سعر سهم Fastly ارتفع بشكل متسارع: هل لا يزال أمامه المزيد للصعود؟

شهد سعر سهم Fastly انتعاشًا قويًا هذا الشهر، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ January 22nd.

ارتفع خلال الأسابيع الخمسة الماضية على التوالي، وهو الآن مرتفع بنحو 500% عن أدنى مستوى له العام الماضي. فهل من الآمن شراء السهم اليوم؟

سهم Fastly مدعوم بارتفاع الطلب 

تؤدي Fastly، وهي شركة رائدة في مجال CDN، أداءً جيدًا وتتفوّق على شركات أخرى وسط النمو المستمر المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

أظهرت النتائج الأخيرة أن إيراداتها استمرت في النمو في الربع الرابع، مع توجيهات الإدارة نحو مزيد من النمو في المستقبل.

قالت Fastly إن إيراداتها قفزت بنسبة 23% إلى $172.6 مليون، فيما حقق قطاع الشبكة لديها أكثر من $130.8 مليون.

ارتفعت إيرادات قسم الأمن إلى أكثر من $35 مليون، بينما حقق القسم الآخر $6.4 مليون.

نمو إيرادات الربع الرابع كان أفضل بكثير من أداء الشركة خلال العام، وهو علامة على أن أعمالها اكتسبت زخماً. ارتفعت إيراداتها السنوية بنسبة 15% إلى أكثر من $624 مليون.

دفعت استراتيجيات إدارة التكاليف لدى Fastly إلى تقليص خسائرها.

سجلت صافي خسارة تزيد عن $121 مليون في 2025 مقابل $158 مليون قبل عام.

كما توسع هامش الربح الإجمالي إلى 57.1% من 54.4% في 2024.

اقرأ المزيد: وصف سهم Fastly بأنه 'فرصة استثمارية في الذكاء الاصطناعي غير مقدَّرة' بعد أرباح قياسية في الربع الرابع

علامة أخرى على ارتفاع الطلب هي أن التزامات الأداء المتبقية (RPO)، والتي تُعد غالبًا بمثابة الأوامر المتراكمة (backlog)، قفزت بنسبة 55% إلى $534 مليون.

ارتفع عدد عملاء المؤسسات إلى 628، بزيادة 32%. وتشمل هذه الشركات Financial Times وReddit وSpaceX وThe New York Times.

يرى المحلّلون أن أعمال الشركة ستستمر في النمو هذا العام.

التقدير أن إيرادات الربع الأول ستقفز بنحو 18% إلى نحو $174 مليون.

ستكون إيراداتها للعام بأكمله بين $700 مليون و$720 مليون، بينما سيرتفع الدخل التشغيلي إلى ما بين $50 مليون و$60 مليون.

مع ذلك، الخطر الرئيسي هو أن تقييم الشركة أصبح مرتفعًا بشكل مفرط.

يبلغ معدل السعر إلى الأرباح المتوقّع للشركة 90.8، أي أعلى بكثير من 23 لمؤشر S&P 500.

كما أنه أعلى بكثير من نظيره لدى Nvidia، الذي يمتلك مكررًا مستقبليًا قدره 22. 

التحدي الرئيسي الآخر هو أن صناعة CDN تنافسية للغاية، مع شركة مثل CloudFlare التي تملك أكبر حصة سوقية.

التحليل الفني لسعر سهم Fastly 

مخطط سهم FSLY | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم FSLY بلغ قاعًا عند $5.10، وهو مستوى فشل في الهبوط أدناه عدة مرات منذ 2022. 

نظرة أقرب تُظهر أن السهم ظل في مرحلة التراكم وفق نظرية Wyckoff.

عادةً ما تلي هذه المرحلة مرحلة الارتفاع (markup)، والتي تتسم عادةً بطلب قوي.

كما شكّل السهم نمط الكوب والمقبض، وهو علامة استمرار شائعة.

تحرك مؤخرًا فوق الجانب العلوي من الكوب وهو الآن يقترب من مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6%.

ارتفع فوق المتوسط الأسي لفترة 50 أسبوعًا (50-week EMA) ويقترب من مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6%.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الصعود خلال الأسابيع المقبلة، وقد يصل إلى مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6% عند $35.6. هذا الهدف أعلى بحوالي 26% من المستوى الحالي.