط، حيث واصلت الولايات المتحدة وإيران شن هجمات. كما انضمت جماعة الحوثي والميليشيات العراقية إلى القتال، مما أدى إلى اضطراب كبير في سوق النفط.

نتيجة لذلك، قفزت أسعار خام برنت وWest Texas Intermediate (WTI) إلى 107$ و100$ على التوالي. لأسعار النفط الأعلى أثر كبير على الأسهم اليابانية لأن البلاد مستورد رئيسي. كما يؤدي ذلك إلى تضخم مرتفع يضغط على الهوامش.

من بين المحفزات الأخرى لمؤشر نيكي 225 سوق السندات ومخاوف الذكاء الاصطناعي. تُظهر البيانات أن عائد عشر سنوات ارتفع إلى 2.98%، وهو أعلى مستوى له منذ عقود. هناك مخاوف من أن صناعة الذكاء الاصطناعي تنمو بسرعة كبيرة، مما أدى إلى دعوات لتبطين عمليات النشر.