توقعات سهم لولوليمون لعام 2026: الرسم البياني يشير إلى ارتفاع بنسبة 40٪

شهد سعر سهم لوليمون عاما سيئا آخر حيث انهار بنسبة 45٪، رغم قفزة مؤشرات SandP 500 وNasdaq 100 إلى أعلى مستوياتها. انخفض من أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 516 دولارا في ديسمبر 2023 إلى 207 دولارات الحالية، ليصل قيمته السوقية من 68 مليار دولار إلى 25 مليار دولار. إذا، هل سيتعافى السهم في عام 2026؟

لماذا انخفض سعر سهم لولوليمون بشكل حاد.

لولو ليمون أثليتيكا، أحد أبرز المستفيدين من جائحة كوفيد-19، أصبح ملاكا ساقطا مع تباطؤ زخم نموها.

بلغ نمو إيراداتها السنوي 42٪ في 2021، و30٪ في 2022، و18.6٪ في 2023، و10٪ في العام الماضي. بلغ نمو إيراداتها خلال اثني عشر شهرا (TTM) المتأخر 8.7٪.

أظهرت أحدث النتائج أن الإيرادات ارتفعت بنسبة 7٪ في الربع الثالث لتصل إلى 2.6 مليار دولار. وقد كان هذا العائد مدفوعا بقطاعها الدولي، الذي ارتفعت إيراداته بنسبة 33٪. انخفضت إيراداتها في أمريكتين بنسبة 2٪.

انخفضت مبيعات الشركة المماثلة في قطاع الأمريكتين بنسبة 5٪، بينما ارتفعت المبيعات في السوق الدولية بنسبة 18٪. وقد دفعته الصين لهذا النمو البلد الذي أصبح أحد أسواقها المهمة. 

يرجع تباطؤ نمو لولوليمون جزئيا إلى المنافسة المتزايدة من شركات أخرى مثل نايكي، أديداس، جاب، فوري، وسويت بيتي، التي استحوذت على حصة سوقية من الشركة.

وفي الوقت نفسه، لم تساعد الرسوم الجمركية التي فرضها دونالد ترامب على ذلك، حيث تصنع الشركة معظم منتجاتها في آسيا. في أحدث نتائجها، أعلنت الشركة أن إيراداتها من العمليات ستتلقى خسارة قدرها 210 ملايين دولار بسبب الرسوم الجمركية.

أثرت الرسوم الجمركية على ربحيتها في الربع الأخير. انخفض صافي دخلها إلى 306 ملايين دولار مقارنة ب 351 مليون دولار التي حققتها في نفس الفترة من العام الماضي. 

لا تزال مخاوف النمو قائمة

يعتقد محللو وول ستريت أن نمو الشركة سيظل تحت ضغط في الأرباع القادمة بسبب الرسوم الجمركية والتضخم والمنافسة.

التقدير المتوسط هو أن الإيرادات في الربع الرابع ستكون 3.56 مليار دولار، بانخفاض بنسبة 0.95٪ عن العام الماضي. إذا كان هذا صحيحا، فهذا يعني أن إيراداتها السنوية ستكون 11 مليار دولار، بزيادة 4.19٪ على أساس سنوي.

ثم سيحقق 11.5 مليار دولار في عام 2026. من المرجح أن إيرادات وأرباح Lululemon ستكون أعلى من المتوقع كما كانت في الماضي.

من الجانب الإيجابي، هناك احتمال أن تباطؤ الشركة وصل إلى القاع وأن نموها سيبدأ في التحسن في السنوات القادمة.

بالإضافة إلى ذلك، واصلت الشركة شراء أسهمها مرة أخرى خلال الأشهر القليلة الماضية. زادت من برنامج إعادة شراء الأسهم بمقدار مليار دولار. ونتيجة لذلك، انخفضت أسهمها القائمة من 124 مليون في عام 2021 إلى 112.78 مليون حاليا. 

كما أصبحت الشركة صفقة مناسبة، حيث بلغت نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية 15.8، وهي أقل من متوسط القطاع البالغ 17.6 ومتوسطها الخمسي البالغ 34. ويبلغ إجمالي الأرباح الاستهلاكية والإيطف/الاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) المستقبلية 9.2، بانخفاض عن متوسط السنوات الخمسية البالغ 20.

تحليل فني لسعر سهم LULU

مخطط أسعار سهم لولوليمون | المصدر: TradingView

يظهر رسم الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم LULU شكل نمطا مزدوج القاع عند 160 دولارا وخط العنق عند 192 دولارا. القاع المزدوج هو أحد أكثر أنماط الانعكاس الصاعد شعبية في التحليل  الفني

انتقل السهم الآن فوق المتوسط المتحرك لمسافة 50 يوما، بينما استمر مؤشر MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI) في الارتفاع.

لذلك، هناك احتمال أن يستمر السهم في الارتفاع في عام 2026، مع الهدف المحتمل هو مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50٪ عند 290 دولارا، وهو ~40٪ أعلى من المستوى الحالي.

الانخفاض تحت نقطة القاع المزدوج عند 160 دولارا سيبطل التوقعات الصاعدة.