مؤشر هانغ سنغ يظهر أنماطًا خطرة مع تراجع نمو الصين

تراجع مؤشر هانغ سنغ يوم الثلاثاء وبقي في مرحلة تصحيح بعد أن أصدرت الصين تقريرًا اقتصاديًا ضعيفًا. تراجع إلى H$24,507، بانخفاض يزيد على 12% عن أعلى مستوى له منذ بداية العام عند H$28,050.

انحرفت أسهم هونغ كونغ إلى حد كبير عن نظرائها العالميين، حيث ارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي ومؤشر نيكي 225 الياباني إلى مستويات قياسية في ظل طفرة الذكاء الاصطناعي. 

مؤشر هانغ سنغ يتراجع بعد بيانات صينية ضعيفة

تراجعت أسهم هونغ كونغ بعد أن أظهر تقرير أن الاقتصاد الصيني ضعف في مايو من هذا العام. أظهر تقرير وكالة الإحصاء الوطنية أن مؤشر أسعار المنازل تراجع بنسبة 3.5% في مايو. 

انخفضت مبيعات التجزئة بنسبة 0.6% في مايو بعد أن ارتفعت بنسبة 0.2% في الشهر السابق. وكان هذا التراجع ملحوظًا إذ إنه يمثل أول انخفاض في إنفاق المستهلكين منذ جائحة كوفيد. 

أظهرت بيانات أخرى أن الاستثمار في الأصول الثابتة تراجع بنسبة 4.1% هذا العام، وهو أسوأ من التراجع المتوقع البالغ 2%. وتشير هذه الأرقام إلى أن النمو قد يظل تحت الضغوط على المدى القريب.

ومع ذلك، على الجانب الإيجابي أظهرت البيانات الأخيرة أن التجارة واصلت الأداء الجيد في مايو. قفزت الصادرات بنسبة 19.4% في مايو لتتجاوز $376 مليارًا، بينما تباطأت الواردات إلى $271 مليارًا. وتُظهر هذه الأرقام أن الفائض التجاري استمر في الأداء الجيد. وأظهرت بيانات أخرى بارزة أن الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) ارتفع إلى $40 مليارًا خلال الأشهر الأربعة الأولى من العام. 

أسهم التكنولوجيا الصينية أثّرت سلبًا على هانغ سنغ

تراجعت معظم شركات مؤشر هانغ سنغ بشدة هذا العام. وكانت شركات التكنولوجيا على وجه الخصوص من بين أكبر المتراجعات. Trip.com، التي تقدم أكبر بوابة سفر في البلاد، هبطت بنسبة 36% هذا العام بعد أن أطلقت بكين تحقيقًا واسع النطاق. 

انهارت أسهم Xiaomi، المعادلة الصينية لـ Apple، أيضًا بنسبة 34% هذا العام. جاء هذا التراجع رغم صعود أبرز منافسيها مثل Samsung وApple إلى مستويات قياسية. وتأخرت بسبب ارتفاع أسعار رقائق الذاكرة المستمر، مما أثر على هوامش ربحها. 

هبط سهم Kuaishou Technology بنسبة 30.65%، في حين هبطت أسهم Meituan وTencent وAlibaba بأكثر من 25% هذا العام. 

ومن بين الشركات الأخرى الأكثر تراجعًا في مؤشر هانغ سنغ شركات مثل ENN Energy Holdings وJD Health وShenzhou International وSands China وLaopu Gold. 

من ناحية أخرى، من بين أعلى الرابحين في المؤشر شركات مثل Lenovo Group وContemporary Amperex وTechtronic Industries وCK Hutchison وChina Resources Land.

التحليل الفني لمؤشر HSI

مخطط مؤشر هانغ سنغ | المصدر: TradingView

يشير التحليل الفني إلى أن مؤشر هانغ سنغ تعرض لضغوط خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد انخفض من أعلى مستوى H$28,050 في يناير إلى H$24,530 الحالي.

للأسف، شكل المؤشر نمطين بيانيين حاسمين وخطرين. على وشك تكوين نمط التقاطع الهبوطي حيث تقاطعت المتوسطات المتحركة لمدة 50 يومًا و200 يوم. ويُعتبر التقاطع الهبوطي أحد أخطر الأنماط في التحليل الفني.

كما شكل المؤشر نمط الرأس والكتفين وهو الآن أدنى من خط العنق. ولذلك، هناك خطر أن يواصل الهبوط على المدى القريب، وربما يصل إلى مستوى الدعم الرئيسي التالي عند H$23,000.