بيتكوين تصارع قرب 77 ألف دولار مع ضغط بيع يكبح الاختراق

واجهت بيتكوين صعوبة في البقاء فوق 77,000 دولار مع استمرار ضغط البيع وضعف المشاركة في تقييد محاولات الاختراق.

وفقًا لبيانات TRDR, هناك أكثر من 130 مليون دولار من أوامر البيع بين 76,700 و79,300 دولار، تشكّل نطاق مقاومة كثيفًا أعاق التحركات الصعودية مرارًا.

على الرغم من وصول بيتكوين لفترة وجيزة إلى 77,400 دولار، فقد حدّ تكدّس أوامر البيع وجني الأرباح المستمر من المتابعة نحو مستوى 80,000 دولار.

في تحليل للوضع، أفاد المحلل المشفر Darkfost أن نحو 150,000 BTC انتقلت إلى البورصات منذ 15 أبريل، مع تسجيل ثلاث جلسات وحدها تحويلات بقيم 65,000 BTC و54,600 BTC و39,000 BTC من محافظ حاملي المدى القصير.

تلك المحافظ، التي تحتفظ بالـ BTC لأقل من 155 يومًا، كانت أكثر نشاطًا مع اقتراب السعر من القمم المحلية، مما أسهم في الإخفاقات المتكررة قرب 77,000 دولار.

تستمر مواضعة دفتر الأوامر في إبراز عدم التوازن.

تُظهر بيانات TRDR دلتا طويل-قصير سلبية طفيفة بقيمة -1.47 مليون دولار، إلى جانب معدل تمويل عقود آجلة سلبي، ما يشير إلى أن المراكز البيعية لا تزال تفوق الرافعة الصاعدة حتى مع احتفاظ المتفائلين بأفضلية هامشية قصيرة الأجل.

أشرطة السيولة وقواعد التكلفة تضيق النطاق

تحتفظ فئة الحائزين لمدة شهر إلى ثلاثة أشهر بمتوسط تكلفة قدره 75,620 دولارًا، بينما يقف متوسط الدخول المرجّح لصناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة بالقرب من 76,700 دولار، مما يضع السعر أدنى بقليل من منطقة تراكم مؤسسية رئيسية.

يبقى السعر المحقق المعدل عند 72,300 دولار أدنى من مستويات السوق الفورية، مما يحتفظ بجزء كبير من العرض في الربح ويعزز منطقة 75,000 دولار كمحور دعم.

تُظهر بيانات المشتقات نطاقًا ضيقًا، مع نحو 2.69 مليار دولار من تصفيات المراكز الطويلة قرب 74,000 دولار وحوالي 4.48 مليار دولار من تصفيات المراكز القصيرة فوق 80,000 دولار، ما يترك كلا الجانبين معرضين داخل هذا النطاق.

موجة تقلب حديثة بين 77,873 و74,868 دولار أزالت 494 مليون دولار من المراكز، بما في ذلك 347 مليون دولار في المراكز الطويلة، مما يُظهر مدى سرعة تطهير الرافعة المالية عند غياب زخم مستمر.

ضمن تلك البنية، تتركز سيولة المراكز القصيرة قرب 76,800 دولار.

تُظهر بيانات TRDR تعرض دلتا سلبيًا يتراوح بين -66.5 مليون دولار و-189 مليون دولار في تلك المنطقة، ما يزيد من خطر تصفيات المراكز القصيرة القسرية إذا ارتفع السعر إلى تلك المستويات.

ضعف طلب صناديق ETF والضغوط الماكرو

انخفضت أحجام التداول أيضًا إلى مستويات لم تُسجَّل منذ سبتمبر 2023، حيث سجّلت Binance هبوطًا شهريًا بنحو 25 مليار دولار، فيما شهدت Gate.io وOKX تراجعات قدرها 13 مليار و6 مليارات دولار على التوالي.

أدى انخفاض المشاركة إلى تقليل قدرة السوق على امتصاص ضغط البيع أثناء الارتفاعات.

في الوقت نفسه، سجّلت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة بالولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة بقيمة 490 مليون دولار على مدى ثلاث جلسات متتالية في وقت سابق من الأسبوع، معكوسةً جزءًا من اتجاه التدفقات الداخلة خلال الأسبوعين السابقين، على الرغم من أن صافي التدفقات الكلي منذ مارس لا يزال عند 3.3 مليار دولار.

كما أضافت الظروف الماكروية ضغطًا على المعنويات.

منذ اندلاع الحرب في إيران أواخر فبراير، أصبحت أسعار النفط واحدة من نقاط الضغط الرئيسية على الأصول المحفوفة بالمخاطر.

ذكرت رويترز أن خام برنت ارتفع مؤقتًا فوق 126 دولارًا مع تزايد القلق من أن يؤدي الصراع بين الولايات المتحدة وإيران إلى اضطراب أطول في إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط.

تزامن التحرك مع ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات إلى 4.02% من 3.51% قبل شهرين، ما أضاف ضغطًا على بيتكوين مع قيام المتداولين بتسعير مخاطر تضخم أقوى وضعف الطلب على الأصول المحفوفة بالمخاطر.

دفعت ارتفاعات أسعار النفط قرب 126 دولارًا وارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات إلى 4.02% المستثمرين نحو مراكز دفاعية، في حين أن نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي جاء عند 2%، دون توقعات 2.3% التي أبلغت عنها وزارة التجارة الأمريكية، ما ساهم في تراجع شهية المخاطرة.

هل اختراق بيتكوين معرض للخطر؟

نظراً لغياب طلب أساسي قوي، كانت الارتفاعات قصيرة الأمد حيث تُظهر بيانات TRDR أن معظم تحركات السعر داخل اليوم يقودها التصفيات بدلاً من عمليات شراء مستمرة.

تميل مثل هذه الارتفاعات لأن تكون عرضة للانعكاس بمجرد زوال التصفيات.

تعزز بيانات الفائدة المفتوحة هذا النمط، مع تراجع المراكز من أكثر من 300,000 BTC إلى حوالي 292,000 BTC بمتوسط سباعي، حيث تمت إزالة نحو 8,000 إلى 9,000 BTC من الرافعة خلال الأيام العشرة الماضية.

من المرجح أن يتطلب التحرك نحو 80,000 دولار ارتفاعًا واضحًا في كل من أحجام السوق الفورية والتعرض الرافعي.

حتى عودة هذا الطلب، قد يستمر مزيج جني الأرباح قرب 77,000 دولار وقدرة امتصاص السيولة المحدودة في إبقاء بيتكوين محصورًا ضمن نطاقه الحالي.