سعر سهم IREN في سوق هابطة: هل من الآمن شراء الانخفاض اليوم؟

سعر سهم IREN هبط مؤخرا وشكل نمطا محفوفا بالمخاطر يشير إلى المزيد من الهبوط. انخفض السعر إلى 43 دولارا هذا الأسبوع، بانخفاض يزيد عن 40٪ من أعلى مستوى له هذا العام. فهل من الآمن شراء قرص IREN أم أن هناك سلبيات أخرى؟

تشير التحليلات الفنية لأسعار سهم IREN إلى المزيد من الضعف

يظهر رسم بياني لمدة 12 ساعة أن سعر سهم IREN قد تراجع في الأسابيع القليلة الماضية، مما ألغى بعض المكاسب التي حققها قبل عدة أشهر. 

انخفض من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 76.85 دولار في نوفمبر إلى 43 دولارا اليوم. ونتيجة لذلك، انخفض إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50٪.

والأهم من ذلك، أن السهم شكل نمطا مزدوج السقف بسعر 74 دولارا وخط عنق بسعر 48.40 دولار. الارتفاع المزدوج هو أحد أكثر أنماط الرسوم البيانية الهابطة شيوعا في التحليل الفني.

وقد أعاد بالفعل اختبار خط العنق، مكتملا عملية تعرف باسم "الاختراق وإعادة الاختبار" في التحليل الفني. الاتجاه الفائق تحول بالفعل إلى اللون الأحمر، والمتوسطات المتحركة لفترات الخمسين والعشرين على وشك أن تتقاطع مع بعضها البعض. 

وفي الوقت نفسه، مؤشر القوة النسبية (RSI) والمذبذبات الأخرى جميعها أشارت إلى الأسفل. لذلك، السيناريو الأكثر احتمالا هو أن يستمر سعر سهم IREN في الانخفاض مع استهداف البائعين لمستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8٪ عند 32.50 دولار. 

من ناحية أخرى، فإن التحرك فوق مستوى المقاومة عند 48 دولارا سيبطل التوقعات السلبية. 

مخطط أسهم IREN | المصدر: TradingView

تواجه IREN مخاطر كبيرة قادمة

من الظاهر، يزدهر عمل IREN حيث تستفيد عمليات تعدين البيتكوين من ارتفاع معدل التجزئة. من المرجح أن يستمر هذا النمو، وإن كان بوتيرة أبطأ مع تصاعد صعوبة التعدين. 

المستثمرون لا يشترون IREN بسبب عملياتها في التعدين. بل إن المحفز الرئيسي هو أعمال الذكاء الاصطناعي التي استمرت في تحقيق نجاح ولديها الكثير من الوعود. 

مثل شركات تعدين البيتكوين الأخرى، تهدف IREN إلى أن تصبح مزودا رئيسيا للبنية التحتية للشركات في مجال الذكاء الاصطناعي. تستهدف الشركات الفائقة التصاميم مثل مايكروسوفت وميتا، بالإضافة إلى شركات أصغر أخرى.

وقد تم التحقق من صحة نموذج العمل من قبل شركات أخرى مثل Nebius وCoreWeave. وقد تم تأكيد ذلك مؤخرا عندما أعلنت عن صفقة كبيرة مع مايكروسوفت. في هذا البرنامج، ستحصل الشركة على مليارات الدولارات من الإيرادات ذات الهامش العالي لتوفير حلول مراكز البيانات.

تتوقع IREN نموا قويا في الصناعة، حيث تتوقع الإدارة أن تصل إيراداتها من سحابة الذكاء الاصطناعي إلى 3.4 مليار دولار بحلول نهاية عام 2026. وهذا ملحوظ لأن الشركة حققت أقل من 10 ملايين دولار من الإيرادات في القسم خلال الربع الأخير.

معظم إيراداتها البالغة 240 مليون دولار في الربع الأخير جاءت من عمليات تعدين البيتكوين.

لكن الخطر الرئيسي هو أن الشركة تواجه منافسة كبيرة من شركات أخرى في عمليات تعدين البيتكوين التي تتبنى هذه التقنية. من الأسماء البارزة تيرا وولف وبيتفارمز. كما أنها تنافس شركات مثل CoreWeave وNebius.

تأثير كل هذا هو أن شركات التوسع الفائق مثل مايكروسوفت وجوجل وميتا پلاتفورمز لديها خيارات عندما يتعلق الأمر بإيجاد شركات شريكة.

وفي الوقت نفسه، هناك خطر من حيث التمويل لأن الصناعة مكلفة للغاية. على سبيل المثال، أعلنت الشركة أنها ستجمع 2 مليار دولار لتعزيز إنفاقها على البنية التحتية. سيكون هذا الجمع على شكل ديون قابلة للتحويل وطرح أسهم. 

مثل CoreWeave، هناك خطر أن تبلغ الشركة عن خسائر قبل أن تصل أعمالها الذكاء الاصطناعي إلى تعادلها. أبلغت شركة CoreWeave، أكبر اسم في القطاع، عن خسارة صافية قدرها 110 ملايين دولار في الربع الأخير. لقد خسر أكثر من 823 مليون دولار في الأرباع الأربعة الماضية.