أسهم الطاقة النووية للاستثمار مع ارتفاع طلب الكهرباء المدفوع بالذكاء الاصطناعي

تتبلور الطاقة النووية كموضوع استثماري طويل الأجل مع تسارع الطلب على الكهرباء المدفوع بالذكاء الاصطناعي وزيادة الاحتياجات العالمية للطاقة.

بينما تستغرق المشاريع النووية عادة سنوات أو حتى عقودًا للتطوير بسبب الجداول الزمنية التنظيمية وأعمال البناء، يرى المحللون أن هذا الاحتكاك الهيكلي يخلق أيضًا مزايا تنافسية دائمة لمشغّلين ومطوّري المنشآت الراسخين.

تتجه عدة شركات عبر سلسلة قيمة القطاع النووي للاستفادة من عقود طويلة الأجل مع شركات التكنولوجيا التي تسعى إلى طاقة أساسية موثوقة وخالية من الكربون.

Constellation Energy

تعد Constellation Energy أكبر مشغّل لأساطيل نووية في الولايات المتحدة وقد وسّعت مؤخرًا دورها عبر اتفاقيات طويلة الأجل مع كبرى شركات التكنولوجيا.

وقّعت الشركة اتفاقية شراء طاقة (PPA) لمدة 20 عامًا مع Microsoft في 2024 لإعادة تشغيل منشأة Three Mile Island، التي أعيدت تسميتها الآن إلى Crane Clean Energy Center، لتزوّد مراكز بيانات Microsoft في منطقة PJM بأكثر من 800 ميغاواط من الطاقة الخالية من الكربون.

وصف الاتفاق بأنه نموذج لاتفاقيات التوريد النووي طويلة الأمد مع مزوّدي مراكز البيانات الضخمة (hyperscalers).

منذ ذلك الحين، وقّعت Constellation أيضًا اتفاقية شراء طاقة (PPA) لمدة 20 عامًا مع Meta Platforms، ووسّعت تراخيص التشغيل لأسطولها في إلينوي حتى 2047 وما بعدها، وأتمّت استحواذها على Calpine بقيمة 26.6 مليار دولار، مما يجعلها أكبر منتج للطاقة في الولايات المتحدة.

من المتوقع أن تعود Three Mile Island إلى الخدمة في 2027.

وقد أحرزت الشركة أيضًا تقدمًا تنظيميًا مؤخرًا في خطط إعادة التشغيل، مع إعفاءات فدرالية تدعم موافقات أبكر من المتوقع.

تُظهر بيانات TipRanks أن 16 من أصل 18 محللاً أعطوا تقييم شراء لأسهم CEG بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 369.56 دولارًا، ما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 34%.

Cameco

تتبوأ Cameco موقعًا كمورد رئيسي في دورة الوقود النووي، وتركز على إنتاج اليورانيوم والتعرّض لتقنيات المفاعلات عبر حصتها في Westinghouse Electric.

تمتلك الشركة أكثر من 433 مليون رطل من الاحتياطيات المؤكدة والمحتملة من اليورانيوم وتملك حصة بنسبة 49% في Westinghouse، التي تقدم خدمات المفاعلات عالميًا وتصنّع تصميم مفاعل AP1000.

يتم حاليًا نشر مفاعل AP1000 في دول منها بولندا وبلغاريا.

كما أحرزت Westinghouse تقدمًا في خطط مفاعلها المعياري الصغير AP300 الموجّه للمواقع الصناعية والمجتمعات النائية وتطبيقات الدفاع.

في 2025، وقّعت Cameco وBrookfield مذكرة شروط ملزمة مع وزارة التجارة الأمريكية لتسريع نشر المفاعلات عالميًا عبر Westinghouse، بقيمة استثمارية إجمالية لا تقل عن 80 مليار دولار.

تُوصف الحكومة الأمريكية الآن كشريك نشط في توسيع الإنتاج.

9 من أصل 11 محللاً صنّفوا أسهم CCJ على أنها شراء، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 127.04 دولارًا. هذا يشير إلى زيادة محتملة بنسبة 19%.

Vistra

تشغل Vistra محفظة طاقة متنوّعة وتبني اتفاقيات طويلة الأمد مرتبطة بالتوليد النووي، لا سيما في منطقة PJM.

في يناير 2026، أعلنت Vistra وMeta Platforms عن اتفاقيات شراء طاقة (PPA) لمدة 20 عامًا تدعم ثلاث محطات نووية مع توسيع القدرة النووية الجديدة أيضًا.

تدير الشركة مزيجًا من أصول نووية وغازية وتخزين للطاقة وتعمل على زيادة محفظة توليدها الخالية من الكربون.

تُركّز حجة الاستثمار في Vistra على القيمة المتزايدة للطاقة الموثوقة والقابلة للتشغيل عند الطلب والخالية من الكربون، لا سيما مع زيادة البنية التحتية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي للطلب على الكهرباء.

تركّز استراتيجية الشركة على توسيع الأصول النووية القائمة بدلاً من السعي وراء استحواذات تحويلية كبيرة.

أعطى جميع المحللين الثلاثة عشر في تغطية TipRanks أسهم VST تصنيف شراء مع سعر مستهدف قدره 225.25 دولارًا، بزيادة محتملة بنسبة 37%.

Oklo

تمثل Oklo مطورًا نوويًا في مراحل مبكرة وأكثر عرضة للمخاطر، يركز على المفاعلات المعيارية الصغيرة وتقنية الوقود المعاد تدويره.

بدأت أعمال الإنشاء لمحطة Aurora الخاصة بها، المصممة للعمل بوقود نووي معاد تدويره، في مختبر Idaho الوطني في سبتمبر 2025.

في مارس 2026، حصلت الشركة على موافقة تحليل السلامة الموثق الأولي (Preliminary Documented Safety Analysis) من وزارة الطاقة الأمريكية، وهو معلم تنظيمي رئيسي.

في يناير 2026، وقّعت Meta اتفاقًا مع Oklo لتطوير مجمّع نووي بقدرة 1.2 جيجاواط في مقاطعة Pike بولاية Ohio، مع توفير تمويل مقدم لدعم التطوير المبكّر. ومن المقرر أن يرتكز المشروع على طلب Meta طويل الأجل على الكهرباء.

وقّعت Oklo أيضًا اتفاقيات مع عدة مشغّلي مراكز بيانات، بما في ذلك اتفاقية رئيسية لتوريد الطاقة بقوة 12 جيجاواط مع Switch، بالإضافة إلى مذكرات تفاهم مع Equinix وPrometheus Hyperscale. وتُبلغ الشركة عن سجل طلبات إجمالي يتجاوز 14 جيجاواط.

يتضمن نموذج Oklo امتلاك وتشغيل محطاتها، ما يربط نمو الإيرادات مباشرة بحجم الانتشار.

9 من أصل 15 محللاً أعطوا أسهم OKLO تصنيف شراء، ما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 53% عند سعر مستهدف قدره 93.92 دولارًا.

Nano Nuclear Energy

تجذب Nano Nuclear Energy أيضًا انتباه المحللين مع تزايد الاهتمام بالمفاعلات الميكرو-المعيارية وسط ارتفاع الطلب على الكهرباء المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

بدأت Roth Capital Partners تغطية أسهم NNE بتصنيف شراء وسعر مستهدف قدره 45 دولارًا، مما يوحي بارتفاع بحوالي 60%. وأشار المحلل Craig Irwin إلى التقدم في مفاعل KRONOS الميكرو-معياري للشركة.

"تُحرز الإدارة تقدمًا سريعًا نحو تسويق مفاعل KRONOS الميكرو-معياري بقدرة 15 MWe (MMR)، مع تنويع العمليات عبر دورة حياة اليورانيوم"، قال المحلل في تقرير لعملائه. "الفرصة أمام مفاعلات SMR ستكون على الأرجح كبيرة جدًا … والطلب يتسارع. والطلبات المسبقة المحتملة من مزوّدي مراكز البيانات الضخمة (hyperscalers) تشكّل محفزًا واضحًا."

ولاحظ المحلل أيضًا ارتفاع الطلب العالمي على الكهرباء، الذي زاد بمقدار 849 تيراواط-ساعة في 2025 وفقًا لوكالة الطاقة الدولية.

اكتسبت Nano Nuclear زخمًا في الأشهر الأخيرة مدعومًا بتوقعات بزيادة الطلب على الطاقة من تطبيقات الذكاء الاصطناعي.