إطلاق فينينكس يمثل أول تمويل جماعي بالأسهم المشفرة على منطقة B3 البرازيلية

تذكيرا بمدى سرعة تحول الترميز في أسواق رأس المال البرازيلية، أكملت شركة فينينكس أول جمع لرأس مال لها من خلال بيع أسهم مدعومة برموز B3 عبر منصة تمويل جماعي.

وفقا لوسائل الإعلام المحلية InfoMoney، يمثل هذا البيع لحظة فارقة لبورصة الأسهم البرازيلية: فهي أول منصة تمويل جماعي للأسهم تبيع الأسهم المرمزة مباشرة على بنية B3 التحتية للأصول الرقمية.

يتيح مفهوم التمويل الجماعي تداول الرموز، التي تعمل كعقود استثمار جماعية جزئية تشبه أسهم الشركات، على منصة الأصول الرقمية الخاصة ب B3، مما يوفر للمستثمرين سيولة بعد البيع الأصلي.

التمويل الجماعي يكتسب زخما وسط جفاف الطرح الأولي

وفقا لليوناردو ريزيندي، المشرف على الشركات في B3، يمثل الإطلاق خيار تمويل جديد للشركات الصغيرة.

"إنها أول منصة تمويل جماعي للأسهم، أي أنها تتضمن بيع الأسهم، وتطلق في بورصة البرازيل بصيغة رمزية تسمح بالتداول لاحقا لهذه الأصول، وهو شكل قد يصبح خيارا لتمويل الأعمال الصغيرة"، بحسب قوله.

يضيف ريزيندي أن ست منصات تمويل جماعي قد وقعت بالفعل عقودا لاستخدام هيكل البورصة، بينما تجري 14 منصة أخرى محادثات. قد تشمل المبيعات حصص أسهم أو أوراق دين مرمزة.

نمت صناعة التمويل الجماعي الأكبر بسرعة خلال فترة لم تكن هناك عروض عامة أولية في البورصة.

وفقا لفيليبي ليبل ليتيير، رئيس التمويل الجماعي في B3، فقد حولت الصناعة 3 مليارات ريال برازيلي في الربع الثالث من هذا العام، أي ضعف حجم الاستثمارات تقريبا مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

يشرح أن العروض والمفاوضات تجرى عبر منصات تعمل كشركات وساطة، تربط العملاء ببنية B3 التحتية لإنهاء الصفقات.

الأسهم المرمزة وضعت تقييم فينينكس بالقرب من 14 مليون ريال برازيلي

باعت فينينكس 11.27٪ من رأس مالها باستخدام أسهم مرمزة أصدرتها شركة Zuvia Digital Assets، وهي شركة عملات رقمية منظمة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات البرازيلية.

تم إصدار الرموز لاحقا للمستثمرين في B3، حيث جمعت 1.555 مليون ريال برازيلي لدعم نمو الشركة.

"بهذا المبلغ، يمكننا تقدير القيمة الأولية الإجمالية ل Fenynx ب 13.8 مليون ريال برازيلي"، يقول المبدع لوكاس مونتانيني، الذي شارك في تأسيس الشركة مع لوان رودريغيز.

ويضيف أن جولة التمويل جذبت شخصيات بارزة من قطاع التكنولوجيا البرازيلي كمستثمرين.

الأصول الرقمية كضمان: الأول من نوعها في البرازيل

الأعمال الأساسية ل Fenynx فريدة أيضا في البرازيل: فهي توفر ائتمانا للأشخاص والشركات التي تحمل أصولا رقمية كضمان.

يشير مونتانيني إلى أن المنظمة تأخذ العملات الرقمية مثل البيتكوين والعملات المستقرة، التي تتبع أسعار الصرف، بالإضافة إلى التمثيلات المرمزة للعقارات، والديون الشركاتية، وأسهم صناديق الاستثمار، وغيرها من الأصول الرقمية.

يدعي أن الترميز يبسط استخدام الأصول الحقيقية كضمانات.

على سبيل المثال، يمكن استخدام الرمز الذي يمثل عقارا دون الحاجة إلى تسجيل كاتب عدل أو تقييمات، مما يقلل من البيروقراطية ويسرع المعاملات.

يمكن للمقترضين الحصول على قروض تصل إلى 50٪ من قيمة أصولهم الرقمية، مع أسعار فائدة شهرية تبدأ من 1.3٪، والتي يعتبرها متواضعة مقارنة بالمعايير البرازيلية.

تحافظ فينينكس على هامش أمان من خلال الاحتفاظ بضمانات إضافية تساوي 100٪ من الدين.

إذا فقدت قيمة الضمان، كما حدث مؤخرا مع البيتكوين، تطلب الشركة من العملاء تحسين ضماناتهم أو سداد جزء من القرض.

"لدينا نظام ذكاء اصطناعي يتحقق من القيم يوميا، وإذا وصل الدين إلى 70٪ من الضمان، يطلب النظام تعديلا"، وفقا لمونتانيني.

الطموحات التنظيمية وهيكل التمويل

تعمل فينينكس كمصدر للقرض ولا تتطلب موافقة البنك المركزي لأنها لا تخزن الأصول المضمونة؛ الحضانة تدار من قبل بنك شريك.

ومع ذلك، ترغب الشركة في التقدم بطلب تسجيل لدى البنك المركزي كمزود خدمة أصول افتراضية (VASP) حتى تتمكن من الإشراف المباشر على معاملات الحجز والأصول بشكل مباشر.

قال مونتانيني إن الشركة تشتري وتبيع بالفعل وتحاول تلبية متطلبات رأس المال والحضور والبنية التحتية للبنك المركزي.

يمكن إصدار القروض بالريالات البرازيلية، والعملات الافتراضية، والعملات الدولية.

سيأتي التمويل من ثلاثة مصادر: تعاون مع Zuvia التي تقبل الاستثمارات الرمزية؛ مستثمرو الائتمان العام مثل شركات الاستثمار الائتماني الفيدرالية، مكاتب العائلات، صناديق الاستثمار، ومديري الأصول؛ والمستثمرون الأجانب من خلال DEX، وهو بورصة لامركزية. يمكن للمقترضين السداد مقدما، لكن الدفع لا يستحق حتى نهاية فترة العقد التي تبلغ 12 شهرا.

استنادا إلى خبرة سابقة في التكنولوجيا المالية

يستفيد مونتانيني من خبرته في شركة لايف أون، وهي شركة تقنية مالية استخدمت تقنيتها 70 بنكا رقميا قبل أن تستحوذ عليها بانكو مودال ثم XP.

ويتوقع أن ينمو الإقراض المدعوم بالأصول الرقمية بسرعة وأن ينافس الإقراض التقليدي. هدف فينينكس هو الحصول على قروض رقمية مدعومة بالأصول بقيمة 20 مليون ريال برازيلي بحلول العام المقبل.

"فكرتنا هي دمج جميع الأصول التقليدية مع الأصول الرقمية، والتي من المتوقع أن تنمو بشكل كبير في السنوات القادمة"، يوضح.