يستقر البيتكوين مع انحراف الخيارات إلى ما دون 90 ألف دولار وسط تركيز ماكري

ظل سعر البيتكوين قريبا من 89,000 دولار حيث أشار تقرير مؤسسي جديد إلى هيكل سوق أكثر مرونة ومدفوعا بالماكرو، في حين أن انتهاء صلاحية الخيارات الكبير هذا الأسبوع يبقي 90,000 دولار تحت التركيز للمتداولين.

مرحلة أكثر ثباتا، تتشكل بواسطة الماكرو والتموضع

يدخل البيتكوين عام 2026 بحالة أكثر ثباتا بعد أن تم التخلص من فائض الرافعة المالية في صفقات الربع الرابع من العام الماضي، وفقا لتقرير ربع سنوي صادر عن كوينبيس إنستيتيوشن وجلاسنود صدر يوم الثلاثاء.

قال التقرير إن البيتكوين يتصرف كأصل حساس للاقتصاد الكلي، يتشكل بفعل السيولة العالمية، والموقع المؤسسي، وإعادة توازن المحفظة.

"نعتقد أن أسواق العملات الرقمية تدخل عام 2026 في حالة أكثر صحة"، مضيفا أن الخلفية الكلية والسياسة النقدية "يجب أن تكون داعمة."

أحد المؤشرات التطلعية هو مؤشر العرض النقدي العالمي M2 من كوينبيس، والذي قالت الشركة إنه تقدم تاريخيا على سعر البيتكوين بحوالي 110 أيام.

يظل المؤشر متوافقا إيجابيا مع الربع الحالي، رغم أنه من المتوقع أن يتراجع نمو المعروض النقدي لاحقا في هذه الفترة.

تدعم تموضع المشتقات هذه الأطروحة.

لقد تجاوز الاهتمام المفتوح بخيارات البيتكوين العقود الآجلة الدائمة، حيث يدفع المزيد من المستثمرين مقابل الحماية من الهبوط بدلا من إضافة رافعة مالية موجهة.

قال فرزام إحساني، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي ل VALR، لموقع Decrypt: "يطرح مشهد السوق هذا الأسبوع معضلة مثيرة للاهتمام للمتداولين التوجيهيين واليوميين".

تظهر بيانات السلسلة أن الرموز تغيرت ملكية بشكل أسرع في أواخر العام الماضي، وانخفضت حصة العرض المحفوظ منذ فترة طويلة، مما يشير إلى أن المستثمرين كانوا يعيدون التخصيص بدلا من الخروج.

لقد تلطفت المشاعر منذ أكتوبر، متراجعة من التفاؤل إلى الحذر.

حذر التقرير من أن تباطؤ نمو السيولة، أو تجدد ضغوط التضخم، أو الصدمات الجيوسياسية قد تختبر متانة السوق.

ارتفع البيتكوين بنسبة 0.45٪ خلال اليوم ليصل إلى 88,868 دولارا وانخفض بنسبة 0.64٪ خلال الأيام السبعة الماضية.

انتهاء صلاحية الخيارات تميل نحو الانخفاض إلى ما دون 90,000 دولار

انتهاء صلاحية خيارات البيتكوين بقيمة 10.8 مليار دولار يوم الجمعة هو محفز رئيسي على المدى القريب، مع احتفاظ الرهانات السلبية بالأفضلية ما لم يجبر المثيرون على اختراق فوق 90,000 دولار، وفقا لتحليل بيانات الخيارات.

تهيمن عمليات الشراء على الفائدة المفتوحة بقيمة 6.6 مليار دولار مقابل 4.2 مليار دولار في البيع العقاري، لكن التمركز لا يعني السيطرة.

تتصدر ديريبيت بحصة سوقية بلغت 78.7٪، تليها OKX بنسبة 6.3٪ وCME بنسبة 5٪.

أقل من 17٪ من فائدة الشراء في 30 يناير في ديريبت أقل من 92,500 دولار.

الشراء العميق في المال مكلف لمعظم المتداولين الأفراد، حيث تظهر أمثلة شراء بقيمة 70,000 دولار في 27 فبراير بقيمة 0.212 بيتكوين مقابل 0.109 بيتكوين لشراء 80,000 دولار، بينما يمكن أن تكلف الشراء غير الربحي بكثير بقيمة 110,000 دولار أقل من 0.002 بيتكوين.

العديد من الطلبات بسعر 100,000 دولار أو أكثر تعكس استراتيجيات شراء مغطاة تستخدم لكسب أقساط وليس رهانات صعودية بحتة.

النتائج الإرشادية ليوم الجمعة في معرض ديريبيت تشير إلى أن السعر المفضل يتراوح ب 775 مليون دولار إذا استقر البيتكوين بين 86,000 و88,000 دولار، والعروض المفضلة بقيمة 325 مليون دولار بين 88,001 و90,000 دولار، والمكالمات المفضلة بمقدار 220 مليون دولار بين 90,001 و92,000 دولار.

طالما بقي السعر تحت 90,000 دولار، فإن الحافة تميل إلى استراتيجيات هابطة.