انهيار سهم كابيتال ون بنسبة 10٪ بعد أن كشف ترامب عن سقف صادم لبطاقات الائتمان

تراجع سهم كابيتال ون (رمزها في بورصة نيويورك: COF) بنحو 10٪ في التداول قبل السوق يوم الاثنين بعد أن دعا الرئيس دونالد ترامب إلى فرض سقف لمدة عام واحد على أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان بنسبة 10٪.

أحدث الاقتراح صدمة في القطاع المصرفي وأثار فورا مخاوف بشأن ربحية الإقراض والوصول إلى الائتمان الاستهلاكي.

الإعلان، الذي صدر دون تفاصيل التنفيذ، أثار واحدة من أكثر ردود الفعل تقلبا في السوق تجاه مقترح سياسة.

كان تصريح ترامب واضحا:

وأضاف أنه يجب ألا يتم "الاحتيال" من قبل شركات البطاقات التي تفرض معدلات تتراوح بين 20 إلى 30٪.

ومع ذلك، لم يقدم الرئيس أي توضيح بشأن التنفيذ، أو ما إذا كانت الشركات ستمتثل طوعا، أو بأمر تنفيذي، أو من خلال تشريعات الكونغرس.

أسهم كابيتال ون تتصدر مبيعات البنوك

كان الضربة السوقية سريعة وقاسية. انخفض سهم كابيتال ون بحوالي 9 إلى 10٪ خلال فترة ما قبل السوق يوم الاثنين.

لكن الضرر تجاوز إصدار بطاقة واحدة بكثير.

تراجعت شركتا Synchrony Financial وBread Financial بين 8٪ و11٪، بينما انخفض مؤشر American Express بحوالي 4٪.

حتى معالجي الدفع شعروا بالصدمة: انخفضت فيزا وماستركارد كل منهما بنسبة تتراوح بين 1.5 إلى 2.5٪.

تعرضت مؤشرات البنوك الأوسع لأضرار ضمانات.

انخفض مؤشر جي بي مورغان تشيس بنسبة 2.8 إلى 3.2٪، وانخفض مؤشر سيتي جروب بنسبة 3.6٪ ليصل إلى 4.1٪، وانخفض بنك أوف أمريكا بنسبة 2.5 إلى 2.6٪ في التداول المبكر.

انخفضت عقود داو جونز الآجلة بأكثر من 300 نقطة، مما يعكس قلق المستثمرين بشأن إيرادات بطاقات الائتمان، وهي واحدة من أكثر القطاعات ربحية في البنوك الأمريكية.

سرعان ما قام المتداولون بتسعير ضربة كبيرة لهوامش الفائدة الصافية لمصدري البطاقات، وهي الفارق بين ما تكسبه البنوك على الائتمان وما تدفعه للمودعين.

بالنسبة لشركات مثل كابيتال ون، التي تحقق إيرادات كبيرة من الإقراض الاستهلاكي عالي الهامش إلى المقترضين الأكثر خطورة، أثار الاقتراح تساؤلات وجودية حول الربحية.

قال جوشوا ماهوني، كبير محللي السوق في سكوب ماركتس، لموقع إنفيز:

وأضاف ماهوني: "بالنسبة للأسهم الأمريكية، فإن هذا يذكرنا مرة أخرى بأن الاستثمار في الأسهم تحت إدارة ترامب سيكون طريقا وعرا نظرا للتغيرات المستمرة في مشهد الشركات."

سقف بطاقات الائتمان لترامب: الواقع التشريعي

والأهم من ذلك، أن المحللين شددوا على أن ترامب يفتقر إلى السلطة الأحادية لفرض سقف لسعر الفائدة.

أي حد ملزم سيتطلب موافقة الكونغرس، وهو عائق كبير نظرا لقوة الضغط لصناعة البنوك وضئيلة هوامش الجمهوريين في كلا المجلسين.

كتب محلل في جيفريز :

من المقرر أن تعلن كابيتال ون عن أرباح الربع الرابع في 22 يناير، حيث من المرجح أن تتناول الإدارة تأثير الاقتراح على التوجيهات.

وفي الوقت نفسه، يراقب المستثمرون ومراقبو الصناعة الكابيتول هيل إشارات مبكرة من رؤساء لجان البنوك في مجلسي النواب والشيوخ.

تاريخ التنفيذ في 20 يناير الذي اقترحه ترامب لا يوفر نافذة تنفيذ تقريبا، مما يؤكد أن هذا الاقتراح يواجه تحديا سياسيا طويلا قبل أن يصبح واقعيا.