ما التالي لمؤشر ناسداك 100 وصناديق QQQ وVGT وJEPQ؟

تراجع مؤشر ناسداك 100 خلال الأسابيع القليلة الماضية، معيداً بعض المكاسب التي حققها في وقت سابق من هذا العام عندما صعد إلى مستوى قياسي بلغ $26,156.

انخفض إلى $23,765، وهو أدنى مستوى له منذ 10 سبتمبر من العام الماضي. 

وبالمثل، تراجعت صناديق متداولة مرتبطة مثل Invesco QQQ (QQQ) وVanguard Information Technology ETF (VGT) وJPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) هذا العام. انخفض QQQ إلى $578، بينما نزل VGT وJEPQ إلى $700 و$56 على التوالي.

تراجعت أسهم التكنولوجيا مع هبوط مؤشر الخوف والجشع 

تزامع ضغط البيع المستمر على أسهم التكنولوجيا الأمريكية مع تصاعد الخوف في السوق مع تصعيد الحرب في إيران.

تُظهر البيانات أن مؤشر الخوف والجشع، الذي يحظى بمتابعة كبيرة، هبط إلى نطاق الخوف الشديد عند 15، وهو أدنى مستوى له منذ شهور.

تحركت جميع المقاييس إلى منطقة الخوف الشديد باستثناء المقياس الذي يتتبع تقلبات السوق.

يبقى مقياس تقلبات السوق، الذي يستخدم مؤشر VIX، في منطقة الخوف.

يخشى المستثمرون أن تؤجج الحرب التضخم وتجعل من شبه المستحيل أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام.

في الواقع، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الأسابيع القليلة الماضية، حيث صعد عائد العشر سنوات إلى 4.4% والعائد لأجل سنتين إلى 3.90%.

في بيان الأسبوع الماضي قال جيروم باول إن الاحتياطي الفيدرالي يراقب الحرب الجارية في إيران وحركات الأسعار.

قفزت أسعار البنزين والديزل بنسب مئوية ذات رقمين منذ اندلاع الحرب.

وبالمثل، قفزت أسعار تذاكر الطيران وتكاليف الشحن مع إغلاق إيران إلى حد كبير مضيق هرمز.

ستُفاقم هذه الزيادات وضع التضخم المتردي بالفعل.

أظهر تقرير صدر الأسبوع الماضي أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) قفز 0.7% في فبراير و3.4% على أساس سنوي في فبراير.

كانت هذه الأرقام أعلى بكثير مما توقعه المحللون.

لذلك يعتقد المحللون أن الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في تبني لهجة متشددة في الأشهر القادمة، بما في ذلك رفع أسعار الفائدة، وهي خطوة قد تؤدي إلى مزيد من سخط دونالد ترامب.

التحدي، مع ذلك، أن سوق العمل أيضاً لا يسير على ما يرام، إذ ارتفع معدل البطالة إلى 4.4% وفقد الاقتصاد أكثر من 92 ألف وظيفة في فبراير.

نتيجة لذلك، قد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة أو حتى الإبقاء على الوضع الراهن إلى تفاقم الوضع.

ظل مؤشر ناسداك 100 تحت الضغط بسبب المخاوف المستمرة حول صناعة الذكاء الاصطناعي (AI)، التي يعتقد بعض المحللين أنها فقاعة.

وفي الوقت نفسه، هناك مخاوف من أن قطاع الائتمان الخاص يواصل المعاناة، حيث يشهد العديد من الشركات تدفقات خارجة.

بعض أكبر المتراجعين في قطاع التكنولوجيا مثل NXP Semiconductor وMicrochip Technology وTexas Instruments وMercadoLibre وGE Healthcare تراجعت كلها بأكثر من 14% خلال آخر 30 يوماً.

كما تراجعت شركات تكنولوجية معروفة أخرى.

على سبيل المثال، تراجعت أسهم Tesla بنسبة 10%، فيما هبطت أسهم NVIDIA وApple وBroadcom وAdobe بأكثر من 8%.

التحليل الفني لمؤشر ناسداك 100

مخطط مؤشر ناسداك 100 | المصدر: TradingView  

يُظهر الرسم البياني اليومي أن مؤشر ناسداك 100 تراجع في الأسابيع القليلة الماضية، هابطاً من القمة التاريخية عند $26,156 إلى المستوى الحالي $23,900، وهو أدنى مستوى له منذ 10 سبتمبر.

لقد هبط تحت مستوى الدعم الرئيسي عند $23,900، وهو أدنى مستوى له في 21 نوفمبر.

انتقل المؤشر أيضاً إلى مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6%.

تحول المتوسطان المتحركان الأسيان لفترتي 50 و100 يوم (EMA) أيضاً إلى الهبوط.

المتوسطان على وشك أن يتقاطعَا، وهي حركة قد تؤكد النظرة الهبوطية.

لذلك من المرجح أن يستمر المؤشر في الانخفاض، ربما إلى الهدف الرئيسي التالي عند $22,500، وهو مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2%، أي أقل بنحو 6% عن المستوى الحالي.

من الناحية الإيجابية، قد يرتد المؤشر لاحقاً هذا العام مع بدء المستثمرين بالشراء عند التراجعات.