سهم Air Canada يواجه اضطراباً مع تصاعد العوائق: ماذا الآن؟

تراجعت أسعار سهم Air Canada خلال الأسابيع القليلة الماضية، انعكاساً لأداء شركات الطيران الأخرى التي انهارت بعد اندلاع الحرب في إيران. انخفض السهم إلى $17.35 يوم الجمعة، مسجلاً هبوطاً بنحو 20% عن أعلى نقطة له هذا العام.

انخفضت أيضاً أسهم شركات طيران أخرى، حيث تراجع صندوق US Global Jets ETF (JETS) المتابع عن كثب إلى $22، من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند $31.25.

سيكون سهم Air Canada تحت الأضواء اليوم بعد أن تورطت إحدى طائراتها في حادث في نيويورك أسفر عن مقتل شخصين. 

الحرب في إيران ستؤثر على أعمال Air Canada 

تواجه Air Canada، شركة الطيران الكندية العملاقة، اضطرابات كبيرة مع استمرار الحرب في إيران.

التحدي الرئيسي الذي تواجهه الشركة هو أن أسعار وقود الطائرات قفزت، متماشية مع أداء أسعار الطاقة. قفزت أسعار برنت وWest Texas Intermediate (WTI) إلى $112 و$100 على التوالي.

وبالتالي، وفقاً لـ IATA، ارتفع متوسط سعر وقود الطائرات إلى 175 للبرميل، بارتفاع 62% عن الشهر السابق. ارتفعت أسعار الوقود في أمريكا الشمالية إلى $182c بزيادة 54% عن الشهر السابق.

ترتفع أسعار الوقود الأثر على شركات الطيران لأنها أكبر تكلفة تواجهها الشركات. هذا الوضع أكثر وضوحاً لدى شركات الطيران التي لم تؤمّن تكاليف وقودها.

أعاقت هذه الزيادة الزخم القوي لشركة Air Canada، الذي أظهرته في نتائجها المالية الأخيرة. كما تتأثر أعمال الشركة أيضاً بخطوطها إلى الشرق الأوسط التي تباطأت مع استمرار الحرب.

أظهرت النتائج أن Air Canada حققت إيرادات تشغيلية قدرها $5.8 مليار، وهو مستوى قياسي. كما كشفت أن دخلها التشغيلي قفز إلى $918 مليون.

استمرت المزيد من المقاييس في التحسّن، ما يدل على أن النزاع التجاري بين الولايات المتحدة وكندا لم يؤثر على عملياتها. كما أنها سجّلت أرقاماً قوية رغم الإضراب الذي وقع خلال الصيف.

جاءت إيرادات Air Canada للسنة عند $22.3 مليار، بينما ارتفعت مصروفاتها التشغيلية إلى $21.4 مليار، ما أعطاها دخلاً تشغيلياً قدره $918 مليون. وكان صافي دخلها أكثر من $644 مليون.

تتوقع الشركة أن يكون EBITDA المعدَّل لأعمالها بين $3.35 مليار و$3.75 مليار، بينما سيكون التدفق النقدي الحر بين $400 مليون و$800 مليون. سيتسارع هذا النمو بحيث تصل إيراداتها إلى $30 مليار بحلول 2030، بينما سيكون EBITDA المُعدَّل بين 18% و20% حينها.

هناك دلائل على أن الشركة أصبحت مبالغاً في تقييمها مقارنة بشركات طيران أخرى. لديها نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (forward price-to-earnings) تبلغ 11، أعلى من United Airlines البالغة 7.3، وDelta البالغة 9.56، وAmerican Airlines البالغة 6.3.

توقع سعر سهم Air Canada: التحليل الفني 

مخطط سهم AC | المصدر: TradingView 

يُظهر المخطط اليومي أن سعر سهم Air Canada قد انهار خلال الأسابيع القليلة الماضية، متحركاً من أعلى مستوى $21.6 في فبراير إلى $17.4 الحالي.

يتداول عند مستوى دعم حاسم، يتزامن مع أدنى تذبذب في أكتوبر من العام الماضي.

هبط السهم إلى نقطة الانعكاس القوية (Strong pivot reverse) في أداة خطوط Murrey Math. كما انخفض تحت جميع المتوسطات المتحركة، ويشكل ببطء نمط علم هابط (bearish pennant).

لذلك، من المرجح أن يستأنف السهم الاتجاه الهبوطي في الأيام المقبلة، وقد يصل إلى أدنى مستوى منذ بداية العام عند $16.40. أي هبوط دون ذلك الدعم سيشير إلى المزيد من الهبوط، وربما نحو المستوى النفسي عند $15.

من الناحية الإيجابية، الحرب في إيران لن تستمر إلى الأبد. نتيجة لذلك، من المرجح أن تعكس الشركات التي تراجعت خلال الحرب مسارها صعوداً بمجرد انتهاء الحرب.