سعر سهم IAG يستعد للإقلاع مع تراجع تكاليف وقود الطائرات

ارتد سعر سهم IAG خلال الأسابيع الأربعة الماضية ويُظهر دلائل تكوّن قاع مع تراجع النفط الخام من أعلى مستوى له منذ بداية العام. كان يتم تداوله عند $383 يوم الاثنين، بارتفاع 15% عن أدنى مستوياته هذا العام. وما يزال أقل بكثير من أعلى مستوى له منذ بداية العام البالغ 463p.

تراجع أسعار النفط الخام سيعزز IAG

مثل جميع شركات الطيران، مرّت IAG بفترة صعبة في الأسابيع القليلة الماضية مع ارتفاع أسعار وقود الطائرات. تُظهر بيانات IATA أن متوسط سعر وقود الطائرات قفز إلى $197 للبرميل، بزيادة 119% عن نفس الفترة من العام الماضي. 

هناك مخاطر بنشوء نقص في وقود الطائرات في أوروبا، خاصة إذا استمر الحصار الجاري. ومع ذلك، على الجانب الإيجابي، هناك إشارات على تحسّن سوق الطاقة، حيث انخفض سعر الوقود بنسبة 5.3% عن الأسبوع السابق. وانخفضت الأسعار في أوروبا أكثر بنسبة 6.3%.

انخفضت أسعار النفط الخام اليوم، 14 أبريل، حيث تحركت عقود برنت والويست تكساس الوسيط (WTI) إلى $97. ويحدث هذا التراجع بينما يتوقع المستثمرون أن الولايات المتحدة وإيران ستتوصلان إلى اتفاق رغم التصريحات التصعيدية بعد الاجتماع الأول. 

عادةً ما يترجم تراجع أسعار النفط الخام إلى تكاليف وقود طائرات أدنى، الأمر الذي يحسّن ربحية شركات الطيران. ومع ذلك، تتمتع IAG، خلافًا لنظيراتها الأمريكيات مثل Southwest وDelta، بحماية أكبر من صدمات النفط بفضل استراتيجيتها للتحوط. فهي تحوّط نحو 80% من احتياجاتها من الوقود، وهو رقم سيتراجع إلى 60% بنهاية العام. 

يتفائل المحلّلون بأن أسهم شركات الطيران قد بلغت القاع إلى حد كبير بعد الهبوط الأخير. وإذا كان هذا صحيحًا، فإن IAG في موقع جيد للنمو مدعومة بأساسيات قوية. 

تستفيد الشركة من الخطوط العابرة للأطلسي ذات الربحية العالية ومبادراتها مثل التركيز على المقاعد المتميزة وتحسين الدرجة الاقتصادية. كما استفادت من محدودية العرض في أسواقها الرئيسية.

أظهرت أحدث النتائج أن IAG حققت إيرادات بقيمة €33 مليار العام الماضي، وهو رقم قياسي ارتفع بنسبة 3.5% عن العام السابق. وارتفع الربح التشغيلي قبل البنود الاستثنائية بنسبة 13.1% إلى €5 مليار. وجاء هذا النمو مع ارتفاع هامش التشغيل إلى 15.1%.

تعيد IAG مبالغ كبيرة للمستثمرين. فقد أعادت شراء أسهم بقيمة €1 مليار العام الماضي، وزادت المشتريات إلى €1.5 مليار هذا العام. كما رفعت الشركة توزيعات الأرباح للمستثمرين بنحو 9%.

التحليل الفني لسعر سهم IAG

مخطط سهم IAG | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم IAG قد ارتدّ خلال الأسابيع القليلة الماضية. فقد قفز من أدنى مستوى عند €333 بعد اندلاع الحرب مع إيران وانتقل إلى €383 الحالية. 

تجاوزت IAG مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%. كما ارتفعت فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 أسبوعًا و100 أسبوع (EMA)، وهو مؤشر على سيطرة المشترين.

كوّن السهم أيضًا نمط انعكاس جزيرة، الذي عادةً ما يؤدي إلى مزيد من المكاسب مع سعي المستثمرين لملء الفجوة. ولذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع مع استهداف المشترين لمستوى المقاومة الرئيسي عند 450p.