آبل وسامسونج تحذّران من نقص الذاكرة في النتائج: أسهم ستستفيد

التوسع السريع في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي يواجه قيداً حاسماً، حيث يدفع نقص رقائق الذاكرة ومحركات التخزين التكاليف إلى الارتفاع.

وهذا يعقّد أيضاً سلاسل التوريد للشركات التكنولوجية الكبرى.

أظهرت النتائج الفصلية لمزودي الخدمات السحابية الضخمة مثل Alphabet Inc. وMicrosoft Corporation نمواً قوياً في السحابة إلى جانب قفزة في النفقات الرأسمالية، التي يُتوقع أن تتجاوز 1 تريليون دولار بحلول نهاية العام المقبل.

جزء كبير من تلك النفقات مدفوع بارتفاع أسعار مكونات الذاكرة، التي أصبحت عنق زجاجة مركزي في نشر تقنيات الذكاء الاصطناعي.

حذّرت شركات مثل Apple وSamsung أيضاً من تضييق معروض الذاكرة في تحديثات أرباحها الأخيرة.

تعمّق نقص الذاكرة مع تسارع الطلب

حذّرت شركات تصنيع الشرائح من أن قيود الإمداد من المرجح أن تتصاعد في السنوات المقبلة.

قال جايجون كيم، نائب الرئيس التنفيذي لقطاع الذاكرة في Samsung Electronics، إن الطلب على رقائق الذاكرة يفوق العرض بمعدل غير مسبوق.

يُعزى هذا الخلل إلى قيام مزودي الخدمات السحابية الضخمة بتوسيع البنية التحتية بسرعة لدعم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي، مما يزيد الطلب على ذاكرة DRAM وNAND، وكذلك حلول التخزين مثل محركات الأقراص الصلبة (HDD).

ارتفاع التكاليف يؤثر على عمالقة التكنولوجيا وسلاسل الإمداد

تشعر شركات التكنولوجيا بالفعل بتأثير ارتفاع أسعار الذاكرة.

اعترف تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة Apple، بتزايد الضغوط خلال مكالمة إعلان أرباح الشركة.

«نعتقد أن تكاليف الذاكرة ستؤثر بشكل متزايد على أعمالنا»، قال تيم كوك.

وبالمثل، أشار سوندار بيتشاي إلى تحديات مستمرة في سلاسل التوريد.

«من الواضح أننا نعمل ضمن بيئة سلسلة توريد معقدة»، قال سوندار بيتشاي.

أبلغت Alphabet عن نفقات رأسمالية بقيمة 35.7 مليار دولار في الربع الأول، مع إشارة المدير المالي أنات آشكنازي إلى أن «الغالبية الساحقة من هذه النفقات ذُهبت للبنية التحتية التقنية لدعم ... فرص الذكاء الاصطناعي.»

كما يؤثر هذا الضغط على توافر الأجهزة.

أفادت تقارير أن Meta Platforms مدت عمر الخوادم الأقدم بسبب صعوبات في الحصول على معدات جديدة.

ذكر مذكّر داخلي استشهدت به صحيفة The Wall Street Journal: «لم نتوقع نمو الطلب على الأجهزة الذي نشهده في الصناعة»، مضيفاً أن «القيد الحاسم يشمل سلع خوادم حيوية—لا سيما DRAM وHDDs.»

وول ستريت ترى فرصة في قطاع الذاكرة

على الرغم من التحديات، يرى المحلّلون أن أزمة المعروض قد تشكل فرصة استثمارية محتملة.

قال كريس سينيك، كبير استراتيجيي الاستثمار في Wolfe Research، إن نتائج الأرباح القوية لشركات التكنولوجيا ذات رأس المال السوقي الكبير تعزّز اهتمام المستثمرين بقطاع أشباه الموصلات.

«مع تبوؤ أرباح شركات التكنولوجيا العملاقة مستوى جيد، مما يضيف زخماً لموضوع الذكاء الاصطناعي، نعتقد أن المستثمرين من المرجح أن يواصلوا مطاردة الفائزين التقنيين المتصورين في أشباه الموصلات والذاكرة»، كتب سينيك.

المستفيدون الرئيسيون يشملون منتجي الذاكرة الكبار مثل Micron Technology وSK Hynix وSamsung Electronics، وكلها تلعب دوراً مركزياً في توريد رقائق DRAM وNAND.

شهدت القطاعات ذات الصلة أداءً قوياً. أعلنت شركة SanDisk المصنعة لـNAND عن تفوّق كبير في الأرباح، مع إشارة المحلّلين إلى أن متوسطات أسعار البيع ارتفعت إلى مستويات قياسية.

وفي الوقت نفسه، شهدت شركات التخزين مثل Seagate Technology وWestern Digital مكاسب كبيرة في أسهمها خلال الأشهر الأخيرة.

كما يشير المحلّلون إلى فرص ناشئة في اختبار معدات الذاكرة، مع دخول منشآت تصنيع جديدة حيز التشغيل لتلبية الطلب المتصاعد.

أشارت JPMorgan إلى أن هذا القطاع يمثل متجهاً صعودياً قصير الأجل لا يُقدَّر بما يكفي، خصوصاً مع زيادة الشركات لسعاتها.

مع تسارع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، أصبح قطاع سلسلة إمداد الذاكرة عاملاً محدداً في تحديد كل من وتيرة وتكلفة نمو الصناعة، مع تبعات تمتد عبر شركات التكنولوجيا وموردي الأجهزة والمستثمرين على حد سواء.