سهم Nvidia يتراجع اليوم: ماذا نتوقع في مؤتمر GTC

تراجعت أسهم Nvidia خلال الأشهر القليلة الماضية بعد سنوات من المكاسب الاستثنائية.

كان السهم يتداول على انخفاض وقت كتابة التقرير بعد أن فتح مرتفعًا في وقت سابق من الجلسة.

كانت المؤشرات الأمريكية الأوسع أيضًا في المنطقة الحمراء يوم الجمعة بينما راقب المستثمرون التطورات المتعلقة بالحرب التي تشمل إيران.

ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 0.1%، بينما ظل مؤشر ناسداك المركب قرب مستوى التعادل.

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 173 نقطة، أي بنحو 0.4%.

ورغم المكاسب المتواضعة، ظل مؤشر S&P 500 متجهًا نحو تراجع أسبوعي بنحو 0.9%، وهو ما سيشكل أول سلسلة خسائر تمتد لثلاثة أسابيع منذ نحو عام.

كان داو متجهًا إلى خسارة أسبوعية بنحو 1.4%، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنحو 0.4% حتى تاريخه هذا الأسبوع.

يُنظر إلى مؤتمر GTC كمحرك رئيسي

تحول اهتمام المستثمرين الآن إلى مؤتمر Nvidia GTC، حدث الشركة السنوي للمطوّرين المقرر انعقاده من الاثنين حتى الخميس.

سينطلق المؤتمر بكلمة افتتاحية يلقيها مؤسس Nvidia المشارك والرئيس التنفيذي جنسن هوانغ.

يتوقع المحلّلون أن يقدم الحدث تحديثات حول أوضاع الإمدادات للمكونات الرئيسية مثل رقائق أشباه الموصلات والذاكرة وتقنيات الشبكات البصرية.

وسيراقب المستثمرون أيضًا التعليقات بشأن الكيفية التي قد تؤثر بها التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك الصراع الذي يشمل إيران، على تكاليف الطاقة والطلب من العملاء السياديين.

ومع ذلك، ستتعلق الإعلانات الأكثر متابعة على الأرجح بهندسات الشرائح المستقبلية وخرائط طريق المنتجات.

تحول إنفاق الذكاء الاصطناعي نحو الاستدلال

ثيمة رئيسية في صناعة الذكاء الاصطناعي هي التحول من تدريب النماذج نحو الاستدلال.

تقليديًا، كان إنفاق الذكاء الاصطناعي يتركز بشكل كبير على تدريب النماذج الكبيرة.

تستفيد أحمال عمل التدريب من الحوسبة المتوازية على نطاق واسع، وهي نقطة قوة وحدات معالجة الرسوميات (GPUs)، ما ساعد Nvidia على الهيمنة في سوق عتاد الذكاء الاصطناعي.

في عام 2019، شكّلت وحدات المعالجة المركزية نحو 87% من إنفاق الحوسبة في مراكز البيانات، بينما مثلت GPUs والمعجلات الأخرى نحو 13% فقط، وفقًا لـ BofA Securities.

لقد انقلب ذلك التوازن بشكل كبير. ففي العام الماضي مثلت معجلات الذكاء الاصطناعي نحو 88% من الإنفاق.

ومع انتقال الصناعة نحو أحمال عمل الاستدلال، تصبح متطلبات الحوسبة أكثر تنوعًا.

ولمواجهة هذه المتطلبات المتغيرة، وسّعت Nvidia استراتيجيتها للأجهزة.

في العام الماضي، رخصت الشركة تقنية واستقطبت مواهب من مطور الشرائح الخاص Groq، الذي يبني معالجات متخصصة تُعرف بوحدات معالجة اللغة، أو LPUs.

صُممت هذه الشرائح للتعامل مع بعض أحمال عمل الاستدلال بكفاءة أعلى من هندسات GPU التقليدية.

يتوقع المحلّلون أن تناقش Nvidia كيف يمكن لوحدات LPUs أن تكمل شرائحها الحالية وتوسع محفظة منتجاتها لتغطية مراحل متعددة من معالجة الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك التدريب والتهيئة المسبقة وفك الترميز.

أسئلة حول المنافسة والإمدادات

وفي الوقت نفسه، لا يزال الطلب العالمي على شرائح Nvidia قويًا.

وفقًا لتقرير لصحيفة The Wall Street Journal، تبني شركة التكنولوجيا الصينية ByteDance بنية تحتية للذكاء الاصطناعي باستخدام شرائح Blackwell عالية الأداء من Nvidia خارج الصين.

ويشمل المشروع، وفقًا للتقارير، ما لا يقل عن 500 خادم Blackwell تقع في ماليزيا، بمجموع يقارب 36,000 شريحة B200.

يتم تطوير البنية التحتية بالتعاون مع مزود السحابة Aolani Cloud، وتجمع الخوادم شركة Aivres.

تمنع قيود التصدير الأمريكية Nvidia من بيع أكثر شرائحها تقدّمًا للذكاء الاصطناعي مباشرة للعملاء الصينيين.

ونتيجة لذلك، سعت بعض الشركات الصينية إلى بناء مراكز بيانات خارج البلاد للوصول إلى هذه العتاد.

وأشارت تقارير في وقت سابق من هذا العام إلى أن ByteDance نشرت أيضًا شرائح Nvidia في مرافق تقع في إندونيسيا.