مؤشر ASX 200 على المحك مع هبوط عوائد السندات الأسترالية بعد تباطؤ التضخم

ظل مؤشر ASX 200 ضمن نطاق ضيق بينما تراجعت عوائد السندات الأسترالية بعد أحدث تقرير للتضخم الاستهلاكي. كان يُتداول عند A$8,660، أي أقل ببضعة نقاط من أعلى مستوى هذا الأسبوع A$8,715. 

من المرجح أن يوقف بنك الاحتياطي الأسترالي زيادات أسعار الفائدة

تذبذب مؤشر ASX 200 بعد أن ألمح تقرير لمكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) إلى أن البنك المركزي سَيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع القادم في 16 يونيو.

أظهر التقرير أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي (CPI) ارتفع 4.2% في أبريل، بعد أن ارتفع 4.6% في الشهر السابق. وكان الرقم أدنى بقليل من تقدير الإجماع البالغ 4.4%. وتباطأ التضخم على أساس شهري من 1.1% إلى 0.4%. 

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المتوسط المرجح الذي يُراقَب عن كثب بنسبة 3.5%، بينما ارتفع مؤشر المتوسط المقتطع بنسبة 3.4%. وبالرغم من أن هذه الأرقام تقع خارج نطاق هدف بنك الاحتياطي الأسترالي بين 3% و4%، هناك دلائل تشير إلى أن البنك سيحافظ على الوضع الراهن.

يبدي بنك الاحتياطي الأسترالي، الذي سبق وأن نفّذ ثلاث زيادات في أسعار الفائدة، قلقاً بشأن سوق العمل. وأظهر تقرير صدر الأسبوع الماضي أن الاقتصاد فقد وظائف، بينما ارتفع معدل البطالة في أبريل. 

ساعدت هذه الأرقام في خفض عوائد سندات الحكومة الأسترالية. وتُظهر البيانات أن عائد السندات لأجل عشر سنوات هبط إلى 4.86%، وهو أدنى مستوى له منذ 8 أبريل من هذا العام. وكان في اتجاه هبوطي بطيء بعد أن بلغ ذروته عند 5.182%. 

والحال ذاتها بالنسبة لسندات أجل سنتين، إذ انخفض عائدها إلى 4.53%، وهو أدنى مستوى لها منذ 19 مارس، وأدنى من أعلى مستوى سجلته هذا العام عند 4.919%. 

تميل الأسهم إلى الأداء الجيد عندما تنخفض عوائد السندات الحكومية لأن ذلك يجعلها جذابة للمستثمرين عادةً. كما أنّه يساعد في خفض تكاليف الاقتراض للشركات. وتُفسّر زيادات أسعار الفائدة جزئياً سبب تخلف مؤشر ASX عن نظرائه العالميين. 

يدفع التضخم في أستراليا ارتفاع أسعار الإسكان والطاقة. وكانت تكاليف الوقود في اتجاه صاعد منذ اندلاع الحرب في إيران قبل عدة أشهر، مما دفع أسعار النفط العالمية إلى الارتفاع. وتزايدت أسعار خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأرقام مزدوجة منذ بدء الحرب.

التحليل الفني لمؤشر ASX 200

مخطط مؤشر ASX 200 | المصدر: TradingView

يبين الرسم البياني اليومي أن مؤشر ASX 200 ظل ضمن نطاق ضيق خلال الأيام القليلة الماضية. وما زال أقل بحوالي 6.15% عن أعلى نقطة له هذا العام، بينما تتداول بعض المؤشرات الكبرى مثل كوسبي ونيكي 225 عند مستويات قياسية.

لا يزال المؤشر أدنى بقليل من المتوسطين المتحركين لـ50 و100 يوم، اللذين شكّلا تقاطعًا هبوطيًا في مايو من هذا العام. كما أنه يتوسط بين مستويات الدعم والمقاومة عند A$8,380 وA$9,083.

لذلك، من المرجح أن يبقى المؤشر ضمن هذا النطاق في الأيام المقبلة. وسيتم تأكيد النظرة الصعودية إذا ارتفع فوق المتوسطين المتحركين. وإذا حدث ذلك، فمن المحتمل أن يرتفع ويعيد اختبار النقطة النفسية عند $9,000.

من ناحية أخرى، فإن هبوطًا دون مستوى الدعم الرئيسي عند A$8,488 سيبطل النظرة الصعودية، ويشير إلى مزيد من الهبوط، ربما حتى A$8,380.