سهم Marvell Technology يلوح بخطر قبل النتائج: هل سينخفض؟

سعر سهم Marvell Technology NASDAQ:MRVL يشهد موجة ارتفاع قوية هذا العام، مما يجعله من أكبر الرابحين في وول ستريت. قفز سهم MRVL من أدنى مستوى له العام الماضي عند $47 إلى $196، مع ارتفاع رأس ماله السوقي من $42 مليار إلى $171 مليار. هل سيستمر هذا الارتفاع قبل إعلان النتائج؟

سهم Marvell Technology تحت المجهر قبل النتائج

استمر سعر سهم MRVL في موجة الارتفاع القوية هذا العام، مدفوعًا بازدهار الذكاء الاصطناعي (AI) الذي دفع الطلب على منتجاته إلى مستوى قياسي.

يفسر هذا الطلب المتصاعد سبب قرار NVIDIA مؤخرًا بالاستثمار بمبالغ ضخمة في الشركة. كما يفسر سبب قرار الشركة إنفاق $3.5 مليار للاستحواذ على Celestial AI، والتي تأمل أن تساعدها على تحقيق إيرادات سنوية تزيد عن $10 مليار هذا العام. حققت $8.1 مليار في السنة المالية الماضية.

المحفز الرئيسي لسعر سهم Marvell Technology سيكون نتائج الأرباح القادمة، والتي ستقدم مزيدًا من الإيضاح لمسار أعمالها هذا العام. يعتقد محللو وول ستريت أن إيرادات الشركة ستصل إلى $2.4 مليار، بزيادة قدرها 26% على أساس سنوي. إلى جانب نموها العضوي، سيشمل هذا المقياس التقييمي أيضًا عملية الاستحواذ على Celestial AI.

يتوقع المحللون أيضًا أن ينمو ربح السهم (EPS) من $0.62 في الربع الأول من العام الماضي إلى $0.79 حاليًا، بزيادة تبلغ 27%.

على مدار العام، يتوقع المحللون أن تحقق الشركة $10.8 مليار، تليها $14 مليار في العام المقبل. تميل Marvell Technology إلى التفوق على توقعات المحللين في معظم الفترات.

يُعزى هذا النمو في المقام الأول إلى شراكاتها الكبيرة مع شركات مثل Amazon وMicrosoft وAlphabet وMeta Platforms. هذه عقود كبيرة متعددة السنوات، غالبًا ما تتعلق بشرائح ASIC الخاصة بهم.

لا تزال مخاوف التقييم قائمة

يصدر تقرير الأرباح المرتقب في ظل تساؤل بعض المستثمرين حول مقاييس التقييم. بالفعل، سعر سهم MRVL الحالي البالغ $196 أعلى بكثير من تقدير الإجماع البالغ $143. هذا مؤشر على أن محللي وول ستريت يعتقدون أن للسهم مزيدًا من مخاطر الهبوط.

نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (forward P/E) تبلغ 98، أعلى بكثير من مضاعف مؤشر S&P 500 المتوسط البالغ 23. كما ارتفعت نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة غير المعدّلة وفقًا لمعايير non‑GAAP (forward non-GAAP P/E) إلى 51، أعلى من متوسط الخمس سنوات البالغ 36. وينطبق الشيء نفسه على نسبة PEG المتوقعة، التي تقف عند 1.33.

على الجانب الإيجابي، تتمتع الشركة بمقياس مشجع وفقًا لقاعدة الـ40. إذ أن نمو الإيرادات بنسبة 42% مضافًا إلى هامش صافي الربح بنسبة 34% يمنحها قيمة وفقًا لقاعدة الـ40 تبلغ 76%.

تحليل فني لسعر سهم MRVL

مخطط سهم Marvell Technology | المصدر: TradingView

يكشف الرسم البياني اليومي أن سعر سهم Marvell Technology بقي داخل نطاق ضيق بين $47 و$102 لشهور قبل تحقيق الاختراق الصعودي الحالي. هذا مؤشر على أنه انتقل الآن إلى طور الارتفاع (markup) في إطار نظرية Wyckoff، يليه طور التوزيع والهبوط.

انحرف السهم أيضًا بشكل كبير عن متوسطاته المتحركة التاريخية. على سبيل المثال، السهم أعلى بكثير من المتوسط المتحرك لـ100 يوم، الذي يبلغ $123.

كما أصبح السهم في منطقة تشبع شرائي عالية، حيث يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) 72. وتُظهر نظرة أقرب أنه كوّن نمط تباعد هبوطي مع استمرار هبوط الـRSI.

لذلك، من المرجح أن يشهد السهم اختراقًا هبوطيًا على المدى القريب. وإذا حدث ذلك، فقد ينخفض إلى نحو $150. مخاطر هذا الرأي تكمن في أننا في دورة فائقة للذكاء الاصطناعي، ما قد يؤدي إلى تسارع موجة الصعود.