حركة الشحن عبر هرمز محدودة وسط توتر أميركي-إيراني؛ تباين في أسعار الشحن

أظهرت بيانات الشحن يوم الاثنين أن ما لا يقل عن سبع سفن، معظمها سفن نقل بضائع جافة، عبرت مضيق هرمز خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. 

يتوافق هذا المستوى من النشاط مع الوتيرة الهادئة التي لوحظت أخيراً، ويأتي مع توقف المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة.

وفقاً لبيانات تتبع السفن من Kpler وتحليل فضائي منفصل من متخصصي تحليلات البيانات SynMax، شملت السفن سفناً غادرت من موانئ عراقية وناقلة بضائع جافة واحدة من ميناء إيراني، وقالت Reuters في تقرير.

انخفاض حركة الشحن وتجاوز الحصار في الخليج

حركة الشحن عبر ممراً مائياً حيوياً عند مدخل الخليج أدنى بكثير من المتوسط ما قبل الحرب البالغ 140 عبوراً يومياً، ويتزامن ذلك مع هدنة متوترة بين واشنطن وطهران بدأت في February 28.

أفادت القيادة المركزية الأميركية في April 25 أنها أعادت توجيه 37 سفينة منذ فرض حصار على إيران في April 13.

على الرغم من الحصار، أشار تحليل فضائي من TankerTrackers.com إلى أن عدة شحنات نفط إيرانية مرت عبر المضيق. 

في الأيام الأخيرة، أبحرت ست ناقلات إيرانية، تحمل نحو 10.5 مليون برميل من النفط، عائدة إلى موانئ إيرانية ثم تنقلت بنجاح عبر مضيق هرمز. 

وبالإضافة إلى ذلك، أظهر تحليل منفصل في April 24 أن نحو أربعة ملايين برميل من النفط الإيراني على متن ناقلات تمكنت من اجتياز الحصار الأميركي.

سلوك أجور الشحن

تفاعلت أسعار أجور الناقلات بشدة لكن بطرق مختلفة مع الصراع في الشرق الأوسط. 

ارتفعت كل من أجور ناقلات الخام وأجور ناقلات المنتجات نتيجة مخاطر تعطيل الخليج العربي، خصوصاً حول مضيق هرمز. 

إلا أن مساراتهما بدأت تنفصل: أصبحت أجور ناقلات الخام حركة انتقائية مدفوعة بالاضطراب، بينما تحظى أجور ناقلات المنتجات بدعم هيكلي نتيجة تقلص عرض السفن وتحولات في تدفقات التجارة، وفقاً لتقرير Vortexa الأخير.

تفاعلت أجور ناقلات الخام، خصوصاً VLCCs (ناقلات الخام الضخمة جداً) التي تنقل خام الخليج، بشكل عنيف أمام ارتفاع المخاطر الجيوسياسية.

طالب المالكون بعلاوة مخاطر أعلى، وسرعان ما أمّن المستأجرون شحنات الخليج. 

جاء هذا التسعير الحاد بسبب التهديد المباشر المتصور لعبور مضيق هرمز.

Suezmax وAframax

امتد الطلب القوي الذي ظهر مبدئياً على VLCCs بسرعة إلى قطاعات Suezmax وAframax، وفقاً لـVortexa. 

ركز المشترون والمتعاملون في سوق الخام، الباحثون عن شحنات بديلة، بشكل متزايد على حوض الأطلسي، مما زاد الطلب على ناقلات خام أصغر. 

في الوقت نفسه، حفّزت فروقات الوقت العالية استخدام محملين فوريين.

كما دفع ندرة VLCCs المتاحة بعض المستأجرين إما إلى تقسيم الشحنات الكبيرة ("split stems") أو حجز طرود أصغر باستخدام Suezmaxes وAframaxes، بحسب Vortexa. 

وبالتالي، أحدث الاضطراب في الطرف العالي من سوق ناقلات الخام تأثيراً متسلسلاً، خفّض توفر السفن ودفَع أجور ناقلات الخام للارتفاع عبر جميع فئات الحجم.

ثبت أن الدعم لأسعار Suezmax وAframax كان مؤقتاً.

وقد تراجعت هذه الأسعار بالفعل إلى المستويات التي كانت سائدة قبل الصراع، ما يكشف عن نطاق محدود لارتفاع الأسعار الأولي.

“بمجرد أن مرت أول موجة من التعاقدات العاجلة، خفّ الطلب على ناقلات الخام الأصغر”، قالت Wanying Zhang، محللة الشحن في Vortexa، في التقرير. 

إعادة فتح هرمز قد لا تُصحح أسعار الشحن

“بالنسبة لناقلات الخام، ولا سيما VLCCs، فإن استئناف العبور عبر مضيق هرمز سيعيد الشحنات إلى سوق يتوافر فيه الطوناج، لكنه قد لا يكون سهلاً بالضرورة لتأمينها.”

على الرغم من وجود إجمالي VLCCs الخالية من العقوبات في حالة بالاست أعلى بنحو 26% من المستوى الذي شوهد قبل الصراع، ما يشير إلى توفر سفن كافٍ للتعامل مع إعادة دخول خام الخليج إلى السوق، تظهر البيانات أن جزءاً كبيراً من هذا الطوناج المتاح يسيطر عليه مجموعة صغيرة ومركزة من المالكين.  

هذا يمنح هؤلاء المالكون نفوذاً كبيراً على وتيرة إعادة الإفراج عن السفن إلى السوق.

“إذا تحسنت توفر الشحنات، يمكن لتلك التركيزية أن تساعد المالكون على مقاومة الضغوط النزولية على الأسعار، ما يحافظ على دعم الأجور حتى من دون وجود نقص صارخ في السفن.”

يبدي سوق الناقلات النظيفة صلابة أكبر، ويرجع ذلك أساساً إلى ضيق هامش عرض السفن بشكل ملحوظ.

إجمالي حالة بالاست لفئة Long Range (LR) غير الخاضعة للعقوبات أعلى بنحو 11% فقط من المتوسط قبل الصراع، وهو فائض أصغر بكثير مقارنة بالهامش الكبير الملحوظ في VLCCs، وفقاً لبيانات Vortexa. 

والأهم من ذلك أن مقدار حالة بالاست لفئة LR في منطقة المحيط الهادئ لا يزال أدنى بنحو 18% من مستويات ما قبل النزاع.

يشير هذا النقص إلى أن منطقة المحيط الهادئ تفتقر إلى الطوناج المتاح بسهولة، خصوصاً إذا زادت تدفقات المنتجات من الخليج.

“مع استمرار ضيق توفر LR في المحيط الهادئ واستمرار تشغيل السفن في الأطلسي لامتصاص الطوناج، سيبقى سوق الناقلات النظيفة مدعوماً”، قالت Zhang.