نشرة أوروبا: تراجع STOXX وتخفيض OECD لتوقعات نمو المملكة المتحدة

عكست الأسواق الأوروبية والتطورات الشركاتية حالة متزايدة من عدم اليقين يوم الخميس، إذ أثّرت التوترات الجيوسياسية، وتشديد الأوضاع المالية، والتحديات القطاعية المحددة على المعنويات في أنحاء المنطقة.

تراجعت الأسهم عبر المنطقة، وأشارت Porsche إلى تحول نحو الاستثمارات الدفاعية، وخفضت OECD توقعاتها لنمو المملكة المتحدة مع تحذير من تصاعد التضخم.

تراجع الأسهم الأوروبية مع ثقل رهانات رفع الفائدة ومخاطر الحرب

انقطع مسلسل المكاسب الذي دام ثلاثة أيام للأسهم الأوروبية، حيث انخفض مؤشر STOXX 600 على مستوى القارة بنسبة 1.2% إلى 580.59 نقطة مع تقلص الآمال في تهدئة قصيرة الأمد للصراع في الشرق الأوسط مما خفّض من معنويات المستثمرين.

تصدر قطاعا التعدين والدفاع موجة التراجعات، فيما هبطت القطاعات الدورية مثل الصناعات والبنوك بنحو 2% لكل منهما.

قال مسؤول إيراني رفيع المستوى لوكالة رويترز إن المقترح الأمريكي لإنهاء الحرب كان "أحادي الجانب وغير عادل".

لقد زاد الصراع المستمر، الذي دخل أسبوعه الرابع، من حالة عدم اليقين بشأن تدفقات الطاقة العالمية، لا سيما عبر مضيق هرمز، مما يترك أوروبا عرضة لارتفاع أسعار النفط الخام ومخاوف متجددة بشأن التضخم.

انخفض مؤشر STOXX بنسبة 8.4% منذ بدء الصراع وهو يقترب من منطقة التصحيح.

أشار صانع السياسة في ECB، يوهانيم ناغل، إلى أن رفع الفائدة في أبريل كان "خيارًا"، معززًا التوقعات بتشديد السياسة النقدية.

تعكس عقود أسعار الفائدة الآجلة الآن احتمالًا بنسبة 71% لرفع الفائدة، في حين ارتفعت عوائد السندات قصيرة الأجل، مضيفة مزيدًا من الضغوط على الأسهم.

UBS يعلّق عمليات السحب في صندوق عقاري

أوقفت المصرف السويسري UBS سحوبات العملاء من صندوقه العقاري Euroinvest لمدة تصل إلى ثلاث سنوات، مشيرًا إلى عدم كفاية السيولة لتلبية طلبات الاسترداد.

كان لدى الصندوق المقيم في ألمانيا أصول تحت الإدارة بقيمة €406.8 مليون حتى فبراير.

قال البنك في بيان: "في ظل بيئة السوق الصعبة هذه، قررت UBS Real Estate GmbH تعليق عمليات السحب في الوقت الحالي لضمان حماية مصالح جميع مستثمرينا".

كما أوقفت UBS إصدار حصص جديدة، محذرة من أن تدفقات إضافية لن تحسن السيولة جوهريًا وقد تعرض المستثمرين لمخاطر متزايدة إذا تم حل الصندوق لاحقًا.

يعكس هذا الإجراء ضغوطًا أوسع في إدارة الأصول، بعد قيود سحب مماثلة فرضتها شركات مثل Ares وApollo Global وصندوق HPS Corporate Lending التابع لـ BlackRock وسط تصاعد ضغوط السحب.

Porsche تحول تركيزها إلى الاستثمارات الدفاعية مع تراجع أرباح قطاع السيارات

أعلنت Porsche SE عن خطط لتوسيع استثماراتها في قطاع الدفاع، مع دفع تراجع أرباح ممتلكاتها الأساسية في قطاع السيارات الشركة إلى التنويع.

أبلغت الشركة عن أرباح معدّلة بعد الضريبة بقيمة €2.9 مليار لعام 2025، بانخفاض نحو 9% على أساس سنوي، ما يعكس أداء أضعف لدى Volkswagen وPorsche AG.

قال الرئيس التنفيذي هانز ديتر بوتش: "ترى Porsche SE إمكانات نمو كبيرة في قطاع الدفاع والأمن".

التزمت الشركة بمبلغ €100 مليون لصندوق دفاعي أُطلق حديثًا تديره DTCP، يركز على شركات التكنولوجيا الأوروبية الناشئة في مجالات مثل الدفاع السيبراني والذكاء الاصطناعي.

بينما عانت الاستثمارات في قطاع السيارات وسط تعريفات تجارية وإيقاف طرح مركبات كهربائية، حققت الاستثمارات الأصغر أرباحًا بقيمة €193 مليون، مدفوعة بحصص في شركات مثل Quantum Systems وCelestial AI.

قال بوتش: "نتوقع أن ترى إدارتا Volkswagen AG وPorsche AG أن الوضع الصعب فرصة لتنفيذ التعديلات الاستراتيجية".

OECD تخفّض توقعات نمو المملكة المتحدة وتنبّه إلى مخاطر تضخم متصاعدة

خفضت OECD بشكل حاد توقعات نمو الاقتصاد في المملكة المتحدة، قاطعة توقعاتها لعام 2026 بمقدار 0.5 نقطة مئوية إلى 0.7%، وهو أكبر تخفيض بين الاقتصادات الكبرى.

قالت OECD: "من المتوقع أن تبقي التدابير التقشفية المخططة وارتفاع أسعار الطاقة النمو مكتومًا في المملكة المتحدة، مع أن الأثر سيُخفف بوجود أسعار سياسة أقل العام المقبل".

تمت مراجعة توقعات التضخم صعودًا بشكل كبير، مع توقع تضخم لعام 2026 الآن عند 4.0%، بارتفاع قدره 1.5 نقطة مئوية عن التقديرات السابقة.

من المتوقع أن يبقى التضخم أعلى من هدف بنك إنجلترا البالغ 2% حتى عام 2027.

عزت OECD هذا التوقع إلى ارتفاع تكاليف الطاقة والاضطرابات الجيوسياسية، لا سيما الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط.

بينما يُتوقع أن يبقي بنك إنجلترا على أسعار الفائدة ثابتة هذا العام، قد يبدأ التيسير فقط في أوائل 2027.