لماذا قد يتراجع سعر سهم Rolls-Royce إلى 1,000p قريبًا

انخفض سعر سهم Rolls-Royce ودخل في تصحيح هذا الشهر مع تصعيد الحرب بين الولايات المتحدة وإيران. هبط إلى أدنى مستوى عند 1,108p، بانخفاض يزيد على 22% عن أعلى مستوى منذ بداية العام. قد يستمر هذا التراجع، وربما يصل إلى 1,000p مع تأثر أعمال الشركة في الطيران المدني بسبب الحرب.

تراجع سعر سهم Rolls-Royce وسط الحرب بين الولايات المتحدة وإيران

السبب الرئيسي لتراجع سعر سهم Rolls-Royce هذا العام هو الحرب القائمة بين إيران والولايات المتحدة، التي تسارعت في الأيام القليلة الماضية. لقد انضم متمردو الحوثي في اليمن بالفعل إلى الحملة، مهددين تدفقات النفط في البحر الأحمر، وهو ما يفسر لماذا استمرت أسعار النفط الخام في الارتفاع.

تُظهر بيانات جمعتها IATA أن أسعار وقود الطائرات استمرت في الارتفاع خلال الأسابيع القليلة الماضية. وارتفع متوسط سعر وقود الطائرات إلى $197، بزيادة قدرها 105% عن الشهر السابق.

وبالتالي، هناك دلائل على تراجع حركة السفر الجوي، لا سيما في الشرق الأوسط، مع تكثيف إيران لهجماتها في المنطقة. من بين شركات الطيران الأكثر تأثراً: Etihad وQatar وEmirates.

ظلت شركات طيران آسيوية أخرى تحت ضغط مع ارتفاع أسعار الوقود هذا العام، مما دفع نقص الإمدادات المستمر بعضها إلى تقليص رحلاتها.

من المرجح أن يستمر ضعف القطاع في الأسابيع المقبلة، خصوصاً إذا تصاعدت الحرب. وهذا بدوره سيؤثر على أعمال Rolls-Royce، التي تحقق معظم إيراداتها من عقود الخدمة طويلة الأجل.

في الوقت نفسه، قد تتعرض هوامش الشركة لضغوط مع ارتفاع تكاليف المدخلات الرئيسية. على سبيل المثال، قفزت أسعار الألمنيوم يوم الاثنين بعد أن هاجمت إيران منشأة صهر كبرى في الشرق الأوسط. واستمرت أسعار الفولاذ والمعادن الأخرى في الارتفاع خلال الأسابيع القليلة الماضية.

قد تجعل هذه الأحداث من الصعب على الشركة تحقيق أرباحها المستقبلية، حيث صدرت التوجيهات قبل اندلاع الحرب.

أظهرت النتائج الأحدث أن أعمال Rolls-Royce استمرت في النمو العام الماضي، إذ ارتفعت الإيرادات إلى أكثر من £20 مليار من £17.8 مليار في العام السابق. وارتفع إجمالي الربح إلى £5.1 مليار، بينما قفز هامش التشغيل إلى 17.3% من 13.8% سابقاً.

جاء معظم هذا النمو من قطاع الطيران المدني الذي حقق أكثر من £10.38 مليار، في حين ارتفع الربح التشغيلي إلى £2.1 مليار. وحقق قطاع الدفاع £4.7 مليار، بزيادة 8% عن العام السابق. كما حقق قطاع أنظمة الطاقة £4.89 مليار، بزيادة 19% عن العام السابق.

تعتقد الشركة أن أمامها مجالاً أكبر للنمو، مع توقع أن يتراوح الربح التشغيلي السنوي بين £4 مليار و£4.2 مليار، وأن يتراوح التدفق النقدي الحر بين £3.6 مليار و£3.8 مليار هذا العام. وبناءً عليه، من المتوقع أن تتأثر هذه التوقعات بتفاقم الحرب وتأثيرها على قطاع الطيران.

ومع ذلك، وعلى الجانب الإيجابي، تعاملت الشركة مع مثل هذه التحديات سابقاً، بما في ذلك بعد غزو روسيا لأوكرانيا في 2022. في ذلك الوقت، هبط السهم من 146p إلى أدنى مستوى عند 65p ثم تعافى.

للسهم محفزات مستقبلية رئيسية، بما في ذلك المفاعل الصغير المعياري (SMR) وقطاع الطائرات ذات الجسم الضيق.

التحليل الفني لسعر سهم Rolls-Royce 

مخطط سهم RR | المصدر: TradingView 

يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن سهم Rolls-Royce انهار خلال الأسابيع القليلة الماضية، حيث تراجع من ذروة تاريخية عند 1,420p في فبراير إلى المستوى الحالي عند 1,106p. وقد هبط أسفل المتوسطات المتحركة الموزونة لفترتي 50 يومًا و200 يومًا (WMA).

كما هبط السهم أيضاً دون مستوى الدعم المهم عند 1,191p، وهو أدنى مستوى له في فبراير من هذا العام. واستمرت المذبذبات الرئيسية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر الحركة الاتجاهية (DMI) في التراجع.

لذلك، من المرجح أن يواصل السهم التراجع، وربما يصل إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 1,000p ثم يستأنف الاتجاه الصعودي. ويتوافق هذا السعر أيضاً مع أدنى ارتداد في نوفمبر من العام الماضي.