عقود داو الآجلة تهوي بعد تجاوز النفط 100 دولار وسط مخاوف حرب إيران

انهارت عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الاثنين مع ارتفاع أسعار النفط وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مما زاد المخاوف بشأن التضخم وخطر تباطؤ اقتصادي أوسع.

تراجعت العقود المرتبطة بمؤشر داو جونز الصناعي بأكثر من 523 نقطة في التداول المبكر، في حين هبطت عقود S&P 500 وNasdaq 100 بأكثر من 1% مع تفاعل المستثمرين مع قفزة في أسعار الطاقة وتزايد حالة عدم اليقين الجيوسياسي.

قفزت أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل مع دخول الأعمال العدائية في الشرق الأوسط يومها العاشر، مما أثار مخاوف من أن تعطلات مطولة في الإمدادات العالمية قد تدفع التضخم إلى الارتفاع وتُعقّد قرارات السياسة النقدية.

تتعامل الأسواق أيضاً مع التطورات السياسية في إيران بعد أن رشّحت البلاد مجتبا خامنئي خلفاً للمرشد علي خامنئي، وهي خطوة فسّرها كثيرون على أنها إشارة إلى أن المتشددين لا يزالون يسيطرون بقوة في طهران.

قفزة النفط تهز الأسواق

كانت أسواق الطاقة في صميم التقلبات الأخيرة.

قفزت أسعار النفط الخام بأكثر من 25%، متجهة مؤقتاً نحو 120 دولاراً للبرميل قبل أن تتراجع قليلاً عقب تقارير تفيد بأن وزراء مالية دول مجموعة السبع والوكالة الدولية للطاقة قد ينظرون في إطلاق منسق للاحتياطيات النفطية الطارئة.

قدمت Saudi Aramco أيضاً إمدادات نفط فورية عبر سلسلة من المناقصات النادرة، ما ساعد في تقليص بعض مكاسب أسعار النفط.

تأتي قفزة أسعار النفط بعد أن خفّضت الدول المنتجة الكبرى في الشرق الأوسط الإنتاج بينما ظل مضيق هرمز الحيوي مغلقاً فعلياً.

أعلنت الكويت تخفيضات في الإنتاج، بينما تراجع إنتاج العراق بنحو 70% بحسب تقارير.

حتى بعد التراجع عن أعلى مستويات الجلسة، ظلت أسعار النفط مرتفعة بشكل كبير.

تداول خام غرب تكساس الوسيط فوق 100 دولار للبرميل للمرة الأولى منذ 2022، بينما صعد خام برنت أيضاً بقوة.

حذّر محللون من أن صدمة النفط قد يكون لها عواقب اقتصادية أوسع إذا استمر النزاع.

قال كريس بوشامب، المحلل الرئيسي للأسواق في IG، إن الأسواق لا تزال تستوعب تداعيات ارتفاع أسعار الطاقة.

«أسواق الأسهم تسارعت لمجاراة كل الأخبار، لكننا نواجه الآن احتمالاً متزايداً بكثير لحدوث ركود في الولايات المتحدة والعالم مع تصاعد التضخم»، قال.

أسهم السفر والبنوك تتصدر الخسائر

أثّر الارتفاع الحاد في أسعار النفط بشدة على القطاعات الحساسة لتكاليف الوقود.

كانت شركات الطيران وشركات السفر من أكبر الخاسرين في تداولات ما قبل السوق.

هبطت أسهم Alaska Air وUnited Airlines نحو 3%، بينما تراجع سهم مشغلي الرحلات البحرية Carnival Corporation بنسبة 3% في حين انخفضت Norwegian Cruise Line بنسبة 4%.

تعرضت البنوك الأمريكية الكبرى أيضاً لضغوط، حيث هبطت أسهم JPMorgan Chase وCitigroup وBank of America بأكثر من 2% لكل منها.

بالمقابل، استفادت شركات الطاقة من ارتفاع أسعار النفط الخام.

صعدت أسهم Diamondback Energy وAPA Corp بأكثر من 2%، بينما اكتسبت Occidental Petroleum حوالى 2%.

قاومت أسهم الدفاع اتجاه السوق الأوسع، حيث ارتفعت أسهم RTX بنحو 1%.

مخاوف التضخم تُغيم على توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي

عرقلت قفزة أسعار الطاقة آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي في وقت أظهر فيه سوق العمل بوادر ضعف.

أشارت بيانات الأسبوع الماضي إلى تباطؤ نمو الوظائف رغم أن النشاط الاقتصادي الأوسع ظل قوياً، مما أثار مخاوف من احتمال ظهور بيئة ركود تضخمي تتميز بنمو أبطأ وتصاعد التضخم.

قد يُصعّب ارتفاع أسعار النفط على الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بالسرعة التي كان المستثمرون يتوقعونها سابقاً.

عكست أسواق سندات الخزانة تلك المخاوف، حيث لامس عائد سند الخزانة لأجل عامين لفترة وجيزة أعلى مستوياته منذ أواخر نوفمبر بينما أعاد المتداولون تقييم توقعات أسعار الفائدة.

كانت التوقعات لخفض الفائدة في يونيو قد تعززت بعد تقرير الوظائف الضعيف يوم الجمعة.

ومع ذلك، يدفع المتداولون الآن تلك التوقعات إلى ما بعد ذلك، حيث تسعر الأسواق احتمال التيسير أقرب إلى سبتمبر أو أكتوبر.

كما ارتفعت تقلبات السوق بشكل حاد. قفز مؤشر تقلبات Cboe، الذي يُشار إليه غالباً باسم «مؤشر الخوف في وول ستريت»، فوق 30 ووصل إلى أعلى مستوياته منذ أبريل.

كانت الأسهم الأمريكية قد تحملت بالفعل أسبوعاً صعباً قبل تراجعات يوم الاثنين.

انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 1% الأسبوع الماضي، مسجلاً أكبر هبوط أسبوعي له منذ أوائل أبريل 2025.

خسر S&P 500 نحو 1.3%، بينما سجل Russell 2000 أكبر تراجع أسبوعي له منذ أوائل أغسطس.

يواجه المستثمرون الآن أسبوعاً حاسماً من البيانات الاقتصادية، بما في ذلك أرقام الوظائف الشاغرة ومقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي في تقرير الإنفاق الشخصي الاستهلاكي، وتقدير مُنقح للناتج المحلي الإجمالي للربع، وكلها قد تؤثر في نظرة السوق للنمو وأسعار الفائدة.