ثلاثة أسهم توزيعات لتأمين $1,500 سنويًا كدخل سلبي

استثمار بقيمة $10,000 في كل من ثلاثة أسهم بعوائد توزيعات مرتفعة: Realty Income وEnterprise Product Partners وHormel Foods يمكن أن يوفر لك دخلًا سلبيًا موثوقًا قدره $1,500 سنويًا.

بالطبع، معدل التوزيع يتقلب مع سعر السهم، لكن هذه الثلاثة حافظت على التراكم عبر دورات اقتصادية متعددة دون خفض المدفوعات.

ومن المثير للاهتمام، أن كلًا من هذه الثلاثة يمثل عمودًا مختلفًا لصلابة الدخل: البنية التحتية القائمة على الرسوم، العقارات بعقود الإيجار الصافية، والسلع الاستهلاكية الدفاعية.

فيما يلي ما ينتظر مستثمري أسهم EPD وHRL وO في عام 2026.

Realty Income (O)

Realty Income هي صندوق استثمار عقاري (REIT) يعمل بنظام الإيجار الصافي، وتمتلك أكثر من 15,500 عقار، مع تركيز على التجزئة ذات المستأجر الواحد ومزيج متنامٍ من المواقع الصناعية والأصول الأوروبية ومرافق الألعاب ومراكز البيانات.

تحت عقود الإيجار «الصافية الثلاثية»، يتحمل المستأجرون ضرائب الممتلكات والتأمين والصيانة، ما يحافظ على قاعدة مصاريف الصندوق خفيفة ومتوقعة.

سهم Reality Income يتمتع بميزانية مصنفة بدرجة استثمارية ويحقق عائدًا يقارب 5.2%، مدعومًا بزيادة توزيعات لمدة 31 سنة متتالية تُدفع شهريًا.

دفع الإدارة نحو مراكز البيانات وذراع إدارة الأصول المؤسسية القائمة على الرسوم يوفران رافعة نمو خفيفة رأس المال، مع أن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول تبقى الخطر الأوضح لنموذجها الممول من الاستحواذات.

بالإضافة إلى ذلك، الحجم هو المقابل: فمع قيمة سوقية تقل قليلًا عن $60 billion، لا يمكن لـRealty Income أن تحقق التراكب بنفس طريقة المالك الأصغر.

Enterprise Products Partners (EPD)

تولّد Enterprise Products Partners معظم أرباحها من البنية التحتية القائمة على الرسوم، ما يجعل الأحجام والسعة المتعاقد عليها أكثر أهمية من أسعار السلع.

تدر الشراكة المحدودة الرئيسية دخلًا من الرسوم على الغاز الطبيعي وNGL والنفط الخام المنقولة عبر شبكة خطوط الأنابيب والتخزين والتصدير بموجب عقود طويلة الأمد الالتزام بالدفع (take-or-pay)؛ لذلك الأحجام لها أهمية أكبر من السعر.

هذا الهيكل موَّل 27 سنة متتالية من مدفوعات التوزيعات — مع عائد عند حوالي 5.9% حاليًا — مدعومًا بميزانية مصنفة «A» وتغطية لتدفق النقد القابل للتوزيع تفوق 1.6x.

برنامج رأسمالي بمليارات الدولارات، مرتبط إلى حد كبير بسوق سوائل الغاز الطبيعي وطلب تصدير البتروكيماويات، يتم تمويله ذاتيًا بدلاً من الاعتماد على الديون.

الخطر طويل الأجل يكمن في رياح المعاكسة الناتجة عن انتقال الطاقة، رغم أن وضوح رؤية الأحجام على المدى القريب من صادرات الغاز الطبيعي المسال وNGL الأمريكية يبدو متينًا.

Hormel Foods (HRL)

رفعت Hormel Foods توزيعتها لمدة 59 عامًا متتالية، وهو امتياز أكسبها لقب «ملك التوزيعات».

عند كتابة هذا التقرير، العائد 4.74%، وهو أعلى بكثير من متوسطه التاريخي، مما يشير إلى أن السهم تخلف — لكن التوزيع ليس في خطر حقيقي.

بعيدًا عن SPAM وPlanters وApplegate، تدير HRL أعمال خدمات غذائية "كبيرة" تزود المطاعم والمؤسسات، وقد صمدت أفضل من قطاع التجزئة.

علاوة على ذلك، تقوم إدارة Hormel Foods بتصفية الأصول غير الأساسية وخفض النفقات لإعادة بناء الهوامش كذلك.

إذا تحقق التحول، ينبغي أن يدفع نمو الأرباح نسبة الدفع للعودة نحو المعايير التاريخية؛ وحتى ذلك الحين، العائد المرتفع هو تعويض عن تلك الحالة من عدم اليقين.