ارتفاع أسهم USA Rare Earth بعد صفقة 2.8 مليار دولار في البرازيل لمواجهة الصين

ارتفعت أسهم USA Rare Earth في تداولات الصباح يوم الاثنين بعد أن أعلنت الشركة عن صفقة بقيمة 2.8 مليار دولار للاستحواذ على مجموعة Serra Verde البرازيلية، في خطوة تهدف إلى تعزيز سلسلة التوريد وتقليل اعتماد الدول الغربية على الصين في المواد الحرجة.

ارتفع السهم 10% في تداولات ما قبل السوق، مواصلاً ارتفاعه الأخير، رغم أن الاستحواذات الممولة بالأسهم عادة ما تثقل كاهل معنويات المستثمرين بسبب مخاوف التخفيف.

صفقة 2.8 مليار دولار لتأمين الإمدادات الحرجة

قالت USA Rare Earth إنها ستستحوذ على 100% من Serra Verde في صفقة نقدية وأسهم بقيمة تقريبية تبلغ 2.8 مليار دولار. تشمل الصفقة 300 مليون دولار نقدًا وإصدار نحو 126.8 مليون سهم جديد.

من المتوقع إتمام الصفقة في الربع الثالث من عام 2026.

يُعد منجم ومعمل معالجة Pela Ema التابع لـ Serra Verde في ولاية Goiás بالبرازيل من الأصول الاستراتيجية المهمة. إنه أحد العمليات القليلة خارج آسيا القادرة على إنتاج العناصر الأرضية النادرة الثقيلة (HREEs)، الضرورية لتقنيات تمتد من المركبات الكهربائية إلى أنظمة الدفاع.

قالت المديرة التنفيذية باربرا هامبتون: "منجم Pela Ema التابع لسيرا فيردي هو أصل فريد من نوعه والمنتج الوحيد خارج آسيا القادر على توريد جميع العناصر المغناطيسية النادرة الأربعة على نطاق واسع، إلى جانب عناصر أرضية نادرة حيوية أخرى مثل الإيتريوم".

تشمل العناصر الأرضية النادرة الثقيلة الأخرى الديسبروسيوم والتربيوم والإربيوم.

يبني الاستحواذ على استراتيجية USA Rare Earth لإنشاء سلسلة توريد متكاملة "من المنجم إلى المغناطيس"، بعد شرائها السابق لشركة Less Common Metals البريطانية المنتجة لمعادن الأرض النادرة.

دفع استراتيجي وسط توترات جيوسياسية

تأتي الصفقة في وقت تكثف فيه الحكومة الأمريكية جهودها لتأمين مصادر محلية وحليفة لمواد الأرض النادرة، التي تهيمن عليها الصين وأصبحت نقطة تركيز في التوترات الجيوسياسية.

حصلت Serra Verde بالفعل على حزمة تمويل بقيمة 565 مليون دولار من US International Development Finance Corp. لدعم توسعتها، ما يؤكد اهتمام واشنطن الاستراتيجي بتنويع سلاسل التوريد.

قال الرئيس التنفيذي لسيرا فيردي ثراس موريتيس: "تمثل العناصر الأرضية النادرة تقاطعًا استراتيجيًا حيث تتقارب الأمن القومي والطاقة والتفوق التكنولوجي. يقف قطاع الأرض النادرة الغربي عند نقطة انعطاف حرجة، بينما تسعى الحكومات والصناعات الاستراتيجية بشكل عاجل إلى مصادر موثوقة للعناصر الأرضية النادرة الحرجة — خصوصًا العناصر الثقيلة النادرة الشحيحة".

من المتوقع أن يلعب منجم Pela Ema دورًا مهمًا في هذا التحول. وبحلول عام 2027، من المتوقع أن تمثل سيرّا فيردي أكثر من نصف الإمدادات غير الصينية من العناصر الأرضية النادرة الثقيلة.

وبشكل منفصل، أبرمت Serra Verde اتفاقية شراء لمدة 15 عامًا لتوريد إنتاج المرحلة الأولى إلى مركبة ذات غرض خاص مدعومة من وكالات حكومية أمريكية ورأس مال خاص.

طموحات النمو واستجابة السوق

لا تزال USA Rare Earth في مراحلها المبكرة من توسيع عملياتها، لكنها تحركت بسرعة لتوسيع وجودها. بدأت الشركة مؤخرًا تشغيل معدات خط إنتاجها الأول لمغناطيسات الأرض النادرة في الربع الأول من هذا العام.

الاستحواذ هو ثاني صفقة كبيرة لها خلال الأشهر الأخيرة ومن المتوقع أن يسرع طموحها لأن تصبح لاعبًا عالميًا في سلسلة توريد الأرض النادرة.

كانت استجابة المستثمرين إيجابية بشكل عام. ارتفع السهم 27% في آخر 5 جلسات تداول ويظل مرتفعًا 40% في 2026، متفوقًا على نظرائه مثل MP Materials وكذلك على مؤشر S&P 500 الأوسع.

تحول أيضًا شعور المحللين إلى منحى بنّاء. أطلق محلل Wedbush سام براندايس تغطية بتصنيف "تفوق" وسعر مستهدف 29 دولارًا، مشيرًا إلى أن تطوير الشركة لمنصة عناصر أرضية نادرة ثقيلة في غرب تكساس يشكل محركًا رئيسيًا — حتى قبل احتساب استحواذ Serra Verde.

رغم المكاسب الأخيرة، تبرز الصفقة الإلحاح المتزايد بين الشركات والحكومات الغربية لبناء سلاسل توريد مرنة للمعادن الحرجة، مع تزايد المنافسة على هيمنة العناصر الأرضية النادرة على الصعيد العالمي.