لماذا قد يرتفع سهم Tilray Brands قريباً رغم المخاطر الكبيرة

تحرك سعر سهم Tilray Brands جانبياً في الأسابيع الماضية مع تراجع زخم صناعة القنب. كان يتداول عند $6.90، متراجعاً بأكثر من 70% من أعلى مستوياته العام الماضي. ومع ذلك، تشير التحليلات الفنية إلى أن سهم TLRY قد يكون على وشك الارتداد.

سهم Tilray Brands متأرجح رغم نمو الأرباح

توقف سهم TLRY خلال الأسابيع القليلة الماضية مع تدهور المعنويات في القطاع. ركز الرئيس دونالد ترامب أكثر على الحرب الجارية في إيران ولم يعلق على عملية إعادة تصنيف القنب التي أعلنها العام الماضي.

وبالتالي، ثمة مخاوف من أن إعادة التصنيف قد لا تحدث على المدى القريب لأنها لا تزال تواجه معارضة. ستكون إعادة التصنيف إيجابية للغاية للشركة لأنها ستسهّل توسيع أعمالها في الولايات المتحدة. 

ورغم ذلك، هناك إشارات على أن أعمال Tilray Brands تسير بشكل جيد، مدعومة بقطاعها الدولي الذي نما بنسبة 73% في الربع الأخير.

أظهرت أحدث النتائج أن إيرادات الشركة قفزت بنسبة 11% إلى مستوى قياسي بلغ $206.7 في الربع الثالث. وكان هذا هو الربع الثاني على التوالي بمعدل نمو إيرادات ذا رقمين. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين من أن نموها مدفوع بالاستحواذات.

قاد النمو قطاع القنب الأساسي، حيث قفزت إيراداته بنسبة 19% إلى $64.8 مليون. وحقق قطاع العافية إيرادات بقيمة $16.4 مليون، بارتفاع 16% على أساس سنوي، مع انتقال هامشه الإجمالي إلى 33%. 

أظهرت النتائج أيضاً أن إيرادات التوزيع ارتفعت إلى أكثر من $83 مليون، بينما انخفضت إيرادات المشروبات إلى $42.6 مليون من $55.9 مليون سابقاً. وهذا التراجع ملحوظ إذ أن الشركة أنفقت ملايين الدولارات على الاستحواذ على علامات في قطاع المشروبات.

تعتقد الإدارة أن لدى الشركة مجالاً أكبر للنمو في الأشهر المقبلة وأن مؤشرات الربحية ستستمر في التحسن. وتحديداً، تتوقع الإدارة أن يتراوح EBITDA بين $62 مليون و $72 مليون هذا العام.

في الوقت نفسه، شرعت الشركة في برنامج Project 420 الذي يهدف إلى خفض التكاليف بأكثر من $33M. يفسر هذا البرنامج جزئياً سبب تحسن صافي خسارة الشركة بنسبة 97% في الربع الثالث إلى $793 مليون. 

تستمر Tilray Brands في تعزيز ميزانيتها العمومية، حيث خفّضت الإدارة عبء الديون بمقدار $4.2 مليون. وأنهت الربع الأخير بأكثر من $264 مليون نقداً واستثمارات قصيرة الأجل.

التحليل الفني لسهم Tilray 

مخطط سهم TLRY | المصدر: TradingView 

يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي أن سعر سهم TLRY انهار في الأشهر القليلة الماضية، متنقلاً من قمة عند $15.65 في ديسمبر العام الماضي إلى $6.9 اليوم.

لقد هبط السهم أدنى مستوى ارتداد فيبوناتشي 78.6% ومستوى الدعم الرئيسي عند $7.0، وهو أدنى مستوى له في ديسمبر العام الماضي.

يبقى السهم أدنى بكثير من المتوسطات المتحركة الأسية لـ50 و100 يوم (EMA).

على الجانب الإيجابي، تشكل نموذج وتد هابط، وهو مكوّن من خطين هابطين ومتقاربين. في معظم الحالات يقود هذا النموذج إلى اختراق صعودي قوي، خصوصاً عندما يقترب الخطان من نقطة التلاقي.

كما تشكل للسهم نموذج رأس وكتفين مقلوب صغير. لذلك، السيناريو الأكثر احتمالاً هو أن يرتد السهم في الأسابيع المقبلة، محتمل الوصول إلى مستوى المقاومة الرئيسي عند ~$10، أي ما يقرب من 45% أعلى من المستوى الحالي.