بنك أوف أيرلندا يرى 'لا سبب لشراء' سهم إنتل بعد أرباح الربع الرابع: اكتشف المزيد

المستثمرون ينسحبون شركة إنتل (ناسداك: INTC) هذا الصباح بعد أن أعلنت الشركة العملاقة في مجال أشباه الموصلات أرباحا تفوقت على السوق في الربع الرابع لكنها خائبة أمل في جانب التوجيهات.

وفقا لإدارة الشركة، فإن توجيهاتها الناعمة مرتبطة في الغالب بتفوق الطلب على العرض. ببساطة، في مكالمة الأرباح، أخبرت إنتل المستثمرين فعليا أنها لا تملك ما يريده العملاء.

على السطح، يبدو هذا مشكلة رائعة. ومع ذلك، يوصي المحلل الكبير في بنك أمريكا، فيفيك آريا، بأن يبتعد المستثمرون عن أسهم INTC عند المستويات الحالية.

على الرغم من الانخفاض بعد الأرباح، لا تزال سهم إنتل مرتفعة بأكثر من 15٪ حتى الآن حتى الآن.

وجهة نظر بنك أوف أيكا المتشائمة لسهم إنتل لا تستند إلى توجيهات

ومن المثير للاهتمام أن نظرة آريا السلبية على أسهم INTC ليست مرتبطة حتى بتوقعات الشركة. في الواقع، يتفق على أن رؤية تفوق الطلب على العرض خبر جيد لمساهمي إنتل على المدى القريب.  

ومع ذلك، امتنع عن التوصية بالاستثمار في إنتل بعد انخفاض الأرباح، ويرجع ذلك أساسا إلى مخاوف تتعلق بالتقييم.

قال في مقابلة مع CNBC اليوم: "لا نرى سببا لشراء سهم يتداول بسعر 90 ضعف أرباح السعر بينما تتصدر السوق، نفيديا، بحوالي 25 ضعف التداول فقط."

وبحسب قوله، يبدو أن التقييم الممتد لإنتل أكثر إثارة للقلق نظرا لأن أعمال الشركة في التصنيع وخط إنتاج منتجاتها "لا يواكب اتجاه الصناعة."

تفضل آريا تقليص التعرض لتقنية INTC لأنها ليست في موقع جيد للمنافسة مع تايوان أشباه الموصلات في التصنيع ومع Nvidia أو AMD في التصميم – على الأقل على المدى القريب.

وفي الوقت نفسه، لا تدفع إنتل أرباحا لتبدو أكثر جاذبية كشركة حيازة طويلة الأجل.

هل يمكن أن تنخفض أسهم INTC أكثر من المستويات الحالية؟

وفقا لفيفيك آريا، فإن التزام إنتل بإنشاء خبرة في تصنيع الرقائق في الولايات المتحدة أمر يستحق الإعجاب، لكن الوفاء بهذا الوعد سيستغرق سنتين إلى ثلاث سنوات أخرى.

لكن المخزون قد "ارتفع بالفعل بشكل كبير" عما يمكن أن تقدمه الشركة متعددة الجنسيات بشكل واقعي في 2026 – مما يعوض سببا قويا بما يكفي للنظر في التخلص منها بمستويات حالية، أضاف.

يوم الجمعة، جدد محلل بنك أوف أمريكا تقييمه "الضعيف" في INTC، مع هدف سعري قدره 40 دولارا يشير إلى احتمال هبوط بنسبة 13٪ من هنا.

ومن الجدير بالذكر أيضا أن أسهم إنتل تتأرجح فوق "متوسط الدخل لمدة 20 يوما" في وقت كتابة هذا التقرير. قد يؤدي اختراق حاسم تحت مستوى 44 دولارا إلى تسريع الزخم الهبوطي على المدى القريب.

وهذا جزئيا سبب أن متداولي الخيارات يلمحون حاليا إلى استمرار انخفاض سعر INTC إلى حوالي 38 دولارا خلال الأشهر الثلاثة القادمة.  

كيف توصي وول ستريت بلعب إنتل في عام 2026

يبدو أن شركات وول ستريت الأخرى تتفق أيضا مع وجهة نظر بنك أوف أيرلندا المتواصلة تجاه أسهم إنتل.

وفقا لبارشارت، فإن التقييم الإجماعي لأسهم INTC يكون "احتفاظ" فقط، مع متوسط هدف حوالي 41 دولارا يشير إلى احتمال هبوط يزيد عن 10٪ من هنا.