تحليل سعر سهم IAG مع قفزة تكاليف وقود الطائرات: شراء أم بيع؟

انخفض سعر سهم International Consolidated Airlines Group (IAG) في الأسابيع القليلة الماضية منذ بدء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران في فبراير، مع تزايد المخاوف بشأن ارتفاع تكاليف الوقود. هبط سهم IAG إلى $349 يوم الاثنين، منخفضاً بنسبة 25% عن أعلى مستوى له هذا العام، متخلفاً عن مؤشر FTSE 100 الذي انخفض بنسبة 8.25% عن أعلى مستوياته هذا العام.

ارتفاع أسعار وقود الطائرات قد يؤثر على ربحية IAG 

تعرضت IAG وشركات طيران أخرى لضغط شديد منذ 28 فبراير عندما شنت الولايات المتحدة وإسرائيل هجوماً ضد إيران تصاعد خلال الأسابيع القليلة الماضية.

اتخذت الحرب منعطفاً جديداً خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد إعلان أنصار الله، المعروفين شعبياً بالحوثيين، دخولهم الصراع القائم في إيران. وقد شنّت الجماعة بالفعل هجمات على إسرائيل، وهناك احتمال أن تبدأ الجماعة في تهديد حركة النقل في البحر الأحمر.

ستؤثر هذه الهجمات تأثيراً كبيراً على سوق الطاقة إذ إن السعودية ودولاً أخرى في الشرق الأوسط كانت تستخدم هذا المسار لتفادي إغلاق مضيق هرمز.

في الوقت نفسه، قامت الولايات المتحدة بتجميع آلاف الجنود في المنطقة، وهو تحرك أثار مخاوف من غزو. وحذرت إيران أنها قد تضرب بنى تحتية للطاقة في المنطقة، ما سيدفع أسعار النفط للارتفاع، فيما تتوقع سوسيتيه جنرال أن يقفز خام برنت إلى $125 في أبريل.

يُظهر تقرير أعدته IATA أن متوسط سعر وقود الطائرات قفز إلى $197 الأسبوع الماضي، بارتفاع 105% عن نفس الفترة من الشهر الماضي. ونتيجة لذلك، تُعد شركات الطيران من أكثر الشركات تضرراً إذ ستؤثر أسعار الطاقة المتصاعدة على هوامشها.

مخطط سعر وقود الطائرات | المصدر: IATA

وفي الوقت نفسه، ثارت مخاوف من إلغاء الرحلات، خصوصاً في الشرق الأوسط حيث تقلص السفر بشكل كبير خلال الأسابيع القليلة الماضية. وعلى الرغم من أن IAG معروفة بنشاطها عبر الأطلسي، إلا أنها أيضاً اسم شائع في رحلات الشرق الأوسط.

ومع ذلك، على الجانب الإيجابي، تنقلت IAG عبر موجات من الصدمات الكبرى في الماضي. على سبيل المثال، هبط السهم من 173 بنس في فبراير 2022 إلى مستوى منخفض بلغ 87 بنس في يوليو بعد غزو روسيا لأوكرانيا. وبالتالي، هناك احتمال أن يتعافى السهم عند ظهور علامات على انتهاء الحرب.

أظهرت الأرقام الأخيرة أن نشاط IAG كان جيداً، إذ ارتفعت الإيرادات بنسبة 3.5% إلى 33 مليار يورو، بينما ارتفع هامش التشغيل إلى 15.1%. 

التحليل الفني لسعر سهم IAG

مخطط سهم IAG | المصدر: TradingView

يُظهر مخطط الإطار الزمني الأسبوعي أن سعر سهم IAG قد تراجع في الأسابيع القليلة الماضية. فقد انخفض من أعلى مستوى 465 بنس في فبراير إلى 348 بنس حالياً. 

انتقل السهم إلى ما دون مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6%. كما هبط أدنى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعاً (50-week EMA) وهو بصدد تشكيل نمط راية هبوطية تدريجياً.

لذلك، التوقع الأكثر احتمالاً هو تشاؤمي (هبوطي)، مع أن المستوى الرئيس التالي الذي يجب مراقبته هو مستوى ارتداد 50% عند 275 بنس. وعلى الجانب الآخر، فإن التحرك فوق نقطة ارتداد 23.6% سيبطل النظرة الهبوطية.