تراجع سهم ميكرون بعد تحذير جولدمان من توقعات مرتفعة قبل النتائج

تراجعت أسهم Micron Technology MU قليلاً يوم الجمعة بينما يزن المستثمرون مخاوف بشأن التقييم وارتفاع التوقعات قبيل تقرير أرباح شركة تصنيع شرائح الذاكرة، على الرغم من أن الطلب على منتجات الذاكرة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي لا يزال يدعم آفاق الشركة على المدى الطويل.

هبط سهم ميكرون بنسبة 1.43% يوم الجمعة بعدما رفعت جولدمان ساكس هدفها السعري للشركة لكنها أبقت على تصنيف محايد، مشيرةً إلى تزايد التفاؤل حول السهم قبل إعلان نتائجه في June 24.

كانت شركة تصنيع شرائح الذاكرة من أبرز المستفيدين من طفرة بنية الذكاء الاصطناعي، لا سيما عبر الطلب على منتجات الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) المستخدمة في أنظمة الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

على الرغم من التراجع يوم الجمعة، فقد اكتسبت أسهم ميكرون نحو 15% خلال جلسات التداول الخمس الماضية، متعافية من التقلبات الأخيرة في قطاع أشباه الموصلات.

جولدمان ساكس يرفع الهدف السعري لكنه يظل حذراً

رفع المحلل في جولدمان ساكس جيمس شنايدر هدفه السعري لميكرون إلى $900 من $400 مع الإبقاء على تصنيف محايد للسهم.

استشهد المحلل بارتفاع توقعات المستثمرين كسبب للحذر قبيل تقرير أرباح الشركة في وقت لاحق من هذا الشهر.

كتب شنايدر: "نعتقد أن تموضع المستثمرين لا يزال متفائلاً للغاية بالنظر إلى الارتفاع الحاد في سعر السهم والتفاؤل بشأن الأثر المحتمل لاتفاقيات العملاء طويلة الأجل".

لا تزال ميكرون تتداول عند تقييم منخفض نسبياً مقارنة بأسهم التكنولوجيا الأوسع.

وفقاً لبيانات FactSet المستشهد بها في التقرير، كانت ميكرون تتداول عند نحو 10.2 ضعف الأرباح المتوقعة عند إغلاق يوم الخميس، مقارنة بـ24.8 ضعفاً لمؤشر ناسداك المركب.

استندت جولدمان ساكس في هدفها السعري الجديد إلى مضاعف أرباح قدره 18 ضعف تقدير شنايدر للأرباح المعدلة للسهم الواحد بقيمة $50.

يتوقع المحلل أن تبلغ أرباح ميكرون، التي عززها الطلب القوي على HBM، ذروتها في السنة المالية 2027 عند $138.86 للسهم.

كتب شنايدر: "نتوقع أن يظل الجدل حول السهم يتركز أساساً على اتفاقيات العملاء طويلة الأجل واستدامة قوة تسعير DRAM؛ وأي تعليق مستقبلي بشأن تقدم HBM وأهداف الحصة السوقية سيكون محور الاهتمام".

تظل توقعات الأرباح مرتفعة

تتركز أنظار المستثمرين الآن بشكل كبير على تقرير أرباح ميكرون في June 24، والذي من المتوقع أن يقدم مزيداً من الرؤى حول اتجاهات الطلب في سوق ذاكرات الذكاء الاصطناعي.

يتنبأ المحللون حالياً بأرباح تبلغ $19.46 للسهم، بزيادة كبيرة عن $1.91 للسهم المسجلة في نفس الفترة قبل عام.

من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى $34.07 مليار، مقارنة بـ$9.30 مليار في ربع السنة السابق من العام الماضي.

يعكس النمو المتوقع استمرار قوة الطلب على شرائح الذاكرة المستخدمة في خوادم الذكاء الاصطناعي وبنية مراكز البيانات، حيث أصبحت ميكرون مورداً ذا أهمية متزايدة.

في الوقت نفسه، يراقب المستثمرون عن كثب اتجاهات التسعير في سوق DRAM، الذي شهد تاريخياً تقلبات دورية كبيرة.

الاتجاه الفني لا يزال إيجابياً

على الرغم من التراجع يوم الجمعة، تظل الصورة الفنية طويلة الأجل لميكرون بناءة.

لا يزال السهم يتداول أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة الرئيسية، حيث يجلس بنحو 12.2% فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 20 يوماً و162.5% فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم.

كما يظل هيكل المتوسطات المتحركة الأوسع ميالاً للصعود، حيث يتجاوز متوسط 20 يوماً متوسط 50 يوماً، ويتجاوز متوسط 50 يوماً متوسط 200 يوماً.

ومع ذلك، تشير بعض مؤشرات الزخم إلى أن الارتفاع الأخير قد يبرد.

لا يزال مؤشر MACD أدنى خط الإشارة، مما يشير إلى تراجع زخم الصعود وأن السهم قد يستمر في التوطيد بعد مكاسبه القوية.

مستوى المقاومة الرئيسي التالي قريب من $1,089.50، قرب أعلى مستوى للسهم خلال 52 أسبوعاً، بينما ينتظر المستثمرون نتائج أرباح الشركة وتحديثات حول طلبات الذاكرة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.