سهم NVIDIA في خطر مع تصادم التحليل الفني والأساسيات

هبط سعر سهم NVIDIA هذا العام، وقد تتدهور الأوضاع في الأسابيع المقبلة بعد أن هبط إلى مستوى دعم حاسم.

هبط سهم NVDA إلى أدنى مستوى عند $172 يوم الاثنين، بانخفاض قدره 17.65% عن أعلى مستوياته في 2025.

هناك دلائل على أن التحليل الفني والأساسيات اصطدما هذا العام.

التحليل الفني لسعر سهم NVIDIA يشير إلى انهيار حاد 

يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم NVDA انخفض من أعلى مستوى قياسي عند $212 إلى $175 الحالي.

نظرة أقرب تُظهر أن السهم شكل نموذج الرأس والكتفين الخطِر، وهو علامة شائعة على انعكاس هبوطي في التحليل الفني.

وهو الآن يحوم بالقرب من خط العنق لهذا النموذج.

وقد هبط السهم بالفعل دون مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6% عند $182.

كما تراجع دون المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يوماً و100 يوم (EMA).

لذا، يشير التحليل الفني إلى احتمال تعرض السهم لكسور هبوطية قوية في الأيام المقبلة، ربما إلى مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2% عند $164.

أي هبوط دون ذلك المستوى سيشير إلى مزيد من الخسائر وصولاً إلى مستوى ارتداد 50% عند $150.

مخطط سهم NVDA | المصدر: TradingView 

لدى NVIDIA بعض من أفضل الأساسيات 

تنبؤات الهبوط لسعر سهم NVIDIA تحدث على الرغم من أن الشركة تمتلك بعضاً من أقوى الأساسيات في الولايات المتحدة.

أظهرت أحدث نتائجها أن أعمال الشركة استمرت في الأداء الجيد، حيث ارتفعت إيراداتها بنسبة 72% إلى $67 billion.

نادر أن تجد شركة تأسست قبل 33 عاماً تحقق مثل هذا النمو في الإيرادات.

والأهم من ذلك أن لدى الشركة مجالاً أوسع للنمو. في خطاب حديث، أشار جنسن هوانغ إلى أن الشركة ستحقق أكثر من $1 trillion في الإيرادات حتى عام 2027، مدعومة بشرائحها Vera Rubin وBlackwell.

وجد تقرير آخر لرويترز أن أمازون كانت تخطط لطلب 1 مليون شريحة لمراكز بياناتها.

وهذا مهم لأن أمازون تبني بالفعل شرائحها الخاصة.

وبالتالي، ترى الإدارة أن شرائح NVIDIA تتمتع بتفوق على أشباه الموصلات المبنية داخلياً لديها.

تخطط كبرى شركات التكنولوجيا في الولايات المتحدة، مثل Meta Platforms وGoogle وMicrosoft، لصرف أكثر من $650 billion في النفقات الرأسمالية هذا العام.

العديد من الشركات الأخرى مثل CoreWeave وNebius وIREN وBitfarms تنفق مليارات الدولارات في النفقات الرأسمالية، مع جزء كبير منها مخصص لشرائح NVIDIA.

وفي الوقت نفسه، يخطط الرئيس دونالد ترامب لزيارة الصين إما في أبريل أو في مايو.

سيكون أحد بنود الأجندة حول كيفية تحسين العلاقات التجارية بين الجانبين، وقد يُذكر اسم NVIDIA.

قرار من الولايات المتحدة بالسماح ببيع شرائح NVIDIA إلى الصين سيكون قراراً كبيراً، نظراً لأن الطلب على وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها ما يزال مرتفعاً.

والأهم من ذلك، أصبحت NVIDIA واحدة من أكثر الشركات المقومة بأقل من قيمتها في وول ستريت.

تُظهر بيانات مجمعة من Seeking Alpha أن الشركة تتداول بمضاعف 20x للأرباح المتوقعة، أقل من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 23.

انتقل معامل PEG المتقدم إلى 0.50، وهو أيضاً أقل من الوسيط القطاعي البالغ 1.24.

تمتلك الشركة أحد أفضل مؤشرات قاعدة الـ40 بفضل هامش الربح الذي يبلغ 53%، ونمو الإيرادات المتوقعة الذي يتجاوز 60%.

يمنحها ذلك مضاعف قاعدة الـ40 بنسبة 113%، مما يعني أنها تجمع بين النمو وهوامش ربح مرتفعة.

لذلك، فإن توقع سعر سهم NVIDIA الأكثر احتمالاً هو هبوطي معتدل بناءً على التحليل الفني.

ثم سيرتد السهم لاحقاً هذا العام مع تحسّن أساسياته.