سهم AMD يقفز 5% بعد أن ترى سيتي فرصة كبيرة لوحدات GPU مع Meta

ارتفعت أسهم Advanced Micro Devices يوم الجمعة بعد أن رفعت سيتي تصنيف السهم، مشيرة إلى أن المستثمرين يستخفون بإمكانات الشركة في سوق وحدات معالجة الرسوميات للذكاء الاصطناعي الذي يتوسع بسرعة.

قام محلل سيتي عاطف مالك بترقية تصنيف سهم AMD إلى Buy من Neutral، كما رفع هدفه السعري إلى $575 من $460.

صعدت الأسهم بنحو 5.87% في التداولات وقيمتها تضاعفت بأكثر من الضعف هذا العام مع استمرار تزايد الحماسة تجاه الطلب على أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

بينما كان الكثير من الحماس الأخير حول AMD يتركز على أعمالها في وحدات المعالجة المركزية، ترى سيتي أن استراتيجية الشركة في وحدات معالجة الرسوميات قد توفر محفز نمو إضافي على مدى السنوات القادمة.

سيتي ترى فرصة متنامية لوحدات GPU

وفقًا لمالك، لا يزال المستثمرون يعتبرون في المقام الأول AMD كشركة معالجات مركزية رغم تزايد موقع الشركة في سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي.

وقال المحلل إن توقعات السوق الحالية لا تعكس بالكامل قدرة الشركة على توليد إيرادات كبيرة من وحدات معالجة الرسوميات بحلول نهاية العقد.

«نرى الآن أن AMD تبرز كمصدر ثانٍ شرعي في سوق وحدات معالجة الرسوميات مع استعداد الشركة للفوز بحصة الأسد لدى Meta»، كتب مالك.

يقدّر مالك أن المستثمرين يسعرون حاليًا احتمالًا بنحو 60% فقط أن تحقق AMD أكثر من $50 مليار من إيرادات وحدات معالجة الرسوميات بحلول 2028.

عنصرٌ رئيسي في فرضية سيتي هو علاقة AMD مع Meta Platforms.

في وقت سابق من هذا العام، أعلنت Meta عن خطط لنشر ما يصل إلى ستة جيجاوات من وحدات AMD Instinct تحت شراكة متعددة السنوات من المتوقع أن تبدأ في وقت لاحق من هذا العام.

قال مالك: «نعتقد أن Meta ستكون عميلًا أكبر بكثير لمنتجات AMD الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وخاصة وحدات GPU، مما يتوقعه [وول ستريت].»

أشار المحلل إلى أن AMD وMeta يطوّران GPU مخصصًا MI1450 قد يوفر تكلفة ملكية إجمالية أقل لاحتياجات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لدى Meta.

تقدّر سيتي أن AMD قد تحقق حوالي $15 مليار من الإيرادات عن كل جيجاوات يتم نشرها بموجب اتفاقية الستة جيجاوات.

الطلب على الذكاء الاصطناعي يدفع التوقعات للصعود

قامت سيتي بزيادة توقعاتها طويلة الأجل بشكل كبير لأعمال AMD المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

يتوقع مالك الآن أن تصل عائدات AMD من الذكاء الاصطناعي إلى $33 مليار في 2027، ما يمثل نموًا بنسبة 137%.

ويتوقع أن يرتفع هذا الرقم إلى $50.8 مليار في 2028، بنمو سنوي بنسبة 54%.

تأتي هذه التوقعات مع استمرار توسع الطلب على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي عبر صناعة التكنولوجيا.

على الرغم من استمرار Nvidia كمورد مهيمن لوحدات GPU المستخدمة في تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي، تُنظر إلى AMD بشكل متزايد كواحدة من البدائل الرائدة.

ويصبح السوق أيضًا أكثر تنافسية مع قيام شركات، بما في ذلك Google، بتطوير شرائح ذكاء اصطناعي مخصصة بشراكة مع Broadcom.

رغم تزايد المنافسة، تعتقد سيتي أن AMD مهيأة للاستفادة من الإنفاق القوي من العملاء فائقو المقياس الذين يبحثون عن بدائل لمنتجات Nvidia.

أعمال CPU تظل قوة رئيسية

بعيدًا عن وحدات GPU، تظل سيتي متفائلة أيضًا بشأن أعمال AMD الأساسية في مجال وحدات المعالجة المركزية.

قال مالك إنه يتوقع أن تظل AMD «المستفيد الرئيسي من نهضة وحدات المعالجة المركزية» مع زيادة طلب معالجات الخوادم تزامنًا مع نمو أحمال عمل استدلال الذكاء الاصطناعي.

رفع المحلل تقديره لسوق وحدات المعالجة المركزية الإجمالي القابل للاستهداف إلى $137 مليار بحلول 2030، صعودًا من توقع سابق بقيمة $132 مليار.

أدى صعود الذكاء الاصطناعي الوكِلي وزيادة الطلب على حوسبة الاستدلال إلى تعزيز توقعات معالجات الخوادم، وهو سوق تهيمن عليه أساسًا AMD وIntel.

يتوقع مالك أن تتفوق معالجات Venice القادمة من AMD على شرائح Diamond Rapids من Intel، على الرغم من توقعه أيضًا طلبًا قويًا على منتجات Intel.

يستمر قطاع أشباه الموصلات الأوسع في جذب انتباه المستثمرين.

تأتي ترقية سيتي بعد ترقية بنك أوف أمريكا المزدوجة الأخيرة لشركة Intel إلى "شراء" من "تحت الأداء"، ما يسلط الضوء على التفاؤل المتزايد تجاه شركات تصنيع الرقائق المستفيدة من الإنفاق المتعلق بالذكاء الاصطناعي.