سهم RKLB يتعرض لانعكاس حاد بينما يتشكل نمط صعودي

تراجع سعر سهم Rocket Lab عن قمته التاريخية مع توقف الارتفاع الأخير مؤقتًا. هبط RKLB إلى $104 يوم الثلاثاء، بانخفاض قدره 31% عن أعلى مستوى له هذا العام. أدى هذا التراجع إلى خسارة بقيمة $27 مليار حيث انخفضت قيمته السوقية من $87 مليار إلى $60 مليار اليوم. فهل من الآمن الشراء عند التراجع أم البيع عند الارتداد؟

سهم Rocket Lab انخفض وسط جني الأرباح

دخل RKLB سوقًا هابطةً فنيًا مع قيام المستثمرين بتصريف أسهم شركات الفضاء بعد موجة ارتفاع قوية في وقت سابق من هذا العام. تراجع سهم Planet Labs بنسبة 45% من أعلى مستوى له منذ بداية العام. 

وبالمثل، هوت أسهم Intuitive Machines وRedwire وVirgin Galactic بأكثر من 50% من قممها هذا العام. قبل طرح SpaceX للاكتتاب العام, كانت هذه من أفضل الشركات أداءً، حيث قفز صندوق Procure Space ETF (UFO) من $15 في أبريل 2024 إلى مستوى قياسي قدره $68.3.

أساسًا، أعمال Rocket Lab تسير جيدًا مع زيادة عدد الإطلاقات وتراكم الإيرادات. أطلق مركبة Electron بالفعل 261 قمرًا صناعيًا، وهناك أكثر من 1,700 قمر صناعي في المدار.

استمرار نمو إيرادات RKLB

أظهرت النتائج المالية الأخيرة أن إيرادات Rocket Lab قفزت بنسبة 63% في الربع الأول إلى $200.3 مليون. وهذه أرقام قوية بالنظر إلى أن الشركة حققت فقط $61 مليون خلال عام 2021 بأكمله.

اتسعت هامش الربح الإجمالي إلى 38.2%، في حين سجّلت الشركة 31 عقدًا جديدًا لمركبتي Electron وHASTE خلال الربع. كما واصلت عقود منتج Neutron الارتفاع خلال الربع.

من المتوقع أن يستمر هذا النمو في السنوات القليلة المقبلة مع زيادة الطلب على الإطلاقات التجارية والحكومية. التقدير المتوسط يشير إلى أن إيراداتها ستبلغ $231 مليون في الربع الثاني، بارتفاع قدره 60% هذا العام.

من المتوقع أن تقفز إيرادات Rocket Lab السنوية بنسبة 51% هذا العام إلى $914 مليون، تليها $1.29 مليار في العام المقبل. إذا استمر هذا الاتجاه، قد تصل إلى $5 مليار بحلول 2030، مع كون Neutron أكبر محفز. 

يتمتع Neutron بقدرة حمولة تبلغ 13,000 كيلوجرام وتكوين قابل لإعادة الاستخدام. لديه سعة حمولة أكبر من Electron، التي تبلغ سعة حمولتها 300 كيلوجرام إلى مدار متزامن شمسي (SSO) و320 كيلوجرامًا إلى مدار أرضي منخفض (LEO).

مع ذلك، لدى سهم Rocket Lab بعض المخاطر المحتملة. من هذه المخاطر التقييم والتخفيف (dilution). استمرت الشركة في زيادة عدد الأسهم القائمة خلال السنوات القليلة الماضية، من 460 مليون في أوائل العام الماضي إلى 575 مليون اليوم. استخدمت هذا الأسلوب لجمع $2 مليار العام الماضي.

وفي الوقت نفسه، هناك دلائل على أن الشركة مبالغ في قيمتها بشكل كبير، حيث ارتفع مؤشر السعر إلى المبيعات المتوقع إلى 70، أعلى بكثير من نظيراتها. ومع ذلك يتوقع المحلّلون وجود مزيد من الصعود، حيث تستهدف KeyCorp ارتفاع السهم إلى $135 ورفعت Stifel هدفها إلى $132.

التحليل الفني لسعر سهم RKLB

مخطط سهم Rocket Lab | المصدر: TradingView

تراجع سهم Rocket Lab بنسبة 30% من أعلى مستوى له منذ بداية العام. يعود هذا التراجع أساسًا إلى ما يعرف بـ«الشراء على الشائعة والبيع على الخبر»، حيث اشترى المستثمرون أسهم شركات الفضاء قبل طرح SpaceX للاكتتاب العام وهم الآن يقومون بالبيع بعد حدوثه.

هبط سهم RKLB تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ25 يومًا (EMA). وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر الحركة الاتجاهية (ADX) من 43 إلى 26، وهو مؤشر على أن الاتجاه الهابط يفقد زخمه. 

شكل السهم أيضًا نموذجًا يُعرف بـ«وتد متسع صاعد» (rising broadening wedge)، وهو علامة شائعة لاستمرار الحركة الصعودية في التحليل الفني. لذلك، ثمة سيناريهان محتملان للمسار المستقبلي. 

قد يستمر السهم في الهبوط، وربما يصل إلى الجانب السفلي من نمط الوِتد عند $80 ثم يرتد. من ناحية أخرى، فإن هبوطًا دون الجانب السفلي للوتد سيشير إلى مزيد من الهبوط، ربما إلى $50.