تراجع الأسهم الأوروبية مع تهديد ترامب ويزيد المخاوف بشأن النفط والتضخم

انخفضت الأسهم الأوروبية بشكل حاد يوم الاثنين، إذ تراجع مؤشر STOXX 600 الشامل لأوروبا بنسبة 2.31% بينما تفاعل المستثمرون مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، التي تدخل الآن أسبوعها الرابع.

يترك التراجع الأخير المؤشر متراجعًا بنحو 10% عن أعلى إغلاق له مؤخرًا، مما يضعه على مسار دخول منطقة التصحيح الفني إذا استمرت الخسائر خلال الجلسة.

تبع موجة البيع هبوط حاد في الأسواق الآسيوية في وقت سابق من اليوم، مع تعمق القلق بشأن الآثار الاقتصادية المحتملة للاضطرابات في الشرق الأوسط، وخصوصًا حول مضيق هرمز، وهو مسار شحن حيوي للطاقة العالمية.

لماذا يزعزع تهديد ترامب ثقة المستثمرين

خلال عطلة نهاية الأسبوع، حذر دونالد ترامب من أن الولايات المتحدة قد «تمحو» بنية إيران التحتية الكهربائية إذا لم يُعاد فتح مضيق هرمز بالكامل خلال 48 ساعة.

وردت إيران بتصعيدها الخاص، مهددة باستهداف بنية الطاقة التحتية ومحذرة من أن الكيانات الممولة للجيش الأمريكي قد تُعتبر أهدافًا مشروعة.

أثارت الخطابات مخاوف من اضطراب طويل الأمد في إمدادات الطاقة العالمية، ما دفع أسعار النفط للارتفاع وأعاد إشعال القلق بشأن التضخم في الاقتصادات الكبرى.

وقال روس مولد، مدير الاستثمار في AJ Bell: «حتى الأمس، كان المستثمرون قلقين من التحركات لكنهم أملوا أن يتراجع رئيس الولايات المتحدة في نهاية المطاف.

«قول ترامب لإيران إن أمامها 48 ساعة لفتح هرمز أو أن الولايات المتحدة ستدمّر محطات طاقتها يعد انقلابًا كاملًا عن تصريحات الرئيس يوم الجمعة الماضية التي ألمحت إلى تقليص العمليات العسكرية في الشرق الأوسط.

«الآن يتحول التركيز إلى سيناريو أكثر خطورة حيث إن أي تدمير للبنى التحتية الحيوية في الشرق الأوسط قد يسبب اضطرابًا كبيرًا في إمدادات الطاقة والغذاء على نطاق أوسع، وضربة ملموسة للنمو الاقتصادي مع عواقب أطول أجلًا»، أضاف مولد.

يُسعر المستثمرون الآن وفق بيانات السوق احتمالية إجراء زيادتَين لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما من قِبل البنك المركزي الأوروبي هذا العام، وهو تحول حاد عن التوقعات السابقة بعدم حدوث زيادات.

الخسائر قيادتها شركات الطيران وشركات التعدين

كانت الخسائر واسعة عبر القطاعات، مع تراجع أسهم الطيران والدفاع من بين الأسوأ أداءً، هابطة بنسبة 2.5%.

تعرضت أسهم شركات الطيران للضغط مع ارتفاع أسعار وقود الطائرات، مما أثار قلقًا بشأن الربحية.

في الولايات المتحدة، قالت United Airlines إنها ستلغي الرحلات غير المربحة خلال الأرباع المقبلة توقعًا لاستمرار ارتفاع تكاليف الوقود.

كما انخفضت أسهم شركات التعدين، متراجعة القطاع بنسبة 2.5% مع هبوط أسعار الذهب والفضة والنحاس.

وانخفضت شركات مثل Endeavour Mining وHochschild Mining بأكثر من 4%.

تعمق خسائر الأسواق البريطانية وسط صدمة الطاقة

في المملكة المتحدة، تراجع مؤشر FTSE 100 بنسبة 2.35% ليصِل إلى أدنى مستوياته منذ منتصف ديسمبر، بينما هبط مؤشر FTSE 250 الأكثر تركيزًا على السوق المحلية بنسبة 3%.

جاء التراجع مع دفع ارتفاع أسعار النفط لتوقعات التضخم إلى الارتفاع، بينما قفزت تكاليف الاقتراض الحكومية، إذ تجاوز عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات مستوى 5% لأول مرة منذ أزمة القطاع المالي العالمية.

قال ريتشارد هانتر، رؤوف الأسواق في Interactive Investor، إن ثقة المستثمرين تتدهور بسرعة.

«الخطر أن يتحول التسرب إلى فيضان مع تزايد وضوح أن الصراع القصير الذي كان المستثمرون يسعرونه لا يبدو وشيكًا على الإطلاق»، قال.

أضاف هانتر أن المستثمرين يوشكون على نفاد أماكن الاختباء، مع تنازل الأسهم عن مكاسب قوية في بداية العام، وارتفاع العوائد، وحتى معاناة الذهب من تراجع بنسبة 7% بالنظر إلى علاقته العكسية بالدولار.

«في الواقع، لقوة الدولار تبعات سلبية على الديون المقومة بالعملة — وهو أمر يهم العديد من الدول الآسيوية — بينما ليس ارتفاع سعر النفط تضخميًا فحسب بل يهدد أيضًا خنق الاستثمار التجاري وثقة المستهلك»، قال.

مخاوف السياسات تضيف لتقلبات السوق

زاد صعود أسعار الطاقة من تعقيد الآفاق بالنسبة لصانعي السياسات، لا سيما في المملكة المتحدة.

قالت سوزانّاه ستريتر، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في Wealth Club، إن الحكومة تواجه مقايضات صعبة مع ارتفاع تكاليف الاقتراض.

«الحكومة في وضع محك: دفعات الفائدة على الدين مرهقة بالفعل، مما يحد من القدرة المالية التي يمكن استخدامها لمساعدة الأسر والشركات على مواجهة فواتير قد تكون مُرهِقة»، قالت.

وأضافت أن أولويات الإنفاق قد تحتاج لإعادة تقييم أو قد تُرفع الضرائب إذا استمرت الضغوط.

من بين الأسهم الفردية، هوت أسهم Spire Healthcare بنسبة 20% بعد إعلان نهاية محادثات الاستحواذ مع شركات الأسهم الخاصة Bridgepoint وTriton.