تغليف السلع: الذهب مستقر على آمال خفض الفائدة، وارتفاع النفط بسبب مخاوف العقوبات

تقلصت أسعار الذهب الخسائر مقارنة بوقت سابق من اليوم مع رفع بيانات التضخم الأمريكية التي أضعف من المتوقع الآمال في خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل. 

انخفضت أسعار الفضة بشكل حاد مع تحقيق المستثمرين أرباحا بعد أن بلغ المعدن أعلى مستوياته القياسية فوق 66 دولارا للأونصة. 

وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار النفط مع زيادة المخاوف بشأن انخفاض العرض في تعزيز المشاعر بين المستثمرين. 

بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسعار المعادن الأساسية أيضا نتيجة التوقعات لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 2026. 

الذهب الثابت

بينما يدعم سعر الذهب توقعات تخفيضات أسعار الفائدة في نهاية المطاف وعدم اليقين المستمر في الاقتصاد الكلي، فإن تقييمه العالي ومخزونه الكبير الحالي من الذهب فوق الأرض يشير إلى استراتيجية أكثر حذرا لتحمل مخاطر إضافية.

ارتفعت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في نوفمبر بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي، وفقا للبيانات التي صدرت مؤخرا.

كان هذا الرقم أقل من الارتفاع بنسبة 3.1٪ الذي توقعه الاقتصاديون الذين استطلعت روايترز في استطلاعهم.

بعد صدور هذه البيانات، أشارت العقود الآجلة على سعر الفائدة الفيدرالي إلى احتمال أعلى قليلا بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة خلال اجتماعه في يناير.

قال ديفيد موريسون، محلل السوق الأول في Trade Nation: "قد يحتاج الذهب إلى فترة أطول من التماسك، ربما عند مستويات أقل، لكي يتراجع مؤشر MACD ويعيد الضبط إلى مستويات يمكن أن تبدأ منها ارتفاعا كبيرا."

في وقت كتابة هذا النص، كان عقد الذهب في COMEX عند 4,368.80 دولار للأونصة، دون تغيير كبير عن الإغلاق السابق. 

وفي الوقت نفسه، انخفضت أسعار الفضة في COMEX بنسبة 1.8٪ عند 65.693 دولار للأونصة. 

"هل يمكن للمتداولين أخيرا أن يكونوا حذرين من دفع الأسعار للارتفاع أكثر؟ أم أن هذا مجرد توقف مذهل بعد انتفاضة سيلفر الرائعة؟"، قال موريسون. 

ارتفاع النفط

ارتفعت أسعار النفط يوم الخميس بينما قيم المستثمرون إمكانية فرض المزيد من العقوبات الأمريكية على روسيا، ومخاوف من الإمدادات الناتجة عن حصار ناقلات النفط الفنزويلية.

تعتزم الولايات المتحدة فرض حصار على ناقلات النفط الخاضعة للعقوبات التي تسافر من وإلى فنزويلا، وهي خطوة أعلنها الرئيس ترامب أثارت مخاوف بشأن مستقبل صادرات النفط الفنزويلية.

قال وارن باترسون، رئيس استراتيجية السلع في مجموعة ING، في ملاحظة: "هذا يعرض حوالي 600 ألف برميل يوميا من صادرات النفط للخطر، معظمها يذهب إلى الصين." 

"ومع ذلك، من المرجح أن تستمر التدفقات إلى الولايات المتحدة، التي تبلغ حاليا حوالي 160 ألف برميل يوميا (160,000 برميل يوميا).

شيفرون، التي حصلت سابقا على ترخيص من الحكومة الأمريكية لمواصلة عملياتها في فنزويلا، هي مصدر هذا النفط.

"الأسئلة الرئيسية هي، أولا، مدى فعالية هذا الحصار، وثانيا، كم سيستمر. سيكون هذا مهما في تحديد التأثير على سوق النفط،" قال باترسون.

تزداد مخاطر العرض في السوق بعد تقارير يوم الأربعاء التي تفيد بأن الحكومة الأمريكية تخطط لفرض عقوبات أكثر صرامة على قطاع الطاقة الروسي. 

هذا الخطر المتزايد يعتمد على عدم توصل الرئيس بوتين إلى اتفاق سلام مع أوكرانيا.

قال باترسون:

المعادن الأساسية

يتميز تداول المعادن الأساسية بالحذر هذا الصباح، مدفوعا بمزيج من مؤشرات الاقتصاد الكلي العالمية غير المؤكدة، واستقرار الدولار بعد ارتفاعه الأخير، وأخبار خاصة بالسوق تؤثر على القطاعات الرئيسية. 

توجه المشاعر الهشة للمخاطر، الناتجة عن التقلبات الأخيرة في أسهم التكنولوجيا الأمريكية، انتباه المتداولين نحو أرقام التضخم القادمة وبيانات البنوك المركزية، وفقا لنيل ويلش، رئيس قسم المعادن في شركة بريتانيا جلوبال ماركتس متعددة الأصول المنظمة من إدارة السلوك الفيدرالي (FCA).

على الرغم من التراجع عن أعلى مستوى قياسي الأسبوع الماضي، لا تزال أسعار النحاس مرتفعة تاريخيا. 

يأتي هذا المستوى المستمر بعد ارتفاع بنسبة ثلث هذا العام، مدفوعا باضطرابات المناجم، والطلب القوي، والسرد المستمر حول التحول الطاقي.

قال ويلش:

الألمنيوم والزنك في تراجع حاليا، مما يعكس الاتجاه في النحاس. ومع ذلك، تظل مستويات الدعم الفني ذات صلة، خاصة بعد تعافي الزنك مؤخرا من نقاط السعر الحرجة.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان عقد النحاس لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن عند 11,764.15 دولارا للطن، بزيادة 0.3٪ عن الإغلاق السابق. بلغ عقد الألمنيوم 2,914.75 دولارا للطن، بزيادة 0.4٪.