سهم Masco يقفز 12% بعد تفوق الأرباح وإشارة لانتعاش طلبات التجديد

قفزت أسهم Masco Corp. يوم الأربعاء بعد أن أعلنت شركة التحسين المنزلي عن تفوق قوي في أرباح الربع الأول وأكدت توقعاتها للعام الكامل، ما يشير إلى مرونة في سوق الإسكان الصعب.

قفز السهم 12.6% إلى 75.17$ خلال الجلسة، مما جعله من أفضل أداءً ضمن S&P 500 ووضعه في منافسة مع GE Vernova على لقب أفضل مكوّن في المؤشر لذلك اليوم.

تشكل هذه الوتيرة أكبر مكسب نسبي لسهم Masco منذ 24 March, 2020، عندما قفز السهم ما يقرب من 15%.

تضاف المكاسب إلى مسار قوي قائم بالفعل، مع ارتفاع السهم 24% في أبريل و18% منذ بداية العام، رغم أنه لا يزال أقل بنحو 12% عن أعلى إغلاق قياسي له عند 85.71$ المسجل في October 2024.

تفوق الأرباح على التوقعات

أبلغت Masco عن ربحية الربع الأول بمقدار 1.04$ للسهم، ارتفاعًا من 0.84$ قبل عام وبفارق واضح عن توقعات وول ستريت البالغة 0.88$ للسهم.

ارتفعت الإيرادات 6.5% على أساس سنوي إلى 1.92 مليار دولار، متجاوزة أيضًا تقديرات المحللين البالغة 1.83 مليار دولار، وفقًا لـ FactSet.

دعمت أداء الشركة إجراءات تسعير ومبادرات توفير التكلفة، التي ساعدت في تعويض ارتفاع الرسوم الجمركية وتكاليف السلع الأولية.

ارتفع الربح التشغيلي 10% إلى 316 مليون دولار، بينما زاد الربح التشغيلي المعدّل 13% إلى 324 مليون دولار.

تحسنت الهوامش أيضًا عبر اللوحة. اتسع هامش التشغيل إلى 16.5%، فيما ارتفع هامش التشغيل المعدّل إلى 16.9%. وظل هامش الربح الإجمالي ثابتًا عند نحو 36%، ما يعكس الانضباط المستمر في التسعير.

قاد قطاع منتجات السباكة نمو الشركة، حيث ارتفعت المبيعات الصافية 9% إلى 1.364 مليار دولار. وحقق القطاع تحسنًا في الربحية مدعومًا بالتسعير وكفاءات التكلفة.

في المقابل، سجل قطاع المنتجات المعمارية الزخرفية مبيعات مستقرة على أساس سنوي، حيث تعوَّض قوة الطلب الاحترافي على الدهانات بضعف نشاطات القيام بالأعمال بنفسك (DIY).

دلائل تعافي في طلب التجديدات

على الرغم من خلفية معدلات الفائدة المرتفعة وسوق الإسكان البطيء، تشير نتائج Masco إلى أن الطلب على بعض مشاريع التحسين المنزلي قد يكون في طريقه للاستقرار.

قالت الشركة إن نمو المبيعات جاء إلى حد كبير نتيجة "تسعير ملائم" وأشارت إلى أن الربع الأول شهد أقوى أداء للحجم على أساس سنوي منذ نهاية جائحة كوفيد-19.

أبرز الرئيس التنفيذي جون نودي قوى هيكلية تدعم سوق الإصلاح والتجديد.

قال نودي خلال مكالمة نتائج الأرباح يوم الأربعاء: "العوامل الهيكلية لنشاط الإصلاح والتجديد قوية، بما في ذلك مستويات قياسية في حقوق ملكية المساكن، وعمر المخزون السكني، وتزايد الطلب المكبوت على مشاريع التجديد".

وأضاف: "مع تحسن ثقة المستهلك، وانخفاض معدلات الفائدة وزيادة تداول المساكن القائمة، نتوقع أن تصبح هذه الأساسيات المواتية رياحًا مؤاتية لأعمالنا".

في الوقت نفسه، حذر نودي من أن بعض القطاعات لا تزال تحت الضغط، مشيرًا إلى أن أعمال الدهانات لدى الشركة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتداول المساكن.

الإبقاء على التوقعات وسط حالة من عدم اليقين

أبقت Masco على توقعاتها لعام 2026، متوقعة ربحية السهم المعدّلة في نطاق 4.10$ إلى 4.30$، مع أن منتصف النطاق أعلى من توقعات وول ستريت البالغة 4.16$.

تتوقع الشركة أيضًا نموًا في المبيعات بنسبة أحادية الرقم المنخفضة للعام، مما يعكس مواقف حذرة وسط استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي.

أبقى محللو Jefferies على تصنيف "احتفاظ" للسهم، مع الإشارة إلى أن قرار الإبقاء على التوجيه دون تغيير رغم تفوق الربع الأول يعكس وعي الإدارة ببيئة تشغيل ديناميكية، بما في ذلك ضغوط تضخمية محتملة مرتبطة بالرسوم الجمركية والمواد الخام.

كما أفادت شركة بناء المساكن D.R. Horton مؤخرًا عن أرباح أفضل من المتوقع وهوامش أقوى، مما يشير إلى بعض المرونة في الطلب المرتبط بالإسكان.