سهم Akamai يقفز: لماذا تراهن BofA على السهم

قفزت أسهم Akamai Technologies يوم الأربعاء بعد أن رفعت Bank of America تصنيف الشركة المتخصّصة في الحوسبة السحابية، مشيرة إلى تزايد الثقة في تحولها إلى مزوّد لبنية تحتية للذكاء الاصطناعي.

ارتفعت أسهم Akamai بأكثر من 7% خلال الجلسة إلى نحو $160، ما جعل السهم من أفضل أداءً في S&P 500.

دفعت الارتفاعات السهم قرب أعلى مستوى إغلاق له منذ مارس 2000، وفقًا لبيانات Dow Jones Market Data.

تلت المكاسب مذكّرة بحثية متفائلة من محلل Bank of America تال لياني، الذي رفع تصنيف السهم إلى شراء من محايد وزاد هدفه السعري إلى $175 من $130.

«انتقلت القصة من شبكة توصيل تقليدية إلى منصة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ذات مصداقية»، كتب لياني الأربعاء. «الانتصارات الكبيرة في البنية التحتية السحابية، بما في ذلك صفقة بقيمة $1.8 billion على مدى 7 سنوات، تشير إلى طلب حقيقي على الذكاء الاصطناعي الموزع، وليس مجرد سردية.»

$1.8 Billion AI infrastructure deal draws attention

في صميم حماس المستثمرين توجد اتفاقية بنية تحتية بقيمة $1.8 billion تم الكشف عنها مؤخرًا ويعتبرها المحلّلون تأكيدًا مهمًا لطموحات Akamai في مجال الذكاء الاصطناعي.

أعلنت Akamai الأسبوع الماضي أن «مزود نماذج حدودي رائد» التزم بمبلغ $1.8 billion لخدمات البنية التحتية السحابية على مدى سبع سنوات.

أفادت بلومبرغ لاحقًا أن العميل كان شركة ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي اسمها Anthropic، رغم أن أيًا من الشركتين لم يؤكد التقرير علنًا.

تقدّر Bank of America أن الاتفاقية ستسهم بما بين $20 million و$25 million في الإيرادات الفصلية بدءًا من الربع الرابع.

قال المحلّلون إن الصفقة تُبرز تزايد طلب الشركات على الحوسبة الموزّعة للذكاء الاصطناعي وأحمال عمل استدلال الحافة، وهي مجالات تسعى Akamai للتوسع فيها إلى ما بعد شبكة توصيل المحتوى التقليدية.

أضاف لياني أن قطاع خدمات البنية التحتية السحابية لدى Akamai «في نقطة انعطاف مع زخم مدعوم بأحمال عمل الذكاء الاصطناعي وحالات استخدام استدلال الحافة.»

تُظهر تقديرات Bank of America أن أعمال خدمات البنية التحتية السحابية لدى الشركة تنمو حاليًا بنحو 40% على أساس سنوي.

AI expansion offsets legacy business weakness

تواصل أعمال التوصيل التقليدية لدى Akamai مواجهة ضغوط، حيث تراجعت إيرادات هذا القطاع بنسبة 7% مقارنة بالعام السابق.

مع ذلك، يرى المحلّلون أن تسارع طلب البنية التحتية للذكاء الاصطناعي قد يعوّض هذه الانخفاضات مع مرور الوقت.

تتوقع Bank of America الآن أن يتسارع نمو إيرادات Akamai الإجمالية إلى 11.4% في 2027 من 8.2% في 2026.

كما تتنبأ الشركة الوسيطة بارتفاع الأرباح لكل سهم إلى $9.03 بحلول 2028 من تقدير $6.93 في 2026.

حجّجت الشركة بأن المستثمرين باتوا يعترفون بشكل متزايد بقدرة Akamai على المنافسة في أسواق الحوسبة الهجينة على الحافة والنواة إلى جانب مزوّدي السحابة الأكبر.

لقد غذّت التحسّنات في النظرة المستقبلية صعودًا حادًا في السهم.

قفزت أسهم Akamai بنسبة 54% في مايو وتصل الآن إلى ارتفاع بنحو 81% منذ بداية العام.

رغم المكاسب، لا يزال السهم بعيدًا عن أعلى قيمة إغلاق له على الإطلاق عند $327.62 التي سجلت في ديسمبر 1999.

Analysts see long-term opportunity despite risks

أقرت Bank of America بأن توسيع أعمال الذكاء الاصطناعي لدى Akamai سيتطلب استثمارات كبيرة.

تقدّر الشركة الوسيطة أن النفقات الرأسمالية قد ترتفع إلى ما يصل إلى $825 million على مدار الـ 12 شهراً المقبلة مع توسع الشركة في قدرة البنية التحتية.

وبالتالي، من المتوقع أن يتراجع التدفق النقدي الحر بنسبة تقارب 48% في 2026 قبل أن يتعافى في السنوات التالية.

ومع ذلك، تحسّن موقف وول ستريت تجاه الشركة بشكل ملحوظ بعد اتفاقية البنية التحتية ونتائج الربع الأول الأقوى من المتوقع التي أُعلن عنها الأسبوع الماضي.

قال محلّلون في Morgan Stanley إن تقرير الأرباح طغى عليه أثر اتفاقية $1.8 billion، ووصفوها كدليل على أن Akamai تتصل أكثر بقصة نمو الذكاء الاصطناعي.

تحافظ Morgan Stanley حاليًا على تصنيف Overweight للسهم.

وفقًا لبيانات FactSet، يحتفظ 29 محللاً يغزون Akamai حاليًا بتصنيف متوسط Overweight على السهم، مع هدف سعري إجماعي عند $155.46.