سهم Southwest يتراجع مقابل المنافسين بعد فشل تغيير استراتيجي رئيسي

انخفض سعر سهم Southwest Airlines أكثر من نظرائه الأمريكيين خلال الحرب الجارية في إيران بعد فشل قرار استراتيجي اتُخذ العام الماضي.

انخفض سهم LUV بنسبة 25.3% خلال آخر 30 يومًا، في حين تراجعت أسهم Delta وUnited Airlines وAmerican Airlines بنسبة 2% و17% و21% على التوالي.

سهم LUV مقابل United Airlines وDelta وAmerican Airlines

انهيار سعر سهم Southwest بعد فشل استراتيجية التحوط

تعرض سعر سهم LUV لضربات أشد من بقية شركات الطيران هذا العام بسبب قرار اتخذته الإدارة في منتصف العام الماضي أثناء تنفيذها لاستراتيجية التعافي.

قررت الإدارة التخلي عن استراتيجية التحوط من الوقود، مشيرة إلى تكاليفها العالية وعدم جدواها لسنوات.

يعمل التحوط كوثيقة تأمين ضد الارتفاعات المفاجئة في أسعار الوقود.

في معظم الحالات يضع هذا التحوط سقفًا لتكلفة الوقود، وهو إجراء غالبًا ما يحميهم من تقلبات السوق.

أنفقت الشركة أكثر من 174 مليون دولار في السنة المالية السابقة، بارتفاع 30% عن العام السابق. في ذلك الوقت قالت الإدارة:

“إيقاف برنامج التحوط من الوقود هو خطوة أخرى في مسار تحويل أعمالنا. سيؤدي هذا التغيير إلى تحقيق وفورات كبيرة في أقساط التحوط مع تقدمنا.”

لذلك تواجه الشركة العديد من التحديات مقارنة بشركات الطيران الأمريكية الأخرى التي أنهت استراتيجيات التحوط منذ أكثر من عقد.

تُظهر البيانات أن أسعار وقود الطائرات قد قفزت خلال الحرب الجارية في إيران.

وفقًا لـ IATA، ارتفع متوسط سعر وقود الطائرات بنسبة 105% خلال آخر 30 يومًا.

في أمريكا الشمالية، حيث تُجري Southwest معظم أعمالها، قفز بنسبة 81% في الفترة نفسها.

ونتيجة لذلك اضطرت الشركة إلى رفع الأسعار وفي بعض الحالات فرض رسوم وقود إضافية لمواجهة ارتفاع أسعار الوقود.

من الجانب الإيجابي، قد تدفع صدمة النفط المستمرة المزيد من العملاء الأمريكيين للانتقال إلى Southwest، التي غالبًا ما تكون أسعار تذاكرها أرخص من منافسيها مثل Delta وUnited وAmerican.

أظهرت النتائج الأحدث أن Southwest حققت أكثر من 7.4 مليار دولار في إيرادات الربع الرابع، ليصل إجمالي السنة إلى أكثر من 28.1 مليار دولار.

ارتفع صافي دخلها إلى 323 مليون دولار و441 مليون دولار على التوالي.

واصلت الشركة أيضًا إعادة النقد لمُساهميها. أعادت 2.9 مليار دولار للمساهمين عبر إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح.

قبل اندلاع الحرب، كان المحللون يتوقعون أن تستمر إيرادات الشركة وأرباحها في النمو خلال الأسابيع المقبلة.

التقدير المتوسط هو أن إيراداتها سترتفع بنسبة 12% هذا الربع إلى أكثر من 7.21 مليار دولار، بينما سيصل إجماليها السنوي إلى 31.6 مليار دولار بزيادة 13% على أساس سنوي.

التحليل الفني لسعر سهم LUV 

مخطط سهم Southwest | المصدر: TradingView 

يبين مخطط الإطار الزمني الأسبوعي أن سعر سهم LUV بلغ القاع عند 20.7 دولار في 30 أكتوبر 2023 ثم ارتد إلى أعلى مستوى عند 54 دولارًا في وقت سابق من هذا العام.

شهد انعكاسًا حادًا، متراجعًا خلال الأسابيع السبعة المتتالية الماضية مع تركيز المستثمرين على ارتفاع أسعار وقود الطائرات.

انخفض إلى ما دون مستوى ارتداد فيبوناتشي 50% عند 37.8 دولار.

تراجع السهم إلى ما دون جميع المتوسطات المتحركة ونقطة المحور الرئيسية للدعم والمقاومة لأداة Murrey Math Lines.

كما هبط إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا (EMA).

لذلك من المرجح أن يستمر السهم في الانخفاض على المدى القريب، وربما يصل إلى مستوى ارتداد 61.8% عند 33.87 دولار. 

ثم سيرتد أسرع من نظرائه عندما تنتهي الحرب، وهو تحرك سيؤدي إلى انخفاض الأسعار.