تراجع أصول الأسواق الناشئة مع إبقاء توترات الشرق الأوسط النفط فوق $100

تراجعت أسهم وعملات الأسواق الناشئة يوم الخميس مع تأثير ارتفاع أسعار النفط الخام واستمرار التوترات الجيوسياسية على معنويات المستثمرين.

واصلت القيود على الشحن عبر مضيق هرمز وغياب المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران إبقاء أسعار النفط فوق $100 للبرميل، مما غذى المخاوف من تباطؤ اقتصادي عالمي محتمل.

انخفض مؤشر MSCI المتعقب لأسهم الأسواق الناشئة 0.4%، بينما تراجع مؤشر مماثل للعملات 0.2%.

تحوّل المستثمرون نحو الدولار الأمريكي الملاذ الآمن، ما زاد الضغط على الأصول الحساسة للمخاطر.

تدخل البنوك المركزية لتثبيت العملات

استجابت السلطات النقدية في الأسواق الناشئة بإجراءات دفاعية للحد من تقلبات العملات.

قال البنك المركزي الإندونيسي إنه سيتابع التدخل في أسواق العملات لتثبيت الروبية الإندونيسية، التي هبطت إلى أدنى مستوى قياسي عند 17,315 مقابل الدولار.

وسجلت العملة أيضًا أقوى تراجع يومي لها منذ سبتمبر.

في الهند، تدخل البنك المركزي لدعم الروبية الهندية عبر بيع الدولارات، وفقًا لما نقله متعاملون لوكالة رويترز.

وظلت الروبية الهندية قريبة من مستوياتها القياسية الدنيا، تحوم عند نحو 94 لكل دولار أمريكي.

من المتوقع أن تضغط تكاليف الطاقة المرتفعة على أرباح الشركات في الهند.

خفضت HSBC تقييم الأسهم الهندية إلى «وزن منخفض» من «محايد»، في ثاني خفض لها خلال شهر.

وانخفضت المؤشرات القياسية بنحو 0.7% لكلٍ منها خلال الجلسة.

عملات آسيا تضعف رغم تشديد السياسات

في أماكن أخرى في آسيا، هبط البيزو الفيلبيني 0.4%، حتى بعد أن رفع البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي إلى 4.50% لكبح التضخم الناجم عن ارتفاع أسعار الطاقة.

أشارت فيتنام أيضًا إلى أن التضخم قد يتجاوز هدفها هذا العام.

التوترات الجيوسياسية تبقي الأسواق متوترة

على الرغم من وقف إطلاق النار في أجزاء من الشرق الأوسط، ظل مستوى عدم اليقين مرتفعًا.

استمرت الأعمال العدائية بين إسرائيل وحزب الله في لبنان، بينما نفذت الولايات المتحدة حصارًا صارمًا للموانئ الإيرانية، ما أثار انتقادات من طهران.

“صدمة أسعار الطاقة ستفاقم، بالطبع، مراكز الحساب الجاري لدى أسواق ناشئة مستوردة صافيًا للطاقة,” قال شيلان شاه، نائبة كبير اقتصاديي الأسواق الناشئة في Capital Economics، كما نقلت عنها وكالة رويترز.

وأضاف، “لكن على عكس صدمات طاقة حديثة أخرى مثل بداية حرب أوكرانيا، فإن الميزانيات الخارجية لمعظم الأسواق الناشئة تبدأ من موقف قوة، مما يقلص مخاطر حدوث تعديلات كبيرة في العملات.”

ارتفاع الطلب على الدعم المالي

أدى الضغط الناتج عن التطورات الجيوسياسية إلى لجوء عدة دول لطلب دعم مالي.

قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن عدة حلفاء في منطقة الخليج وآسيا طلبوا خطوط مبادلة عملات لإدارة تأثير صدمات الطاقة والتداعيات الأوسع.

تراجعت سندات دولية للإمارات العربية المتحدة، إحدى الدول التي طلبت الدعم، بشكل طفيف.

إشارات متباينة من أوروبا وقطاعات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي

ظهر بعض الارتياح في أجزاء من أوروبا الناشئة.

استؤنفت تدفقات النفط الروسي عبر القسم الأوكراني من خط أنابيب دروجبا بعد توقف طويل.

وبعد ذلك رفعت المجر حق النقض عن قرض بقيمة 90 مليار يورو من الاتحاد الأوروبي لأوكرانيا.

حققت السندات الدولية لأوكرانيا مكاسب تجاوزت 0.6 سنت على الدولار.

رغم ضعف الأسواق الأوسع، استمرت أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في اجتذاب اهتمام المستثمرين. وأغلقت الأسهم الكورية الجنوبية عند مستوى إغلاق قياسي، مدعومة بأداء قوي لشركات تصنيع الرقائق.

أعلنت SK Hynix عن أرباح ربع سنوية قياسية وتوقعت أن يتجاوز الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي طاقة العرض.

ارتفع السهم 88% هذا العام، إلى جانب مكاسب في Samsung Electronics، التي أصدرت أيضًا توجيهات أرباح متفائلة في وقت سابق من هذا الشهر.

قالت JP Morgan أيضًا إن السعودية والفلبين ستضافان إلى مؤشرها لديون الأسواق الناشئة بالعملات المحلية العام المقبل، مما يبرز استمرار التطورات الهيكلية في فئة الأصول.

في غضون ذلك، ظل عدم اليقين السياسي في رومانيا محور الاهتمام بعد انسحاب أكبر حزب في الائتلاف الحاكم من دعم رئيس الوزراء إيلي بولوجان.

ومع ذلك، ظل الليو الروماني مستقرًا.