تحليل سعر الغاز الطبيعي الأمريكي: سوق يقوده الطقس يعود إلى نقطة البداية

انخفض سعر الغاز الطبيعي الأمريكي إلى أدنى مستوى له خلال أسبوعين، بعد أسبوع واحد فقط من ارتفاعه إلى أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات بفعل العاصفة الشتوية. وتتوقع التنبؤات طقسًا أكثر اعتدالًا في أواخر فبراير، مما يشير إلى تراجع طلب التدفئة وتخفف الاضطرابات في الإمدادات. ومع ذلك، لا تزال معظم أنحاء البلاد تشهد طقسًا شديد البرودة. هذا العامل، إلى جانب الصادرات المتوقعة خلال موسم إعادة ملء مخزونات الغاز في أوروبا، من شأنه أن يوفر بعض الدعم للأصل.

تنبؤات درجات الحرارة تمحو مكاسب أسعار الغاز الطبيعي

أنماط الطقس كانت محركًا رئيسيًا لأسعار الغاز الطبيعي الأمريكي في الأشهر الأخيرة. في منتصف يناير، تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Henry Hub القياسي إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر استجابةً لدرجات حرارة أعلى من المعدل في معظم أنحاء البلاد. ومع ذلك، سرعان ما ارتفعت إلى أعلى مستوى في ثلاث سنوات مع قيام عاصفة شتوية شديدة بزيادة طلب التدفئة.

حاليًا، تستمر درجات الحرارة المنخفضة للغاية في معظم أنحاء الولايات المتحدة في دعم طلب التدفئة. إلى جانب ذلك، بينما يتعافى الإنتاج بعد الاضطرابات المرتبطة بالعاصفة الشتوية، إلا أنه لا يزال أقل من الطلب. حتى يوم الجمعة الماضي، كان معدل الإنتاج أقل من الطلب بمقدار 128.7 billion cu.

مع ذلك، يتوقع الخبراء طقسًا أكثر اعتدالًا في أواخر فبراير. وبالإضافة إلى خفض طلب الغاز الطبيعي للتدفئة، يعني هذا التوقع أيضًا حدوث اضطرابات أقل في الإمدادات.

في الوقت نفسه، تنتظر أوروبا موسم إعادة ملء مخزونات الغاز الطبيعي. خلال موسم الشتاء، تم استنفاد الكميات المخزنة بوتيرة أسرع من المعتاد. ووفقًا لأحدث البيانات، بلغت نسبة الغاز في مخزونات الاتحاد الأوروبي 41.13%؛ أي أقل بكثير من متوسطها خلال خمس سنوات. من المرجح أن يوفر موسم إعادة الملء في أوروبا بعض الدعم لأسعار الغاز الطبيعي الأمريكية إذ تظل مصدرًا رئيسيًا لوارداتها من الغاز الطبيعي المسال.

التحليل الفني لسعر الغاز الطبيعي الأمريكي

هبط سعر الغاز الطبيعي الأمريكي من أعلى مستوى تجاوز ثلاث سنوات الذي بلغه قبل أسبوع. في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، ظل السعر قريبًا من أدنى مستوى داخل الجلسة الذي سجله في الجلسة السابقة عندما هوت الأسعار إلى أدنى مستوى لها خلال أكثر من أسبوعين عند $3.16 لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (MMBtu). ومن الجدير بالذكر أن ذلك كان أكبر تراجع يومي له، من دون احتساب أيام انتقال العقود، منذ عام 1995. وفي وقت كتابة هذا التقرير، ارتد السعر قليلًا إلى $3.25.

منذ أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال ثلاث سنوات عند $7.44 لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (MMBtu)، تراجعت عقود هنري هاب الآجلة للغاز الطبيعي بأكثر من 55%. وبينما تباطأ معدل الهبوط، لا تزال التداولات تسجل مستويات أدنى من المتوسطين المتحركين الأسين (EMA) لفترتي 25 و50 يومًا كما يظهر في مخططها اليومي.

ومن الجدير بالملاحظة أن المؤشرين يبدو أنهما سيلتقيان قرب المنطقة الحاسمة عند $4.00. وقد يؤدي ذلك إلى تشكل نمط تقاطع الموت الهبوطي، حيث يتقاطع المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل (25 يومًا) مع المتوسط الأسي متوسط الأجل (50 يومًا) نحو الأسفل. وفي الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 43 إلى ارتداد طفيف على المدى القصير.

بناءً على هذه المؤشرات الفنية والأساسيات، قد تكبح ضغوط البيع ارتداد أسعار الغاز الطبيعي عند $4.00. وعلى المدى الفوري، قد تتداول الأسعار ضمن نطاق بين مستوى الدعم عند $3.11 ومستوى المقاومة عند $3.40.

مع دخول المزيد من مشتري التراجعات، قد يحصل الصاعدون على فرصة لتعزيز السعر إلى $3.65. وعلى الجانب الآخر، قد يؤدي استمرار الهبوط إلى تفعيل منطقة الدعم الأدنى عند $2.95.