إشارة USD/JPY: التوقعات قبيل بيانات التضخم الأمريكية وقرارات BoJ وFed

صعد الين الياباني خلال الأسابيع القليلة الماضية، وهو الآن يقترب من أعلى مستوياته منذ February هذا العام. زوج USD/JPY انخفض إلى 154.17، متراجعًا بشكل حاد من أعلى مستوى له هذا العام عند 163.96. يتجه التركيز الآن إلى بعض الأرقام الاقتصادية المهمة وقرارات السياسة النقدية القادمة من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان (BoJ).

بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية وارتفاع عوائد السندات

سيكون زوج USD/JPY محط الأنظار اليوم مع تفاعل المستثمرين مع عدة أحداث مهمة. من بينها أن الولايات المتحدة ستصدر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر August (CPI)، والذي سيوفر دلائل عما يمكن توقعه.

هناك دلائل على أن مكتب إحصاءات العمل (BLS) سينشر تقريرًا قويًا عن تضخم المستهلكين. أظهر تقرير يوم الخميس أن مؤشر أسعار المنتجين الإجمالي (PPI) ارتفع من 0.1% في July إلى 0.4% في August، بينما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي 0.2% على أساس شهري. وسجلت النسبتين السنويتين 5.4% و4.6% على التوالي. تبقى الأرقام السنوية أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%.

يتوقع الاقتصاديون أن تُظهر الأرقام المقبلة أن مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي ارتفع بنسبة 3.4% الشهر الماضي، مع تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 2.4%. والأسوأ أن هناك دلائل على أن التضخم سيستمر في الارتفاع مع استمرار ارتفاع أسعار البنزين والديزل.

قفز متوسط سعر البنزين في الولايات المتحدة إلى $4.27، بينما تخطى الديزل عتبة $6 المهمة. وهذا ملحوظ لأن هذه المؤشرات كانت تتداول عند $3.19 و $3.7 على التوالي في العام الماضي.

واصلت أسعار النفط الارتفاع هذا الأسبوع مع استمرار الهجمات بين الولايات المتحدة وإيران. والأسوأ أن الحوثيين استولوا بالفعل على مدينة مينائية رئيسية ويتقدمون نحو مضيق باب المندب. كما قال ترامب إنه يتوقع أن تنتهي الحرب بعد الانتخابات ولا تُجرى الآن أي محادثات بين الطرفين.

تعني هذه التطورات أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة في أقرب وقت، وربما الأسبوع المقبل.

رفع سعر الفائدة من بنك اليابان

تراجع زوج USD/JPY أيضًا بينما ينتظر المتداولون قرار سعر الفائدة لبنك اليابان الأسبوع المقبل (Bank of Japan interest rate decision). يتفق الاقتصاديون على أن البنك سيقرر رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في هذا الاجتماع.

سيساعد رفع سعر الفائدة من بنك اليابان على تقليص الفجوة بين أسعار الفائدة في الولايات المتحدة واليابان، وهو ما من الناحية النظرية يجب أن يلغي فرصة استراتيجية الكاري. ومع ذلك، لن يكون لهذا الرأي تأثير إذا رفعت الولايات المتحدة أسعارها أيضًا وبقي الفارق دون تغيير.

التحليل الفني لـ USD/JPY

مخطط USDJPY | المصدر: TradingView

يبين الرسم اليومي أن زوج USD/JPY تراجع في الأشهر القليلة الماضية، من قمة عند 163.97 إلى المستوى الحالي 154.26. وظل أدنى من مستوى الدعم المهم عند 155.21، وهو أدنى مستوى له في May وAugust هذا العام.

انخفض الزوج دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%. كما هبط تحت المتوسطين الأسيين لمدة 50 و100 يوم. من المرجح أن يواصل الزوج هبوطه، وقد يتجه نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 152.