ملخص السلع: تراجع خام النفط بعد مقترح إيران وارتفاع الذهب

تراجع خام النفط عن مكاسبه المبكرة يوم الجمعة بعد أن ضغط مقترح إيراني لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط على المعنويات. 

مع ذلك، كانت أسعار النفط متجهة لتحقيق مكاسب أسبوعية بعد أن لامس خام برنت 126 دولارًا للبرميل في وقت سابق هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى منذ أربع سنوات. 

ارتدت أسعار الذهب حيث تجاوز المعدن الأصفر $4,600 للأوقية على آمال أن يؤدي انتهاء الحرب مع إيران إلى خفض التضخم وأسعار الفائدة. 

كان عقد ثلاثة أشهر عند $3,516 للطن، بارتفاع 0.9% عن الإغلاق السابق. 

في المقابل، تراجع عقد ثلاثة أشهر للنحاس في LME بنسبة 0.4% إلى $12,968 للطن. 

تراجع حاد للنفط لكنه متجه لمكاسب أسبوعية

هبطت عقود النفط الآجلة يوم الجمعة بعد مقترح إيراني لإجراء مفاوضات مع الولايات المتحدة. 

على الرغم من الهبوط يوم الجمعة، لا تزال الأسعار في طريقها لتحقيق مكاسب أسبوعية، حيث تواصل إيران إغلاق مضيق هرمز وتحافظ البحرية الأميركية على حصار صادرات النفط الخام الإيرانية.

أدى إغلاق مضيق هرمز، عقب الهجوم الذي شنه الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران في أواخر فبراير، إلى ارتفاع كبير في أسعار النفط.

أثّرت هذه الاضطرابات على شحن نحو 20% من الإمدادات العالمية من النفط والغاز الطبيعي المسال.

لا يزال عدم الثقة عميقًا من جميع الأطراف، وهو ما ظهر في تصريح مستشار رئاسة الإمارات أنور قرقاش يوم الجمعة بأن الترتيبات الأحادية لطهران بشأن مضيق هرمز لا يمكن الوثوق بها. 

يأتي هذا التوتر رغم وقف إطلاق النار الذي دخل حيز التنفيذ منذ 8 أبريل.

قفزت أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها خلال الجلسة قبل أن تتراجع، بعد تهديد أطلقه مسؤول رفيع في الحرس الثوري الإيراني يوم الخميس. 

حذر المسؤول من "ضربات طويلة ومؤلمة" ضد مواقع الولايات المتحدة إذا استأنفت واشنطن الهجمات على إيران.

في وقت كتابة التقرير، كان خام برنت يتداول عند $108.23 للبرميل، منخفضًا 2%، في حين كان خام غرب تكساس الوسيط (WTI) عند $101.73 للبرميل، منخفضًا 3.2% عن الإغلاق السابق. 

ورغم الهبوط اليومي، كانت مؤشرات برنت وWTI لا تزال متجهة لإنهاء الأسبوع بمكاسب.

وصل عقد خام برنت لشهر يونيو يوم الخميس إلى أعلى مستوياته منذ مارس 2022، مسجلًا $126.41 للبرميل قبل أن يغلق في نهاية المطاف منخفضًا.

ارتفاع الذهب

ارتدت أسعار الذهب يوم الجمعة، مستعيدة خسائر مبكرة تفوق 1%.

جاء هذا التعافي مدفوعًا بالتفاؤل إزاء احتمال حل النزاع مع إيران، بعد تقارير تفيد بأن طهران قدّمت مقترحًا تفاوضيًا جديدًا، مما ساعد على تبديد بعض المخاوف بشأن التضخم.

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.3%، ما جعل الذهب، المقوّم بالدولار، أكثر قدرة على الشراء للمشترين الدوليين.

ظل القلق بشأن تباطؤ الاقتصاد العالمي واستمرار التضخم المدفوع بارتفاع تكاليف الوقود قائماً رغم تراجع أسعار النفط.

ومع ذلك، يظل النفط في مسار تحقيق مكاسب أسبوعية.

قدمت إيران اقتراحها الأخير لإجراء مفاوضات مع الولايات المتحدة إلى الوسطاء الباكستانيين، حسبما أفادت وكالة أنباء إيران الرسمية IRNA يوم الخميس.

الحاجة المحتملة للبنوك المركزية للحفاظ على معدلات فائدة أعلى بسبب ارتفاع التكاليف تشكّل عاملًا سلبيًا للأصول غير المربحة مثل الذهب، إذ يتجه المستثمرون بشكل متزايد إلى بدائل مثل عوائد سندات الخزانة.

يعزّز هذا الاتجاه قرار الاحتياطي الفيدرالي الأميركي هذا الأسبوع بالمحافظة على ثبات أسعار الفائدة وتبني موقف متشدد، مما دفع الأسواق إلى التخلي عن توقعات خفض أسعار الفائدة هذا العام.

علاوة على ذلك، وبالرغم من الوظيفة التقليدية للذهب كتحوط ضد المخاطر الجيوسياسية، فقد انخفضت أسعار السبائك منذ اندلاع الصراع مع إيران أواخر فبراير.

آخر تداول لعقد الذهب في COMEX كان عند $4,650.84 للأوقية، بارتفاع 0.5%، بينما كان سعر الفضة عند $76.630 للأوقية، بارتفاع 3.5%. 

«(الذهب) لا يزال يكافح لإيجاد زخم صعودي. لكن من غير الواضح ما إذا كان لا يزال أمامه المزيد من الهبوط، أم أنه سيتمكن من الاستقرار حول المستويات الحالية»، قال ديفيد موريسون، كبير محللي السوق في Trade Nation.